昨日A股三大指数涨跌不一。截至收盘,沪指跌0.76%,深证成指涨0.07%,创业板指涨0.35%。行业板块大部分上涨,半导体、电子元件等板块涨幅居前,芯片个股集体大涨。而周一的美股市场则表现强劲,三大指数均收高,其中标普500和纳斯达克指数双双创下新高。

打开网易新闻 查看更多图片

数据来源:Wind,2024.6.10,过往数据不预示未来

在我看来,这次美股创新高的原因,一方面是源于AI浪潮带动需求扩张,另一方面则是美国整体经济具有较强的韧性。

AI浪潮带动美股创新高

美东时间6月10日,一年一度的“全球开发者大会”WWDC开幕,苹果在大会上披露了在人工智能方面的进展。受益于 AI 产业趋势,美股市场科技龙头盈利强劲,其中互动媒体与服务、半导体及半导体设备行业是主要的盈利贡献者。随着美国成为AI科技浪潮的中心,美股市场吸引了全球大量资金流入,再现虹吸效应。(文中提及的个股仅为举例用途,不构成任何投资建议)

AI热潮也带动了产业需求扩张。2024 年一季度六大科技巨头资本开支同比增速大幅提升,由2023年第四季度的4.2%提升至如今的25.7%,资本开支主要用于云和AI基础设施投资。另一方面,由于AI算力建设的提速和数据中心的建设,电力行业盈利增速提升明显,并支撑公共事业盈利强劲增长。(数据来源:Wind,2024.6.1,过往数据不预示未来)

宏观经济韧性增强

企业盈利超预期

宏观层面,5月23日,标普全球公布的数据显示,5月美国综合PMI指数上升逾3个点至54.4,为2022年4月以来的最高水平,这预示美国整体经济活动重新加速。6月5日,ISM公布了美国最新PMI数据,其中服务业PMI达53.8,突破了荣枯线;6月7日,美国就业数据公布,新增非农就业人数27.2万人,劳动力参与率从62.5%提升至62.7%。经济和劳动力市场整体表现良好,PMI和就业市场的强劲支撑美股再创新高。

目前,美股2024年第一季度财报季已接近尾声,多家美国企业一季度业绩好于预期。据平安证券分析,在标普500指数成分股中,有近80%的公司第一季度利润超出了预期。高盛预计,美国公司今年的股票回购规模将增长13%至9250亿美元,或将创回购金额历史新高;2025年或将进一步增长16%至1.08万亿美元。市场对于美国企业未来盈利前景的预期有所增强,也利好了美股市场。

标普500作为美国最具代表性的股市指数,被广泛认为是美国经济的晴雨表。标普500指数覆盖11个GICS行业,行业分布较为均衡,选取了各个行业中的龙头企业,主要覆盖信息科技、可选消费、金融、医疗保健。

“投资有风险,入市需谨慎”