最近央妈狂放水,利率狂降......
3%以上固定收益类产品,基本下架没了...
我只想感叹一句,时代在抛弃你的
时候,连一声招呼也不会打,
不知道,下一个会是谁?我猜是
分红险
因为这个场景以前也发生过,
早在1999年的时候,预定利率就有过一次大调整,从8.8%直接降到了2.5%,
结果就是当时的分红险的保费收入迅猛上升,9年复合增长率达到44.4%。
因为在利率下行期,分红险的“低保证+高分红”更能满足大众的高收益需求。
但是,分红险的坑也深不见底,一不小心就尸骨无存,
毕竟分红险红利最高可达363%,最低却只有0%。
那如何才能让自己不踩雷呢?答案是:会看分红实现率。
接下来,我主要从四个方面,教会大家看分红实现率:
第一、分红实现率是什么?
第二、香港与内地分红实现率数据如何?
第三、分红收益有多少?
第四、分红实现率怎么查?
全文共3800字,读完需要5分钟(省时间,可以拖到尾~)
一、分红实现率是什么?
大白话讲,分红实现率就是实际分红与预期分红的比值,
有啥用呢?
我们只需要看一看保险公司的分红实现率,就可以知道这家保险公司给客户的承诺有没有实现,
也就是,分红实现率就是检验一家保险公司到底靠不靠谱的重要指标。
如果分红实现率稳定≥100%,那说明这个公司实现了当时计划书上的数字,
如果经常≤100%,那只能说明这个公司不是那么靠谱,
如果<50%,我只能说,换一家吧!
你会不会有疑惑,这么重要的指标,为啥我之前没有听过,
因为咱们内地的保险公司去年才开始披露分红实现率,
2022年12月,中国内地银保会下发了一则通知,要求保司必须披露分红实现率,
为什么会出现这个规则呢?
因为在此之前呢,有些业务经理人为了推销保险产品,就喜欢用高档利率去给客户演示,
而客户实际收到的红利却达不到演示,很多人就投诉举报,
所以监管就要求内地保险公司从2023年6月起必须公布分红实现率,而且严格按照规定演示收益,
这样一来,演示利率和分配收益差距过大的问题就被解决了,
客户可以根据保司过往数据和诚信度挑选分红险。
那其实呀,人家香港早在2017年1月1日就要求公布分红实现率了,
如果之前就对香港保险有过了解的朋友,那对分红实现率肯定不陌生,
毕竟这可是挑选香港储蓄分红险的重要指标~
二、香港与内地的分红实现率怎么样?
先来看看内地,
这是2013~2023年间,内地分红险产品的红利实现率折线图,
可以看出,内地分红险总体还是很不错滴,当然也存在个别差生,这个我们稍后再提。
新规后,就有40家寿险公司披露了947款分红险产品的分红实现率,
从分红实现率来看,有690款实现率≥100%,占比七成,其中257款产品分红实现率<100%,占比三成,
近千款分红险中,分红实现率最高的是弘康人寿的【弘康相伴今生年金保险】,分红实现率达363%,
那其中最差的是无外乎鼎诚人寿的【新光海航祥瑞团体年金保险】,2022年达成率竟然是0,这就很不负责了。
有人就会问了,分红实现率还会为0吗?
是的,
保险公司的盈利主要靠三差:利差、死差和费差,
其中,分红险的分红主要来自保险公司投资产生的利差益,
而在投资过程中,面对市场不确定性,就有可能会出现利差损的情况,
理论上就有出现0分红的可能。
不过,这样的情况是极少见的,上面947款产品中,也只有一款分红实现率是0,
总体来说,国内分红险还是较为稳健的。
说完了内地,我们接着来看看香港分红实现率的情况,
我们先来了解两个概念:英式分红和美式分红,
方便大家快速了解,我总结了三条规则:
1、保单上写着复归红利+终期红利的是英式分红,
2、保单上写着周年红利+终期红利的是美式分红,
3、区别:复归红利(给现金),周年红利(给面值)
假如你手上有一张香港保单,那你实际到手的红利就是前面所有红利以及利息的总和,
不过比起内地,香港的分红实现率显得复杂多了,
它会根据不同的类型披露分红实现率,例如周年红利实现率、复归红利实现率和终期红利实现率,
在我看来,
直接看总现金价值比率不就完了嘛
大家常规理解的分红实现率,其实就是总现金价值实现率,
咋算呢:总现金价值实现率=实际到手现金/计划书演示现金
我也特意整理了香港5大热门保险公司的总现金价值实现率(下文都用分红实现率代替),你们可以看看,
如何看这表呢?
以保诚2018的109%举例,是指保诚在2018年发行的所有分红类产品到现在为止的分红实现率的平均值,
总体成绩还算漂亮,中位数为102%,
那单个香港保险公司情况如何呢?
以友邦为例,43款保险产品的分红实现率,平均值是100%,
最大值是【多重进案安心保】为117%,最小值是【多董智信保】为81%,
由于保险公司针对不同的产品,也会制定不同的策略,
比如有的产品股票多一点,有的产品债券多一点。
比如【多董智信保】本身配置了更多长期债券,
但2019年,遇上美联储历史性的加息,
手上低利率的债券自然不具有吸引力,出现了阶段浮亏,所以实现率就低点。
而有的产品配置权益类资产多些,因此实现率就比较高。
总的来说,友邦的投资策略也是比较灵活的。
之前友邦股票配置也相对较高,但现在因为市场利率上升了,所以它的债券比例又升高不少,
从整个公司资产负债表来看,固定收益类占75%左右。
刚说了,权益类配置多了,波动就容易更大。
就比如保诚,配置的股票就一直比其他公司更高,普遍在60%以上。
所以它家的分红实现率,波动就比其他保险公司大一些。
甚至偶尔出现分红回退(也就是当年现价不如上一年现价高),经常被吐槽,
不过在我看来吧,虽然保诚忽略了客户的短期感受,但是,它也是在做正确的事。
因为分红实现率在前期是比较容易实现的,大多港险,五年交的,都是第七、第八年回本。
所以保险公司前期投资债券为主,就可以轻松达成分红实现率了。
但计划书里给你写的7%预期年化收益,后期必须得靠股票权益投资才能实现,难的也正是后期。
所以如果策略一直躺平在债券上面,利润积累不够,越往后就会越难了,
就像友邦,现在是债券比例较高,后期想要达成7%的预期分红,势必会调整投资策略,根据全球市场行情,提高股票的比例。
但也不能说他们孰优孰劣,毕竟现在债券利率很高,保险公司也会动态进行调整。
三、分红收益有多少?
那有人问了,如果保险公司公布的分红实现率有波动,
是不是我手里保单会和基金一样,现金价值上蹿下跳呢?
这里就不得不再说一下保险公司的风险平滑机制。
打个比方,保诚去年投资收益比较好,可以给客户200%分红,
但是保险公司并不会全部给客户,而是会按照一定比例,例如110%分给客户,剩下的则存在保险公司,成为分红特别储备,
如果来年投资收益不好,本来只能给客户0分红,就可以动用过去形成的分红储备,还是能给客户分红90%,
这样一来,投资的风险就被降低了,客户的预期也会比较平稳。
那有人说了,是不是保险公司会把多赚的都自己收走,不分给客户啊~
内地的监管规定,保险公司分配给客户的收益,不得低于可分配盈余的70%,
也就是说不管保险公司赚多少,都得将可分配盈余的钱拿出来分,70%是底线。
香港保诚也明确规定,派发金额90%可分配盈余归于保单持有人,
而香港其他保险公司虽然没有明确规定分配比例,但在分红的时候大多还是会遵循“保单持有人优先”的基本原则,
同样的,东南亚的一些国家,如新加坡、马来西亚,可分配盈余比例不得少于90%,
逻辑很好理解,首先保险公司需要至少确保能达成分红实现率,也就是产品收益完全足够应对未来的分红,才会提取利润。
其次保险公司也需要每年披露财报,和保监会报告自己的具体经营情况。
如果分红实现率过低,会受到保险公司严格监管,
并且分红实现率是需要完全公开的,客户看到太低,也不会再买了,对险企后续发展不利~
还有人问了,有没有可能,保险公司把投资利润全部都存在分红特别储备账户上,而我的保单却没法体现收益呢?
并不会,虽然保险公司会再把一部分收益放在分红特别储备账户,
但监管规定,分红储备规模连续两年超过分红账户准备金的15%的,超出部分应当作为当期可分配盈余予以释放,
用大白话讲,分红特别储备多余的钱也得拿出来分掉。
四、分红实现率怎么查询?
说了那么多,分红实现率到底如何查呢?
1、首先说下内地的保险公司。
托银监局的福,现在查看分红实现率轻松多了,有四种途径:
第一种,比较常见,保险公司在官网的专项信息项,建立了分红型保险的信息披露专栏。
拿内地的中意人寿举例,他们家的分红险就在「公开披露」—「专项信息」—「分红险保险」可以查到。
第二种,则是将分红型保险归类为新型保险,放在披露信息里。
第三种,比较鸡贼,有些保险公司会把分红实现率放在重大事项—临时信息披露。
第四种,就随意了,例如这家保险公司,就把分红实现率放在客户服务里。
不认真仔细看,还真的找不到
2、接着说说香港的保险公司。
香港的分红实现率查询比较简单,一般放在官网的产品资料或者介绍里,
不过因为是繁体字,可能有的粉丝朋友不太适应,
为了方便大家,香港各大保司的分红实现率我也已经整理成表了,
总之,按照我说的方法,就可以查市面上大多数保险的分红实现率的披露情况。
总的来说,要是你想通过分红实现率来挑选分红险,
有四个指标值得我们重点参考:
1、高分红达成率:总体产品达成率越高,意味着保险公司的历史承诺兑现越成功,越值得信赖。
2、历史分红达成率的稳定性:不单指某一年发行的分红实现率要高,如果产品的总体分红实现率都很稳定,也是一个大大的加分项。
2、产品数量:产品数量越多,分红实现率数据就越多,用数据说话,更具有说服力。
4、公布年限:公布年限越长,越能反映保险产品长期达成率怎么样。
最后想提一个小问题,如果一家保险公司的分红实现率好看,那是不是这家公司的分红险就可以随便买了呢?
答案是否定的,
分红实现率只能是作为过往分红情况的一个参考,而不能代表未来分红的实际派发情况,
所以在挑选分红险的时候,我们还是要多方位考虑,例如公司的财务实力、盈利能力、偿付能力和历史背景等等指标,
更多分红险指标拆解,下次再写喽,多多点赞,下次写的就更有动力啦~
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