这两天楼下便利店新店开业做活动，三得利的无糖乌龙茶11瓶只要17块钱，算上运费总共19.2，平时的话便利店要卖5.5一瓶，11瓶要60块，现在优惠下来只要1/3的钱。
我们家里基本都是喝白开水，偶尔会去买这种无糖饮料，比白开水有味，又比碳酸饮料要健康，不过都买的少。
这次看到这个活动还是直接就下单了，确实它给的太多，没法拒绝，隐隐约约的需求一下就被刺激出来，便利店门口等着配送的外卖单子铺了一地。
也是在这两天，房地产也出了史无前例的“清仓优惠”（这个词用在这太合适了），①首套首付比例降到15%，②首套公积金贷款利率降到2.85%，③取消全国层面的贷款利率下限，④设立3000亿保障性住房再贷款。
你们说房子会不会像便利店饮料那样迎来疯狂抢购。有段时间没有写经济情况，房地产跟经济强相关，这次正好把这两个结合在一起来写。
就现阶段而言，房地产好，经济会不会更好不好说；房地产如果持续下滑，经济一定不会好。有几组数据可以说明，
一是土地出让金占政府财政收入的比例，前十年政府财政收入有3成都是来自于土地出让，最高峰的时候接近5成。二是房地产贷款占银行贷款的比例，在国有银行占比超过30%，在股份制银行占比在25%左右。三是房子这一固定资产占居民资产的比例，居民有60%的资产在房子上。
这就是为什么在经济发展转向的大背景下依然要救房地产的原因。不管今后是要发展人工智能，要建保障性住房，还是要改善资本市场，在当下都得先把房地产给稳住，“先立后破”的意思就是锅里的还没熟，不能先把碗里的给倒掉，得“吃着碗里的，看着锅里的”
一季度GDP增长5.3%，从数据上看是可以的，主要由消费带动，消费贡献率达到73.7%，这点也能从我们周边看出来，周末、五一去一些热门景点都是人挤人，稍微有点名气的店都得排队，明星的演唱会根本抢不到票。
还有就是出口改善明显，2023年全年出口对经济的贡献率是-11.4%，一季度终于变成正的了，达到14.5%。
疫情结束，欧美的通胀控制有了进展，全球经济在逐渐回暖，整体外需增加，除了美国经济有所下滑外（去年表现的太好，基数高），像英国、德国、日本这些国家一季度的经济都在变好。但因为美国还有他的一些小兄弟对我们的贸易制裁不仅没有结束，反而变本加厉，对美国的出口数据依然还是负增长，昨天我们商务部也宣布原产于欧盟、美国、台湾地区和日本的进口共聚聚甲醛进行反倾销立案调查，中美之间的对抗会长期存在。
另一方面，具体到居民、企业部门的贷款数据表现都不理想，4月社融少有的出现负增长，减少1987亿。其中，居民短期贷款当月减少3518亿，中长期贷款减少1666亿；企业短期贷款减少4100亿，中长期贷款虽然增加4100亿，但同比少增2569亿。反映出居民、企业的消费、投资信心不足，从去年开始十年期国债收益率持续走低，收益率越来越低为什么还是争着去买，当前市场没有好的投资标的，对未来一段时间的经济预期不高。
从我们身边的观察来看也能跟数据相互印证，各种类型企业的裁员降薪还在继续，消费降级依然是普遍现象，今年五一出行人数和消费总金额较2023年和疫情前2019年都有大的提升，客单价在下滑，一些城市周边低成本的小众旅游景点开始走红；这两年大食堂也逐渐流行起来，我家楼下从去年到现在新开了两家大食堂。
贷款消费减少，存款规模还在上涨，一季度末居民部门的存款规模达到146.4万亿，相比2023年年末继续增长了8.6万亿。杠杆率从23年年末的63.5%上涨到64%，虽然还是在高位，但有存款做支撑，居民财富并没有出现大幅缩水。
这次房地产救市政策中也能看出一些端倪，降首付、降利率，继续鼓励居民部门加杠杆买房。此外让地方国央企贷款收购存量房作为保障性住房，以购代建，并且要求不能新增额外的隐性债务。地方政府也难，5000亿贷款1.75%的利率，不仅要还本金还要还利息，如果收来的保障性住房收益不能覆盖掉1.75%的利息，那就是入不敷出。
去年开始，各地陆续传出水电燃气费用上涨的新闻，有的是以前水电燃气统计不规范，现在开始规范收费标准，造成价格相对变高；有的确确实实是变高了，上海浦东新区三个档位的水价分别上涨20.17%、22.1%、52.87%；广东也调整了居民用电第二、三档计费标准，最高每度电上调0.3元；深圳、福州也都上调了燃气费的收费标准，另外高铁也对部分时速超过300公里的动车组列车进行调价，有的涨幅超过20%。这类基础公共基础服务费用的上调能看出政府财政的紧张，发行超长期国债也是为了能缓解地方债务压力。
回到开头的问题，房子会不会像便利店饮料那样迎来疯狂抢购？政策出来后跟很多同行朋友也在讨论，整体还是持“谨慎乐观”的态度，当前就业和收入没有明显改观，预期没有改变。政府的托底力度也是个关键因素，5000亿资金在7.5亿商品房待售面积前显得捉襟见肘，市场普遍估计的是要4-5万亿的资金，后续有继续加码的可能，地方政府在不能新增额外隐性债务的限制下，还有多少意愿或者说余地来托底市场也存在不确定性。