世界的财富并不会凭空消失，而是发生了转移。
4月份，人民币存款减少差不多有4万亿，数据背后是财富正在发生剧烈的流动。
据央行近期数据，4月末，人民币存款余额291.59万亿元，同比增长6.6%；
人民币存款增加7.32万亿，其中住户部门增加6.71万亿，非金融企业部门存款减少1.65万亿。
而此前的央行3月数据显示，人民币存款增加11.24万亿元，其中住户部门存款增加8.56万亿元，非金融企业存款增加2225亿元。
数据来源：wind
这个数据，总结一下有2点意思。
第1点，整个国家的存款整体上仍然是增加的。
（见上图）
2024年4月，企业、居民等部门在内的存款总余额达到了291.59万亿元。
2023年末是284万亿，2022年末是258万亿，10年前的2013年末是104万亿元。
10年时间，全社会存款增长了差不多2倍。
其中，老百姓存款也在大幅增加。人均存款也从10年前的3万多元，跨进当下10万元整数大关。
有些人没有存到钱，但是也不可否认有些人存到了钱，才会带动整体存款的上涨。
总之，只要M2在增加，财富就在增加，全社会存款就会增加。
第2点，4月存款增长速度明显放缓。
4月人民币存款增加7.32万亿，相比3月人民币存款增加11.24万亿，存款增加的幅度变小了，差值为3.92万亿。
其中，居民存款缩减1.85万亿，企业存款缩减1.87万亿。
人民币存款增加在4月份减少，会有季节性的原因。
逻辑在于，银行往往在3月末、6月末、9月末、12月末有揽储压力，特别是3月末往往是金融机构的开门红，会加大揽储的力度。
举个例子。
我之前认识一个老板，他对我朋友当时发行的金融产品特别感兴趣，也跟踪了不少的时间。
他告诉我们，他有一笔1000万的资金马上到账，到账之后第一时间和我们合作。
到了约定时间，这笔钱迟迟没有了动静。
后来，这个老板专门约我们喝了一次茶，为这事向我们表达歉意。
他告诉我们，他的一个亲戚在银行工作，正好赶上季末的业绩考核，他抹不开亲情的面子，就把钱放到了银行。
答应我们，过了月末就把钱取出来。
所以，这就是银行的存款会呈现季节性变化的答案。
数据来源：wind
但是，关键问题来了，2024年4月存款减少接近4万亿。
这个数值创下了有记录以来的新低，正如上图箭头所示。
而过往，人民币存款减少往往是在几千亿，多一点也就到2万亿就打住了。
所以，这已经不仅仅是季节性原因能够解释了。
天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往，金融市场就是财富再分配的大系统。
而人民币存款减少，本质也是财富的再流动。
从普通人、中产、富人三个角度解释下存款的“消失”。
先从普通人与收入的视角聊聊。
今年来，大多数普通人的收入并没有达到心理预期，在刚性支出不变的环境中，就需要动用存款来进行支付。
收入减少，支出不变，一进一出的结果就是普通人的存款会减少。
据wind数据显示，2024年前3个月，个人所得税收入为4240亿元，同比上一年减少200亿元，同比下降4.5%。
说白了，个人所得税，就是整个社会所有人收入总量的一个重要参考。
全社会总收入增加了，个人所得税往往就会走高，两者有较强的正相关性。
（见下图）
反之，社会总收入减少，个人所得税就会减少。
这也就反映了，大多数普通人的存款因为收入放缓而放缓。
数据来源：wind
再说说，中产与低利率的视角。
中产手里有点儿闲钱，所以对财富保值增长有较强的诉求。
国内不断降息的过程中，中产跨省存高息存款，买大额存单，做定期存款，还有很多很多。
千辛万苦，为的就是财富不要被通胀稀释。
但是，今年来各大银行取消大额存单，取消智能通知存款产品，不断地压缩存款成本。
这就好比打地鼠游戏，要把整个市场的利率压低。
存款，利息太低；所以资金从存款转战银行理财、债券基金等。
华西证券研究数据显示，我国4月理财规模增长明显，单月增加2.07万亿元，高于2022年同期的1.55万亿、也高于2023年同期的1.16万亿元。
截至4月25日，债券基金年内规模也增长超过4000亿元。
此外，值得注意的是，银行利率走低的过程中，也挤出了部分企业的空转资金。
好比，有一些企业之前拿着低利率的政策贷款（比如下图的1.75%贷款利率+基点），去做高利率的银行存款，然后套取无风险利息。
所以，银行的低利率不仅仅在劝退中产，也在劝退企业的存款。
数据来源：人民日报
最后再从富人与投资的视角聊一聊。
有钱人深知，富贵险中求，所以把钱当做工具，持有现金的时间并不多。
但是机会来了，就一定会把钱不断地向投资回报比更高的资产。
就好比我上面讲到的那个老板，他帮在银行工作的亲戚完成了业绩考核之后，第二个月就把钱转了出来，投向收益更高的“固收加”资产。
一方面，银行存款利率下降的趋势还在延续，整个行业都已经跌破净息差1.8%的红线，必须要不断地压低存款成本。
而另一方面，地产、股票等领域的投资收益率正在筑底。
国家在加大发力恢复经济，放宽地产相关政策，完善股市配套制度。
有些大资金，开始把钱从低利率的存款投向了高分红股票板块，也走出了一波小牛市。
也有些大资金，开始试探性地抄底楼市。
据浙江经视报道，杭州放开限购首日，滨江集团西湖区一楼盘“光速”卖出5000万元。
此外，我在广州调研中也发现，核心地段的楼盘通过绑定顶级教育资源，吸引大波富人，销量在整个广州逆势放量上涨。
总的来说，存款减少背后是一种分化。
既有银行季节性原因、民众收入放缓的原因；
也有，有钱人取出存款加大投资力度、开始抄底中国经济的原因。