今年一季度,我国经济增长了5.2%,在全球主要经济体中,表现是最好的。
经济快速复苏,海运需求也随之暴增。
今天,我们一起看一下海运行业的3家公司:
招商轮船、中远海能、招商南油
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今年一季度,这三家公司的净利润,占行业的比例分别为:11.4%、10.2%和5.56%:
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今年以来 ,这三家公司的涨幅分别为55.4%、40.1%和40%,远超三大指数:
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本文主要包括7个方面:
盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结
如果你赶时间,可以先看最后的
总结
,快速了解各公司的整体情况。
1、盈利能力
1)主营业务及占比
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这三家公司,主营业务包括油轮运输、原油外贸和油品运输等,毛利率适中。
2)营收及归母净利润
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营收,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
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归母净利润,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
3)毛利率
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毛利率,招商南油最高,其次是中远海能,招商轮船第三。
4)净利率
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净利率,招商南油最高,其次是招商轮船,中远海能第三。
5)经营活动现金流净额
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经营活动现金流,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力
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积累现金的能力,招商轮船最强,其次是招商南油,中远海能第三。
2、运营能力
1)总资产周转率
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总资产周转率,招商南油最高,其次是招商轮船,中远海能第三。
2)存货及占比
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存货,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
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存货占营收的比例,招商南油最高,其次是中远海能,招商轮船第三。
3)应收账款及占比
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应收账款,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
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应收账款占营收的比例,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
4)合同负债及占比
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合同负债,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
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合同负债占营收的比例,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
5)固定资产占比
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固定资产占总资产的比例,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
3、偿债能力
1)资产负债率
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资产负债率,中远海能最高,其次是招商轮船,招商南油第三。
2)有息负债
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有息负债,中远海能最高,其次是招商轮船,招商南油第三。
3)现金余额
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现金余额,中远海能最高,其次是招商轮船,招商南油第三。
4)有息负债占现金余额的比例
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有息负债占现金余额的比例,中远海能最高,其次是招商轮船,招商南油第三。
5)资本支出及占比
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资本支出,中远海能最高,其次是招商轮船,招商南油第三。
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资本支出占归母净利润的比例,招商轮船最高,其次是招商南油,中远海能第三。
4、成长能力
1)营收增长率
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营收增速,中远海能最快,其次是招商南油,招商轮船第三。
2)净利润增速
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净利润增速,中远海能最快,其次是招商南油,招商轮船第三。
3)研发投入及占比
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研发投入,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
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研发投入占营收的比例,招商轮船最高,其次是中远海能,招商南油第三。
4)净资产收益率
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净资产收益率,招商南油最高,其次是招商轮船,中远海能第三。
5)机构盈利预测
这三家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下:
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按机构的预测,中远海能增速最快,年化增速35%;招商南油增速最慢,年化增速14%。
当然,机构的预测,往往偏乐观,需谨慎看待。
5、目前估值
1)滚动市盈率
目前招商轮船的滚动市盈率为14,处于10年来39的分位值:
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目前中远海能的滚动市盈率为23,处于10年来57的分位值:
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目前招商南油的滚动市盈率为10,处于10年来36的分位值:
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2)市净率
目前招商轮船的市净率为1.94,处于10年来79的分位值:
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目前中远海能的市净率为2.29,处于10年来95的分位值:
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目前招商南油的市净率为1.97,处于10年来35的分位值:
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3)市场情绪
目前A股恐惧贪婪指数为78,处于贪婪阶段:
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目前格雷厄姆指数为2.53,处于底部区域:
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目前沪深300市净率为1.25,处于10年来6.95的分位值:
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6、股东情况
老股民的肺腑之言:
人多的地方不去,机构抱团容易踩踏
1)股东人数
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2)机构持仓占比
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7、总结
通过以上对比分析,这三家公司整体能力如下图所示:
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可以看出:
1)
盈利能力
,整体而言,招商轮船>中远海能>招商南油
2)
运营能力
,整体而言,招商南油>招商轮船>中远海能
3)
偿债能力
,整体而言,招商南油>招商轮船>中远海能
4)
成长能力
,整体而言,中远海能>招商南油>招商轮船
5)
目前估值
,所处分位,中远海能>招商轮船>招商南油
这三家公司目前的净利润和市值对比如下:
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以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,
不作为任何投资建议
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