债市要闻

【财政部下周一召开超长期特别国债发行动员会】

财联社记者获悉，为全力保障超长期特别国债发行工作平稳顺利开展，财政部国库司决定召开超长期特别国债发行动员部署会议，会议时间定于5月13日上午9点。各单位记账式国债承销业务负责人需参会。今年4月22日，财政部预算司司长王建凡在国新办新闻发布会上曾表示，根据超长期特别国债项目分配情况，及时启动超长期特别国债发行工作。

【央行：合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，完善债券市场法制，夯实公司信用类债券的法制基础】

5月10日，央行发布2024年第一季度中国货币政策执行报告。在报告中将长期国债列入专栏，并指出我国长期国债收益率在反映市场预期和宏观经济方面总体是有效的。报告提出，债券市场供求有望进一步趋于均衡，长期国债收益率与未来经济向好的态势将更加匹配。保持融资和货币总量合理增长。合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，支持直接融资加快发展，继续推动公司信用类债券和金融债券市场发展。密切关注海外主要央行货币政策变化，持续加强对银行体系流动性供求和金融市场变化的分析监测，灵活有效开展公开市场操作，搭配运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕和货币市场利率平稳运行。

完善债券市场法制，夯实公司信用类债券的法制基础。落地做市商与公开市场业务一级交易商联动机制，完善债券承销、估值、做市等业务管理，提升债券市场定价功能和市场稳健性。推动柜台债券业务扩容和规范发展，提升金融基础设施服务效率及便利性。加强货币市场宏观审慎管理。坚持市场化法治化原则，继续贯彻“零容忍”理念，加大对债券市场违法违规行为查处力度。坚定不移推动债券市场对外开放。

【张其光：考虑将集中式长租公寓、养老住房纳入REITs资产范围】

针对促进REITs高质量发展的举措，住房和城乡建设部房地产市场监管司原司长、中国房地产业协会名誉副会长张其光在今日举办的大湾区基础设施REITs高质量发展研讨会上提出四点建议：第一，扩展REITs作用与使命，探讨REITs配合消化存量房产、优化增量住房的可能性；第二，探讨简化REITs交易架构，使REITs成为继股票、基金之后，资本市场另外一个新的投资品种；第三，扩大REITs基础设施资产投资范围，考虑将集中式长租公寓、养老住房纳入REITs资产范围，使REITs在国家宏观经济发展当中扮演重要的角色；第四，稳步提高REITs的估值水平，早日明确影响估值的重要因素，如土地使用权续期问题。

【山东、吉林、江西、深圳四地同日宣布取消金交所】

5 月 10 日，山东省地方金融管理局发布公告，取消山东金融资产交易中心有限公司金融资产交易业务资质。吉林省地方金融管理局公告，取消吉林东北亚创新金融资产交易中心有限公司金融资产业务资质。江西省地方金融管理局公告称，取消赣南金融资产交易中心有限责任公司金融资产交易业务资质。深圳市地方金融管理局公告称，深圳市银通前海金融资产交易中心有限公司不再从事交易场所相关业务。

【深交所：继续推进多层次REITs市场建设】

在大湾区基础设施REITs高质量发展研讨会上，深交所债券业务中心副主任阙紫康表示，经过四年，中国REITs探索出了一条既借鉴成熟市场经验，又符合国情的发展之路。一是打通了投资者循环渠道，更好地服务实体经济；二是逐步拓宽试点资产类型，更好地引导金融资源流向国家战略关注重点领域。三是初步构建了一套完整的制度框架，完善了规则体系。四是开拓了新的投资渠道，满足了投资者的需要。深交所将继续推进多层次REITs市场建设。积极探索构建Pre-REITs、私募REITs、公募REITs协同发展的多层次REITs市场，为更多类型不动产提供全生命周期的服务，提升企业参与基础设施建设的积极性，更好地助力盘活存量资产，促进有效投资。

【上交所：本周对个别波动幅度较大的可转债进行重点监控】

上交所本周对70起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对个别波动幅度较大的可转债进行重点监控，对36起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。

【记者实探：被传跑路私募瑞丰达已“人去楼空” 浦东分局经侦支队已受理案件】

被传“跑路”的私募瑞丰达资产已“人去楼空”。财联社记者奔赴瑞丰达位于上海浦东新区汇公馆10号楼的办公室，据物业工作人员透露，该公司已经2天没人来办公。目前，浦东分局经侦支队已受理案件，相关人员组织投资人现场登记。据投资人介绍，瑞丰达资产实为“夫妻店”，瑞丰达资产实控人孙伟与日赢控股的实控人李敏为夫妻。但穿透股权，目前暂未看出相关联系。记者再度奔赴位于汇公馆8号楼的日赢控股，同样已无办公人员。经现场查看，瑞丰达资产旗下产品基金合同等资料放置于日赢控股办公室。

第三方平台数据显示，该公司“马甲”甚多，与其存在疑似关系的公司多达102家。这之中，共用同一电话的公司多达74家，共用同一QQ邮箱的公司有16家，还有不少关联公司存在邮箱及电话均相同的情形。

【柜台债遭抢购，5月份发行量已达1515亿】

近日，广东省地方政府债券今年首次通过银行柜台债券市场向广大投资者发售，受到投资者热捧，部分分销银行开售后1分钟内5亿元额度全部售罄。该地方政府债券票息2.2%，期限5年，单券持有到期利息收益为11元。单从利率收益上看，略高于目前国有大行5年期定存利率2.0%，低于部分股份行、城商行5年定存挂牌利率。在柜台债加大市场化发行，资产荒延续的格局下，更多个人和企业开始享受到柜台债市场带来的红利。目前包括中央汇金、国家电网等高等级信用债以及各地方政府债等高等级利率债均已首次在各大开办行柜台开展交易，进一步丰富了柜台债券报价品种，有利于满足市场多样化、个性化投资配置需求，促进多层次债券市场建设。财联社据Wind不完全统计，柜台债增长空间巨大，5月至今已有4笔共计1,515.02亿元柜台债成功发行。

解读：有业内人士指出，通过银行柜台购买的地方政府债，其优势是大幅度降低了起购门槛，相当于让原本几十万乃至上百万才能参与的品种一下降低到了百元级别，但是与此同时其收益也会被严重稀释。不过从投资者角度而言利大于弊，发展柜台债券业务可以便利居民直接参与利率市场，有利于投资者结构进一步优化。

【合肥市将进一步调整优化房地产政策措施 包括实施购房补贴、房票安置全市域流通等】

合肥市房地产市场调控工作联席会议办公室今天上午召开会议，研究合肥市关于进一步调整优化房地产政策措施的相关内容。据悉，相关优化措施计划包括实施购房补贴、房票安置全市域流通、优化限售政策、优化商品房摇号销售政策、优化车位销售政策、提高住房公积金贷款额度、优化调整新发放首套住宅贷款利率、更大力度的支持“以旧换新”、净化房地产分销市场、加大高品质住宅供给并提升住宅户内使用空间，关注工薪收入群体及从事基本公共服务人员等多群体需求，更好落实保障房相关政策等。

【前4个月北交所服务国债发行14605.4亿元】

北京证券交易所发布的数据显示，2024年前4个月，北交所服务国债发行14605.4亿元、地方政府债券发行925.73亿元。其中，4月份服务国债发行3385.4亿元、地方政府债券发行257.79亿元。

【首单保险资管“交易所ABS”落地上交所】

保险资管公司在交易所试点开展资产证券化（ABS）业务（简称交易所ABS）正式落地。5月10日，泰康资产管理有限责任公司（下称“泰康资产”）发布信息称，由泰康资产作为计划管理人的“泰康资产-中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划”已于5月8日在上交所成功发行。据上交所披露信息显示，“泰康资产-中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划”拟发行规模为14.69亿元，2023年12月15日获上交所受理。目前，其实际发行规模为12.64亿元。泰康资产表示，该专项计划是自试点工作以来，市场首单保险资管公司作为计划管理人的企业资产证券化产品。

财联社记者注意到，除了泰康资产，太平洋资产管理有限责任公司（下称“太保资产”）也已在上交所申请ABS产品并获得受理。此外，多家获批试点的保险资产公司此前曾公开表达将积极参与。

【美国银行援引EPFR数据：投资级债券连续第28周吸入资金，有望在2024年创下资金流入纪录】

美国银行援引EPFR数据：最近一周，投资级债券连续第28周吸入资金，有望在2024年创下资金流入纪录。新兴市场股票流出6亿美元，新兴市场债券流出7亿美元。在最近一周，债券基金吸引了178亿美元的资金流入，这是自2021年7月以来最大的周度流入；股票流入148亿美元，为6周以来最大流入；现金流入678亿美元，加密货币流入1亿美元，黄金流出7亿美元。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月10日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。当日无逆回购到期，因此单日净投放20亿元。全周，央行开展了100亿元逆回购操作，因有4500亿元逆回购到期，全周净回笼4400亿元。

下周（5月11日至5月17日）央行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周一至周五每天均到期20亿元。此外，周三（5月15日）还有1250亿元MLF到期。

信用债事件

■香港上诉法院推翻早前裁决，认定北大方正违反维好协议

■万科企业：向中国邮政储蓄银行股份有限公司深圳罗湖区支行申请银行贷款，贷款金额合计人民币13亿元，期限3年

■桂林新城投资开发集团公司及有关责任人收到上交所通报批评

■首程控股成功发行票面利率2.50%的3年期熊猫债

■时代控股集团：未能清偿到期债务金额合计35.24亿元

■融信集团：未如期偿还银行贷款金额合计29.51亿元

■绿城房地产集团：公司关联方市场化购买非金融企业债务融资工具，累计购买金额约11.68亿元

■柳州建投及有关责任人被上交所予以通报批评，涉公司债募集资金转借他人等违规行为

■广东证监局对东莞证券及相关责任人出具警示函

■海通证券：公司收到广东证监局行政监管措施决定书

■太仓水务：累计新增借款占上年末净资产的44.50%

■平安资管减持汇丰控股，持股比例从8.01%降至7.98%

■青岛世园集团：“23青岛世园MTN002”票息拟下调550BP至1.00%，5月13日起回售申请

■惠誉：确认国家电网“A+”长期发行人评级，展望“负面”

■联合国际：出于商业原因，撤销青岛海科“BBB”国际长期发行人评级

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数下行】

周五，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行0.78BP报1.7312%，7天期下行0.21BP报1.8228%，14天期下行2.04BP报1.869%，1月期下行2.42BP报1.9125%。

Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行0.6BP报1.733%；7天期上行1.4BP报1.836%；14天期下行2.0BP报1.894%；1个月期下行0.3BP报1.94%，创2023年9月以来新低。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001涨1.0个基点报1.74%；FDR007跌2.0个基点报1.83%；FDR014跌1.29个基点报1.88%。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001跌9.0个基点报1.74%；FR007跌3.0个基点报1.87%；FR014持平报1.95%。

【利率债|超长期国债再现回调，全周净回笼4400亿】

周五，国债期货多数下跌，现券方面仅超长期出现回调，短期品种较为强势。

具体来看，国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.29%，10年期主力合约涨0.01%，5年期及2年期主力合约微跌。

银行间主要利率债收益率多数下行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240004收益率下行0.3bp报2.311%，5年期国债活跃券240001收益率下行0.5bp报2.1325%，10年期国开活跃券240205收益率下行0.7bp报2.412%。

【信用债|各期限信用债收益率多数上行逾1个基点，全天成交超千亿】

周五，债市弱势震荡，各期限信用债收益率多数上行逾1个基点，全天成交超千亿。银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1508只，总成交金额1080.24亿元。其中751只信用债上涨，96只信用债持平，632只信用债下跌。

据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1碧地03、19道桥01、20中骏02、20高创03、21申宏02。

据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：22万科04、21金地01、22旭辉01、20津投06、21万科02。

高收益债：共23只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20中骏02”、“H0阳城02”、“H1碧地03”收益率位列前三，分别为688.52%、486.04%、248.75%，三只债分别成交39.07万元、1.87万元、59.4万元。共12只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“16龙湖04”、“22万科05”、“20万科06”收益率位列前三，分别为13.65%、13.54%、13.48%，三只债分别成交111.34万元、6119.49万元、1004.95万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收涨，西班牙10年期国债收益率涨2.5个基点报3.306%】

欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨2.5个基点报4.164%，法国10年期国债收益率涨1.9个基点报2.999%，德国10年期国债收益率涨2.2个基点报2.515%，意大利10年期国债收益率涨2.2个基点报3.850%，西班牙10年期国债收益率涨2.5个基点报3.306%。

【美债市场|美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨4.5个基点报4.504%】

美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨4.8个基点报4.876%，3年期美债收益率涨5个基点报4.678%，5年期美债收益率涨4.7个基点报4.522%，10年期美债收益率涨4.5个基点报4.504%，30年期美债收益率涨3.3个基点报4.642%。