本报记者 石健 北京报道
进入年报季，多家金融租赁公司公布业绩。
《中国经营报》记者注意到，随着经济不断回暖，金融租赁公司业绩也呈现上升趋势。与此同时，多位行业人士认为，伴随新规出台，行业不断走向规范。未来金融租赁公司业绩的上升不再是“拼”资产规模野蛮生长的年代，注重细分领域价值探索将成为金融租赁公司立足生存、业绩增长的“密码”。
“风口”重现
融资租赁行业披露的2023年财务报表显示，截至2024年4月，已有13家金融租赁公司的总资产达到千亿级规模。其中，国银金融租赁股份有限公司（以下简称“国银金租”）和交银金融租赁有限责任公司（以下简称“交银金租”）的资产规模在2023年突破了4000亿元大关。招银金融租赁有限公司（以下简称“招银金租”）和工银金融租赁有限公司（以下简称“工银金租”）资产规模超过2000亿元。2023年，另有3家金融租赁公司资产规模突破千亿元大关，即农银金融租赁有限公司（以下简称“农银金租”）、永赢金融租赁有限公司和苏银金融租赁股份有限公司。从总资产增长幅度来看，国银金租的资产总额在2023年增长500余亿元，交银金租增长近500亿元，招银金租增长300余亿元。
记者梳理发现，截至2024年4月，已公布2023年业绩的33家金融租赁公司资产规模合计高达3.28万亿元。同时，头部效应显现。其中资产规模上千亿元的金融租赁公司已有12家公布2023年度业绩，12家金融租赁公司的总资产规模合计已达到2.44万亿元，占据了33家金融租赁公司资产规模的四分之三。从注册资本来看，资产过千亿元的金融租赁公司注册资本均超过50亿元。
在银行系金融租赁公司中，亦有农商行系中小金融租赁公司在列。截至2023年年末，股东为重庆农村商业银行的渝农商金租总资产为652.74亿元，净资产70.38亿元；行业首家做“卫星租赁”、股东为吉林九台农村商业银行的九银金租资产总额达33.3亿元；股东为江苏江南农村商业银行的江南金租资产总额为341亿元。
在营收方面，国银金租2023年实现营业收入266.55亿元，同比增长6.4%；净利润同比大幅增长23.8%，高达41.5亿元。交银金租2023年实现净利润40.06亿元，同比增长5.02%。在航运租赁领域，交银金租以447艘的船队规模和1249亿元的航运租赁资产余额，位居全球最大金融船东。净利润增长幅度较高的两家公司为工银金租、建信金融租赁有限公司，2023年两家公司净利润分别为7.59亿元、16.46亿元，分别增长了134.98%和102.46%。此外，净利润突破10亿元的还有兴业金融租赁有限责任公司和农银金租，2023年两家公司的净利润分别为25.5亿元和10.96亿元。
对于金租租赁公司实现业绩普增，浙江一家金租公司负责人表示，主要原因是来自成本价值。“金融租赁作为一种类信贷业务，主要收入便来源于生息资产收益率与计息负债成本率之间的差额，也叫净利差，金融租赁公司的净利差水平普遍较高，且呈现明显的上升态势。有的公司营收中，利息收入甚至能够占到九成以上。如此来看，金融租赁公司的息差优势成为其能够重返金融市场‘风口’的主要因素。”
此外，随着“大国制造”“新质生产力”等推动高质量发展的热词出现，也推动了金租行业业务结构优化和创新转型发展，船舶租赁、飞机租赁、绿色租赁、普惠租赁等主营业务成为金租公司夯实自身实力、实现业绩增长的关键。随着国家对实体经济的支持力度不断加大，金融租赁公司有望在促进企业设备更新、推动产业升级等方面发挥更大作用。行业内的公司也需继续提升服务质量，加强风险管理，以实现稳健可持续发展。
在多位金租行业人士看来，对于持牌的金租公司来说，首先自身是一家金融机构，金融机构的两个显著特征为，一是持续的盈利能力，二是服务实体经济的能力，只有提升二者能力，才能够在市场形成竞争力，不断吸引投资者，持续提升自身的融资能力。同时，金融租赁公司在未来的发展中，应继续加强风险管理，确保资产质量，不断提升服务质量，以适应市场的变化和挑战。
业务多元探索
记者注意到，除了“上天入海”的飞机、船舶等传统租赁行业带来业务增长外，一些金租公司开始朝着零售转型，优化资产分布结构。
江苏一家金租公司负责人告诉记者，仅靠一两个租赁行业作为营收主体，一方面难以稳固资产规模，巩固头部地位，另一方面，从公司自身抗风险角度来看，多元行业布局也有助于公司实现稳增长。“比如，我们探索布局高端装备行业，这其中就有大量文章可做，涉及工业装备、农业机械、工程机械等多个细分领域。同时，我们也深化与厂商之间的合作，5年时间我们的厂商数量增长了6倍。”
采访中，记者发现，尤其在南部省份，越来越多的金融租赁公司开始探索中小微企业客群业务。在小微租赁“人海战术+互联网获客”的模式成效渐显后，宁波一家金租公司将其成功打法复刻到智能制造、公用事业等领域。组织架构图显示，该金租公司设有小微租赁、智能制造、公用事业、厂商租赁四大业务部门。其中，从光伏领域的“阳光租”，到公共充电桩站的“站易租”，再到专精特新的“专板租”，该金租公司以专属产品入手，不断开辟创新发展赛道，逐渐探索数据经营、新能源、智能设备等领域。公开数据显示，截至目前，公司工商业分布式光伏专案“阳光租”累计为500多家企业提供资金支持超17亿元。此外，在智能制造领域，公司聚焦央企国企、上市公司及优质民企类目标客户。截至2024年一季度，公司累计为制造业提供资金超1600亿元，围绕高端制造、机械电子、信息科技、装备生产等重点领域加大投入200亿元，支持专精特新企业超5000家。
对此，中金公司研报显示，监管趋严背景下，国内租赁行业整体或仍将面临增长压力，然而综合能力领先、深耕中小微及细分产业市场的头部租赁公司或有望依托转型先发优势、稳健展业能力及细分市场景气度改善，实现业绩稳步增长。
记者注意到，除了业务布局、转型等优势促使金融租赁公司实现业务增长之外，不断压降售后回租比例，加大直接融资租赁比例也是公司业务增长的关键所在。近年来，回归直租业务这一本源成为普遍共识，尤其是2024年年初国家金监总局发布了《金融租赁公司管理办法》（征求意见稿），此次修订是继2014年之后时隔十年再次大幅修订金融租赁公司的基础性监管规则。其中，也明确提到了金租公司对本源业务的回归。数据显示，农银金租直租资产在融资租赁资产余额中占比41.9%，位居行业前列。
多位金租公司业务人员告诉记者，一方面监管对于回租业务管理较为严格，另一方面回租业务一旦产生法律纠纷，也容易与“民间借贷”等法律关系产生混同。所以，加大直租业务比例也是公司实现合规的一部分。此外，2023年12月29日，国家发展改革委官方网站发布《中华人民共和国国家发展和改革委员会令第7号》，公布《产业结构调整指导目录（2024年本）》。其中也提到了对直租业务的鼓励，“融资租赁服务中的直接租赁服务”被列为鼓励类产业目录，在“金融服务业”第1项被提及。
在一家银行系金租公司负责人看来，未来，“过硬”的直租产品将成为公司业务增长的关键。“金租公司应该不断探索将租赁产品与银行其他金融产品深度融合，充分依托银行系背景，以租赁物为核心，为产业链各企业提供一揽子金融服务方案。通过产品组合，一方面，可以实现产业链全生命周期的金融服务。另一方面，还可以依托银行作为主承销机构，发行专项债券，推动业务高质量发展。”
（编辑：何莎莎 审核：朱紫云 校对：颜京宁）