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我的“刚大的财富新思维圈子”早鸟价将于本月12日结束，还有最后三天，可以直接拉到底部看（本文长4000字，看完需要20分钟）。
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一个数学家提出的股票问题
每当有人问我应该集中持仓还是分散投资时，我都会让他们做一道简单的算术题，我认为，把投资的过程量化，更容易理解钱是如何赚到或亏掉的。
这道题收录在数学家约翰·保罗士写的《一个数学家玩转股票市场》一书中：如果给你提供一些股票，这些股票每周有一半的可能性上涨80%，一半的可能性下跌60%，你觉得这些股票能不能投资？
你一定会想，上涨赚8万，下跌亏6万，而且概率对半，这事当然可以干！
没错，你这么算就是所谓的“正期望值”，那么，给你10万块本金，10周的时间，你怎么投资呢？
你想了一想说，既然赔率这么明确了，索性简单点，一把梭。
好的，就按你说的投资，10万元每周全仓持有一支，10周后，假设其中5周上涨80%，5周下跌60%，你可以得到多少钱？
计算过程很简单：10万*（1.8^5）*（0.4^5）=19349元
10周下来，亏了80%。
你忽然明白了，大意了，“上涨80%对下跌60%”的期望值根本就是负的。上涨80%只要下跌44.45%就能抹平，下跌60%需要上涨150%才能弥补。
虽然你理解了问题所在，但是你还是错了，“上涨80%对下跌60%”的期望值仍然是正的，数学不骗人，只是你的投资方法是错的。
如果我们用分仓的话，计算将大大不同。
（本文涉及一些计算过程，虽然只是小学级的，但也请大家放慢阅读速度）
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分仓收益率竟然……
具体方案法，第一周：
将10万元分仓持有10支股票，每支分配资金1万元，一周后卖出，假设其中5个上涨80%，5个下跌60%，本周你的收益是多少呢？
每周盈利：1万*1.8*5个+1万*0.4*5个=11万
即，本周收益率为10%。
第二周同样将11万投入10支股票，同样收益10%。
那么，10周后的收益为：10万*（1.1^10）=25.9万
分仓投资法：10周收益率159%！
分仓最大的作用是把乘法变成加法，打破了“涨跌不对称”的规则。
具体过程就不分析了，只说两个结论：
结论一：无论是什么概率分布，分仓法收益都不会低于全仓
结论二：向上向下收益的波动越大，分仓法收益比全仓高得越多
可能有读者要问了，这只是理论，巴菲特为什么能用集中持仓的方法成为首富呢？
所以说，光做题还不够，我们还需要理解分仓提高收益率的原理是什么。
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分仓且不相关
原题的设定中，我们假设每周都是盈亏各5次，如果我们变动一下盈亏分布，假设一周，4支上涨6支下跌，下一周，6支上涨4支下跌，最后总体胜率不变，那么最终的收益是多少呢？
全部10周的收益为：10万*（1.1^8）*0.96*1.24=25.5万
收益率为155%，比之前的159%下降了一点。
如果你把这两周的结果改成“7涨3跌和3涨7跌”或者2周“6涨4跌”和2周“4涨6跌”，收益率将进一步下降。
由此很容易推测出一个结果：盈亏比分布得越接近50%，总收益率越高。
那怎么才能让盈亏比刚好在50%呢？这就需要组合品种之间的“不相关性”，要均匀分布在各类不相关的资产上，比如分布在相关性不强的“股票+商品”上，效果好于分布在相关性更强的“美股+A股”上。
上面实际上就是“资产组合理论”的简易版数学演算，达里奥的桥水基金长期高收益的关键不是预测行情，而是通过投入十几个正期望收益且不相关的资产上，进行风险评价管理。
既然这个方法这么好，为什么很多人还会亏钱呢？因为这个方法很难。
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重要的是原则，而不是价值
上述的“分仓投资法”有两个矛盾的要求：
第一，要求“期望收益”为正。
上涨的期望值（预期涨幅乘以上涨概率）大于下跌的期望值（预期涨幅乘以下跌概率），这意味着，即使在市场总体持平的前提下，也只有少数股票可以符合这个要求。
第二，尽可能分仓且不相关。
本来正期望收益的资产就不多，还要在不同的领域寻找多个以降低相关性。
要做到这两点，最好的方法是全球配置的宏观策略，也是“钢大的财富思维圈子”的基本理念。
下面这张图是近几年大类资产年度收益，每一年都有表现非常好的资产，也有表现比较差的，而且这个排名还经常变化，但总体上，整体是增长的。
全球配置就是按照一定的比例，持有不同国家的不同类别的资产，它基于两个假设：
1、全球经济持续增长，其持续性超过任何一个国家市场，和任何一个单一投资品种
2、全球经济机会分布不均，大类资产收益分布不均，且经常变化
“全球化配置”的特点是：就算“躺平”，基本收益也非常稳定，来源于全球经济增长和通胀的确定性，而主动资产配置的目标，主要是通过品种和比例的调整，来获取超额收益。
毫无疑问，对于希望资金安全稳定增长的人来说，“全球化配置”的风险收益比超过了单一投资，这也是我现在研究资产配置的大方向。
那么，这个“刚大的财富新思维圈子”会给大家带来什么帮助呢？
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新圈子的主要内容
新圈子主要提供以下五大类内容：
1、全球宏观每日解读
在股票投资中，每一个个股之间的关系相对比较弱，你只需要关注自己关注的公司的基本面就可以了；但在“全球化配置”这种宏观策略中，一种资产的上涨，通常伴随着另一类资产的下跌。
比如美联储的整个加息周期中，货币存款类收益率的大幅提升，背后是股票、债券、数字货币和部分大宗商品的下跌；去年A股的下跌，背后是同属亚太地区其他股市的上涨；
从技术层面上看，是资金流动的原因，是一种资产流向另一种资产，但归根到底，是宏观政策、各国经济发展的不平衡性导致的各类资产风险收益比变化造成的。
所以在一般的股票投资中，可以不要阶段性的投资策略，只分析个股，巴菲特对投资策略就没那么看重；但宏观策略中，最重要的是陪伴式的每日宏观分析，这也是“刚大的财富新思维圈子”每个工作日必更新的内容。
比如圈子刚刚发布没几天，14日就送给大家了一个“见面红包”，准确地提醒了纳指的调整风险，并且给出了我的操作建议。
上周又成功地预测了日本央行将会在160元附近出手干预汇率，并给出了配置建议
还有在港股本轮主升浪之前，坚定看好港股今年会有大行情
2、更新资产配置方案
股票投资，我们通常考虑的是关注什么、买卖什么、什么时候买卖、什么价格买卖；但宏观可配置的大类资产不像个股那么多，基本上就是有限的几类：
1、权益类资产：包括全球主要国家市场的股票ETF，最多细分到风格或行业ETF
2、债券类资产
3、商品类投资
4、现金类投资
5、另类投资，比如数字货币、Reits等等
资产配置不同于股票投资，大类资产都会同时配置，区别在于具体产品的选择和比例的调整。
除了上面的基本配置，我还会公布每周定投，对当下最有性价比的资产进行加仓，作为加餐方案。
3、社群与精选问答
长期以来，我没有建过社群，主要是个人精力有限，但很多同学都有这些需求。这次的新圈子是我与专业财经社群服务商梧桐花开公司合作，他们在社群运营上非常有经验，相信能帮我补足这一部分的缺失，满足大家的需求。
当然，我精力有限，不可能时时在社群中对话，但我会默默地关注大家的观点和问题，并选择合适的疑问，在方便的时候以各种形式回复。
还有精选问答，是我认为非常有价值的内容，我会选择大家有代表性的问题，每个工作日进行一到两条的精选问答，我会争取让每一个同学至少都有一次提问回复的机会。
4、不定期内部直播
相比文字，直播的沟通性更强，互动也比较即时，内部直播因为比较封闭，可以说一些不太适合变成文字的敏感内容，相信部分同学会有此要求。
5、资讯、培训和金融产品
除了以上四大内容外，还有一些定期资讯、理财培训课和我看到的觉得比较好的金融产品。
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关于价格
好了，到了大家最关心的价格问题了。
关注过我的星球一定知道我对内容品质的要求，全是干货，跟市面上的那些解解盘、列列资讯、聊聊天的社群是完全不同的。我相信以上内容的价值，定价在3000元一年都是对得起大家的，但考虑到“人神共奋”这个公众号以前都是职场类的内容多，很多粉丝对我的专业领域还没有很深的了解，我还是愿意给大家一个了解我的机会，把价格拉到了千元以内，定价为899元/年。
不过，为了回馈很早期就关注我的读者，又给出了一个更优惠的“早鸟价”，我和团队商量后定为599元/年，5月12日24点结束，还有最后三天，以感谢长期对我的关注。
此外，还有一些读者，之前对我的职场和学习思维类内容比较感兴趣，并不知道我是资产管理专业人士，为了让你们也能了解我这方面的专业能力，又特别临时定了一个半年价，399元/半年，同样也是5月12日24点结束，还有最后三天。
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