全线跳水的一天，
两市超
4000只
股票下跌。
没了外资大哥“打榜”，内资是一点也指望不上。
于是大A不出意外，再次进入知识付费时间……
一季报发布后，各行各业都脱掉了“内裤”。
最尴尬的，并不是净利润暴跌
98%
地产
，而是浓眉大眼的
光伏
净利润从去年一季度的
406亿
跌至
86亿
，暴跌
78.87%
，脚裸斩！
这一跌，直接跌没四年“阳寿”，梦回2020……
很多朋友问道人：
光伏净利润都跌成这熊样了，
出清也该结束了吧，现在是不是能“抄底”了？
道人的回答：
还差的远呢！
当前的光伏的出清，还没见底信号，求稳的话还是等等吧。
关于光伏，道人从去年底就开始提示风险。
去年11月16日
，道人说不要轻易抄底光伏：
去年11月25日
，道人说光伏的危机不止产能过剩：
今年年初
，道人再次提醒光伏的暴风雨才刚刚开始：
从第一次提示，到今年2月初低点，
短短三个月，光伏产业指数
大跌25%
当初听进去的朋友，应该都躲过了这一劫。
今天，咱们再来聊聊光伏。
01
为啥说光伏的出清还远没结束？
核心原因：
上游设备厂商业绩依旧在飙升，各大光伏厂商并没有减产“休战”的迹象。
一轮行业完整的内卷出清，一定是从下游传导中游最后到上游，直至影响到整个行业。
光伏的上中下游分红很明确：
（1）上游：主要负责提供原材料和生产设备
（2）中游：主要负责生产电池支架等各种零部件
（3）下游：主要负责建光伏发电站外加运营和维护等
而内卷出清快要结束的一个重要信号：
中游下的企业，不再疯狂购买设备和原材料，明显放慢扩产节奏。
反应到业绩上，就是上游企业业绩开始加速下滑。
现在的光伏是啥情况？
中下游各大厂商已经卷红了眼。
卷产量、卷技术、卷价格……变着花样往死里卷！
结果就是净利润断崖式下跌，
一线龙头已经普遍开始亏损，
今年一季度，
隆基
23.5亿
通威
7.9亿
TCL中环
8.8亿
更别说没啥规模优势、高负债经营的二三线中小厂商，每天可能都在死亡线上挣扎。
但是最上游的设备，业绩依旧稳步攀升。
今年一季度，
光伏设备一哥，
晶盛机电
营收
45亿
，同比增长
25%
净利润
13亿
，同比增长
33%。
光伏设备二弟，
北方华创
营收
59亿
，同比增长
51%
净利润
11亿
，同比大增
90%。
这说明啥？
还有一堆中下游厂商在大量购买新设备，疯狂扩产“备战”，准备新一轮内卷。
一般情况下，从购买设备到产出成品大概需要半年左右。
也就是说，未来半年到一年，光伏的内卷可能会越来越严重。
02
千万别陷入“惯性抄底”思维！
回顾这轮大熊市，
很多所谓的大V，从22年就开始“抄底”，
一看K线跌了，估值比以前更低了，就义无反顾的上了。
结果在熊市下跌早期，就早早把子弹打完，满仓被套死在半山腰。
（PS：大多数大V都是“无限现金流”，但跟投的散户大部分早早就满仓了）
殊不知，抄底核心是要看周期、看逻辑、看基本面。而不是刻舟求剑式的看估值、看K线！
因为投资投的终究是未来，历史可以借鉴，但绝不能成为决策依据。
如果只看历史估值和K线就能赚钱，那人人都成巴菲特了……
在以上基础上，抄底最重要的一点：
控制仓位，做好风控！
因为影响未来的因素太多了，
逻辑、周期、基本面都可能会因为各种“黑天鹅”推迟甚至恶化。
22年底就有人喊老美要降息了，结果到现在还没降。
23年初一众机构就喊猪周期见底了，结果现在还没见底。
我们唯一能做的，就是尽量控制好节奏，牢牢控住右侧仓位。
以上两点做到位，普通投资者才有机会穿越茫茫熊市，笑在市场反转时。
所以从去年下半年建仓场内ETF以来，道人始终强调基本面、仓位控制。
手把手教大家控制仓位、不定期分享自己的仓位。
所以在去年很多朋友忍不住抄底光伏、半导体，往火坑里跳时，道人反复提示风险。
说到底，投资不是刻舟求剑，更不是神鬼预测。
而是基于逻辑、基本面、周期规律、客观数据下的一套应对方案。
这句话的含金量，只有真正理解投资的人才懂。
可能也只有道人这种老实的“小V”才会说出来。
突然想起前两天文章下一条留言：
最后，分享一下今日操作：
1、场内ETF长线操作
暂无
2、场内ETF网格操作
（1）创建
恒生科技
条件单，止盈目标
15%
，每下跌
2%
加仓一份
（2）创建
人工智能
条件单，止盈目标
15%
，每下跌
3%
加仓一份
（3）创建
中概互联
条件单，止盈目标
15%
，每下跌
2%
加仓一份
（4）创建
恒生消费
条件单，止盈目标
15%
，每下跌
2%
加仓一份
（5）创建
港股创新药
条件单，止盈目标
15%，
每下跌
2%
加仓一份
3、场外基金操作
买入2份
美债基金
最后的最后，分享一下道人最新仓位：