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作者：农夫山泉322
来源：雪球
鸡周期还有吗 ， 这个问题是很多球友们问起来了的 。 大家都对22年断种影响后开始关注鸡周期的 ， 我自己也是 ， 从22年猪股出来后 ， 就开始一点点开始关注白羽鸡行业 ， 到现在也2年了 ， 从不了解到一点点了解 ， 有过这么个心路历程 。
首先说结论 ， 如果说单纯引种造成的鸡周期 ， 还有 ， 但是很微弱了 ， 眼下缺鸡状态就是典型的22年引种低谷期传导到毛鸡和商品代 ， 但是眼下消费的下降和猪肉的低价造成的缺鸡不缺肉 ， 应该会贯穿全年 ， 这样看 ， 既然下游不缺肉 ， 也可以说鸡周期没有了
我们分析下现在各方面的利空利多吧 ， 客观一点
先说利空 ， 现在一个问题是消费场景的断崖下滑 ， 且中长期看不到翻转的可能 ， 主要是我一直老生常谈的工地团餐盒饭 ， 这块直接造成了鸡肉分割品的销售困难 ， 下游经销商随材随买 ， 屠宰企业收鸡速度大于销售速度 ， 每次进入一个死循环 ， 收鸡库存爆仓 ， 然后慢慢消化库存 ， 短期应该很难看到改善 ， 第二个问题 ， 屠宰产能严重过剩 ， 大家都冲着2030年屠宰100亿的标准来投产的 ， 鸡肉进入一个2021年猪企大幅增长的过程 ， 很多企业都是一体化产业链半产业链的投产 ， 这个就造成了 ， 平滑了周期 ， 鸡苗低鸡肉低 ， 他们一要要投产 ， 养工人的 ， 而毛鸡和猪肉不一样 ， 大规模一定是低成本 ， 所以对中小养殖户的挤出效应非常明显 ， 所以合同鸡源源不断 ， 社会鸡源虽然减少了不少 ， 但是总量下降不大 。 第三个利空是猪肉价格低 ， 特别是去年下半年 ， 在旺季这么低的肉价是谁都想不到了 ， 然后叠加节后经销商几乎不备货 ， 很多人呢也没想到 ， 历史第一次 ， 毕竟年前库存爆仓了。
好了 ， 再说说利好 ， 首先是股价的位置 ， 不管是股价 ， 估值都处于历史上的非常低的位置 ， 连大股东也在增持增发 ， 去年益生增发价也跌破了 ， 民和的3000万大股东增持价格也跌破了 ， 周末民和还要增发 ， 不管怎么说 ， 控股股东还是非常看好的 ， 第二个因素 ， 大盘的熊转牛初期 ， 眼下大家都知道是通缩状态 ， 但是我认为早晚会过渡到通胀阶段 ， 今年全年CPI目标3个点 ， 个人觉得最终应该不会有太大区别 ， 副食品涨一下就可以了嘛 。 毕竟整体需求摆在那 ， 矛盾还是出在供给过剩的情况 。
最终会淘汰一部分过剩产能 ， 不管是猪还是鸡 ， 第三个因素 ， 消费场景的替换 ， 了解我的人都知道我非常看好预制菜的发展 ， 目前看预制菜的增长都在2位数以上 ， 这是在眼下所有板块里非常少见的一个朝阳板块 ， 而预制菜里肉类增长最大的就是白羽鸡 ， 空气炸锅嘛 ， 我自己也常常买一些圣农和民和的鸡块鸡腿鸡翅膀 ， 炸锅10分钟 ， 一盘菜就来了 ， 也常常买宫保鸡丁等 ， 还是非常简便简单的 ， 个人觉得这一块不管是TO B 还是TO C ， 未来的增长预期是确定的 ， 是完全可以覆盖掉团餐盒饭的需求 ， 且利润更足 。
民和和圣农的路子是对的 ， 过程有点漫长 ， 但是方向一定是正确的 ， 第四的利好的因素是猪肉 ， 最长猪周期众所周知 ， 对猪肉我的研究不对 ， 自己也只有一点点去年年底买的牧原 ， 农业部划出红线到3900万 ， 3月份3991万 ， 4月份应该还会进一步下跌吧 ， 不说翻转啥时候 ， 个人觉得也不太远了吧 。
3季度 ？ 4季度 ？ 无所谓 ， 也就2,3个月时间 ， 猪肉一旦上涨 ， 从来高位都在30元左右一公斤 ， 对鸡肉的拉升就不言而喻了 ， 为何我宁可买鸡不买猪呢 ， 核心就在猪肉对鸡肉的拉动力度非常大 ， 别看毛鸡假设到5元 ， 鸡苗价格可以直接涨到7元8元 ， 所以很多人说为何不买猪买鸡 ， 原因就在这里 ， 鸡肉的上涨利润一般会集中在种禽上游端 ， 屠宰企业其实要面临着高价收鸡的情况 ， 所以未来不是做全产业链或者上游的 ， 只做下游屠宰是没有前途的 ， 大家才看到不管是民和还是圣农还是仙坛都在发力做食品端就是这个原因 。
好了 ， 不管是正向的负向的个人认知就这么多 ， 小弟不才，欢迎支持的反对的球友们任意评论。
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