回望过去一年，消费金融行业整体上演诸多变化：随着ABS回暖，金融债重启，从业机构融资渠道更显多元；背靠建设银行的建信消费金融带着72亿元注册资本强势入场；在“常态化监管”的推动下，高管更迭、罚单与新规并行，从业机构不断探索发展新路径，努力使行业合规性再上新台阶……
据最新未经审计披露的业绩报告显示，2023年，28家持牌消费金融公司均实现盈利，总资产规模稳步增长，整体呈现向好态势。营收和净利方面，招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融稳居前三。蚂蚁消费金融以2396.69亿元在总资产方面仍“一枝独秀”。
#01
消金整体业绩向好，头部化、分层化特点明显
整体来看，28家持牌消费金融公司2023年均实现盈利，总资产规模稳步增长。其中，净利润位列前三的是招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融，分别为36亿元、20.72亿元、19.82亿元；营业收入排名前三的是招联消费金融、马上消费金融、兴业消费金融，分别为196.02亿元、156.33亿元、112.3亿元。
值得一提的是，蚂蚁消费金融仍以总资产2396.69亿元居首显露其实力。总资产紧随其后的招联消费金融、兴业消费金融分别以1764.21亿元和869.31亿元排在第二名和第三名。
从28家消费金融公司在过去一年的业绩来看，整体反映出消费金融行业持续向好的态势，且梯队分明。从机构类型来看，银行系消费金融公司仍占据绝对优势。
面对日益头部化、分层化的行业趋势，行业分析指出，未来中小消费金融机构面临的竞争将越来越激烈，要在场景、产品、客群上下功夫，同时加快数字化、智能化转型，走差异化路线，避免同质化竞争。
#02
多元化融资格局形成，ABS发行升温
多元融资工具有利于消费金融公司获得更多资金来源，扩大融资规模。目前，消费金融公司多元化融资格局形成，如金融债券、ABS（资产支持证券化）、同业借款、银团贷款等。
过去一年，在众多融资方式中，ABS最为火热，并已成为消金机构最重要的融资渠道之一。基于金融从业机构展业规模的要求，“补血”依旧是消费金融机构2023年的重点工作之一。相较于2022年，ABS明显回暖，并且成为消费金融“补血”的主要渠道。
观察来看，2023年全年，在已开业的31家机构中，马上消费金融、中原消费金融、湖北消费金融、兴业消费金融、海尔消费金融、长银五八消费金融、杭银消费金融和中银消费金融等8家机构发行共计18期ABS，合计发行规模为251.41亿元。其中，马上消费金融以85亿元的发行规模排名第一，共计发行6期ABS。湖北消费金融发行规模9.04亿元，为年内发行规模最低的机构。
按照监管要求，消费金融公司发行ABS需要满足成立满三年、连续盈利满两年等硬性要求，同时还需要获得监管批复同意。2023年8月，人民银行提出要大力支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和ABS，募集资金积极开发特色消费信贷产品，满足居民消费升级需求。
受利好政策影响，除了ABS发行回暖外，消费金融领域停滞两年的金融债发行在年内也迎来首次开闸。2023年11月24日，兴业消费金融发行“2023年第一期金融债券”，发行规模15亿元，发行期限为三年，票面利率为3.03%，主体评级及债项评级均为AAA。
据Wind数据显示，2023年以来，马上消费金融、中原消费金融、海尔消费金融、兴业消费金融、杭银消费金融、湖北消费金融、湖南长银五八消费金融等多家机构累计发行17期ABS，总规模超230亿元。
近年来消费金融机构频频增资，发行ABS频次有所上升，是其不断增强自身实力、实现稳步扩张的一个缩影。其主要目的是多措并举优化自身融资结构，夯实机构资本实力，也反映出消费金融行业整体持续向好的态势。可以看出，增资补血回暖，一方面说明当前监管对消费金融融资有所放松，消费金融机构融资渠道增多，另一方面也表明消费金融机构在持续扩大经营规模的同时，则需要保持高标准的风控。
#03
降低发展包袱，消金不良贷款转让提速
自2022年12月30日原银保监会发布《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，消费金融公司被纳入试点范围。政策主要目的是将消费金融公司纳入试点对象，支持其开展个人不良贷款批量转让，有助于丰富其不良资产处置手段，支持其加快处置不良资产，降低发展包袱，增长发展稳健性，从而为促消费、扩内需提供更多支持和服务。
从2023年消费金融机构不良贷款的转让提速，被业内人士分析认为这主要受三方面因素影响：一是不良贷款转让试点机构范围扩大；二是机构认知提升；三是金融机构不良资产增多。
据统计，截至2023年年末，已有20余家消费金融公司开设不良贷款转让业务账户，10家消金公司参与不良贷款转让业务，共发起17个不良资产转让项目，涉及债权金额共计约213.99亿元。值得一提的是，在31家持牌消费金融公司中，头部公司仅有兴业消费金融与蚂蚁消费金融开设了不良资产转让账户。
经过多年发展，持牌消费金融机构已逐渐从传统金融机构补充者变为了金融服务主力军。据统计，目前在31家消金公司中，银行系消费金融公司数量达26家，其中，地方性银行背景的有16家，互联网系消费金融公司有3家，产业系2家，外商独资系、保险系和信托系各1家。
过去一年，消费金融行业在刺激消费方面被寄予很高的关注与支持，监管政策从大方向上为消费金融行业健康有序发展指明了方向。2023年12月18日，国家金融监管总局修订形成的《消费金融公司管理办法（征求意见稿）》并向社会公开征求意见。这意味着，消费金融行业将步入一个新的阶段。当越来越多的融资路径被逐渐打开，将满足消费金融机构展业过程中的资金需求。可以预见，伴随着消金机构们技术实力与资金实力的不断增强，其势必发挥更大的社会价值。据预计，2024年，增资、融资潮仍将继续。与此同时，消费金融行业的合规性还会再上新台阶。