美国10月通胀继续降温,消费者支出放缓,表明经济正步入低速增长阶段,巩固美联储降息预期。

11月30日周四,美国商务部最新数据显示,10月份剔除食物和能源后的核心PCE物价指数同比增速从9月的3.7%回落至3.5%,符合市场预期;环比增长0.2%,较前值0.3%放缓,与市场预期一致。

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由于能源价格下跌,美国10月PCE(个人消费支出)物价指数同比为3%,为2021年3月以来的最小涨幅,不及市场预期的3.1%;环比增长0%,也超预期放缓。

美联储密切关注不包括住房和能源在内的服务业通胀,环比上涨0.1%,同样为今年迄今的最小涨幅。

值得一提的是,核心PCE通胀数据是美联储首选通胀目标,但此次发布的时机使其尤为重要,这是美联储下一次货币政策会议之前最后一份个人消费支出 (PCE) 数据,也是最后一个主要通胀指标。

美国PCE物价指数公布后,美元指数短线走高约10点,现报103.19。美国10年期国债收益率短线拉升,现报4.265%。美股期货短线波动不大,纳斯达克100的指数期货维持约0.3%的涨幅。现货黄金短线波动不大,现报2041.35美元/盎司。

个人支出、收入增速均放缓,储蓄率上行

经通胀调整后,受到机动车辆等耐用品支出下降的影响,商品支出环比增长0.1%,而服务支出环比增长 0.2%。

10月份个人收入和支出均环比增长0.2%,增速双双放缓。与此同时,个人收入同比增长4.5%,为2022年12月以来的最低水平;支出同比增长5.3%,为 2021 年2月以来的最低水平。

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工资增长方面,与此同时,未经通胀调整的工资和薪水仅环比上涨0.1%,是今年最小涨幅;不过个人储蓄率有所上升,从3.7%升至3.8%。

PCE降温有助于强化降息预期

美联储周三发布的最新褐皮书调查显示,由于家庭缩减可自由支配支出,近几周经济活动放缓。劳动力需求也有所缓解。

而随着美联储越来越依赖数据来评估经济和通胀的走势,PCE降温也可能有助于让政策制定者放心,从而强化市场对美联储降息的预测。

根据媒体汇编的数据,投资者目前对2024年降息幅度的定价达到115个基点,首次降息时间点预计在5月份。对冲基金大佬Ackman最近表示,他预计美联储会更早采取行动,降息可能会在第一季度到来。