美国当地时间10月23日，美国油气领域巨头雪佛龙（Chevron，NYSE:CVX）在官网发布消息称，已与美国石油生产商赫斯公司（Hess，NYSE:HES）达成最终协议，将以530亿美元（折合人民币3878亿元）收购赫斯所有已发行股票。
本月，埃克森美孚（Exxon Mobil，NYSE:XOM）、雪佛龙相继官宣超500亿美元的大型并购案，行业头部竞争愈发激烈，油气领域并购或将迎来新一轮的井喷。
雪佛龙看中赫斯圭亚那Stabroek美国巴肯地区相关资产
雪佛龙是全球最大的综合性能源公司之一，与埃克森美孚、壳牌、BP、道达尔并称“五大国际石油巨头”，其2022年总营收达2463亿美元。而此次并购赫斯案，是该公司90年代以来金额最高的并购案，也是今年仅次于埃克森美孚并购先锋公司案的全球第二大并购案。
根据雪佛龙发布的公告显示，此次收购全股票交易价值为530亿美元，按照雪佛龙在当地时间10月20日的收盘价计算，约合每股171美元。根据协议条款，赫斯股东每股赫斯股票将获得1.0250股雪佛龙股票，包括债务在内的企业总价值为600亿美元。
雪佛龙方面表示，收购赫斯能够巩固、升级雪佛龙在油气领域的传统优势地位，并使其产品更加多元化。
据了解，雪佛龙最为看重的是赫斯两大核心资产，一是位于南美洲圭亚那近海区域的 Stabroek油田。并购后，雪佛龙将接手赫斯在该区域享有的30%开采权，而根据预测，该区域目前可采资源量约为110亿桶油当量。
另一项核心资产则是美国巴肯（Bakken）地区的油气资源，该地区是美国当前第一大天然气产地、第二大石油产地，在油气领域的地位举足轻重。完成并购后，雪佛龙在巴肯地区的开采面积将扩大至46.5万英亩。
雪佛龙董事长兼首席执行官迈克·沃斯（Mike Wirth）称，此次合并有利于提升雪佛龙的长期业绩，并通过纳入世界一流资产进一步增强公司的优势投资组合。雪佛龙首席财务官皮埃尔·布雷伯（Pierre Breber）表示，赫斯的加入将进一步扩大雪佛龙自由现金流的增长，雪佛龙也计划通过更高的每股股息增长和更多的股票回购回馈股东。
据悉，这笔大型并购案预计将于2024年上半年完成，而如果交易因赫斯方面的原因失败，赫斯将支付17.2亿美元的“分手费”。此外，雪佛龙方面表示，预计将于明年1月份建议将第一季度的股息提高8%，并在交易交割后再进行25亿美元的股票回购。
截止当日美股收盘，雪佛龙股票下跌3.70%，赫斯股票下跌1.04%。近期，雪佛龙股价受其澳大利亚LNG设施工人罢工、巴以冲突导致附近区域油田关闭等事件影响，产生较大波动，此次并购案进一步加剧了其震荡幅度。
油气巨头争相亮出“大手笔”行业或开启新一轮并购“大时代”
就在雪佛龙并购案的两周前，美国当地时间10月11日，埃克森美孚宣布以595亿美元（折合人民币4343亿元）的金额，收购先锋自然资源公司（Pioneer Natural Resources，NYSE: PXD）。该并购不仅是埃克森美孚21世纪以来最大并购案，也是油气行业近20年来最大并购案，而在全球所有于今年发起的并购案，其金额也位居首位。
与雪佛龙此次并购案一样，埃克森美孚并购案也预计将于2024年上半年完成。交易完成后，埃克森美孚在美国二叠纪盆地的石油产量将翻倍，其总计约能控制该区域近160亿桶石油当量资源。一位能源咨询机构分析师称，经过这次“超级并购”后，埃克森美孚将在美国页岩油气领域占据主导地位。
而一直希望冲击领先地位的雪佛龙，近年来也在不断发起并购、整合。
2019年，雪佛龙曾斥330亿美元欲收购阿纳达科石油公司（Anadarko），但无奈被出价更高的西方石油公司“截胡”。新冠疫情的冲击渐弱后，雪佛龙“重整旗鼓”，频繁出手并购Noble Energy、PDC Energy等相对小型的油气开发商。而此次豪掷530亿美元收购赫斯的“大手笔”无疑是该公司并购策略的重要“落子”，也将加剧石油巨头之间的竞争态势，不少业内人士认为油气行业可能由此开启新一轮的并购“大时代”。
能源研究机构Pickering Energy Partners的创始人兼首席投资官Dan Pickering 表示，近年来，经由疫情、俄乌冲突等推高的化石能源价格为油气巨头们带来了不菲的收益，推动了这些大型并购案的发生。而在头部竞争中，每个“大动作”都会迫使竞争对手思考自己是否会错失机会，近期集中出现的案例，很可能促成新一轮的油气行业并购重整大潮。
油气行业不断发生的大事件，也引发了舆论对能源巨头们清洁转型进度、态度的关注。虽然国际能源署（IEA）在报告中明确表达了化石能源需求即将见顶，化石燃料的时代“正逐渐走向终结”的观点，但国际油气巨头们显然持有不同意见，埃克森美孚、雪佛龙的CEO均在公开场合反驳过相关结论，并表示化石燃料需要更多的投资，否则不仅能源供应、能源安全将受影响，清洁能源转型也无从谈起。
对于能源转型的走向，能源咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）发文分析称，10月以来的大型并购案显示出欧洲与美国在能源转型方面的分歧进一步扩大，欧洲主要国家更偏向采取积极投资新能源的方式推动能源清洁转型，而美国油气巨头们则仍热衷于石油、天然气等传统化石能源的投资，同时积极开发CCUS、生物燃料和氢气等油气生产领域的降碳减排前沿技术。
（本文首发钛媒体APP，作者｜胡珈萌，编辑｜刘洋雪）
更多宏观研究干货，请关注钛媒体国际智库公众号：