格隆汇10月17日丨半导体产业链全面反弹，中微公司、中芯国际、张江高科、华虹公司、拓荆科技等涨幅居前。ETF方面，华泰柏瑞基金中韩半导体ETF、招商基金半导体设备ETF涨超2%，国泰基金半导体设备ETF、华安基金科创芯片ETF基金、嘉实基金科创芯片ETF、易方达基金半导体芯片ETF、鹏华基金半导体ETF、国联安基金半导体ETF、广发基金芯片ETF龙头跟涨。
六部门联合印发计划书，聚焦算存运的融合发展和产业赋能。据工信微报，工业和信息化部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出算力供给提升行动、算网融合发展行动、存算协同发展行动等六大行动。《计划》的实施将直接带来算力、存储等相关需求，需求稳定释放下看好国产半导体产业链未来增长空间。
三星、SK海力士等获向中国工厂无限期出口半导体制造设备的豁免。韩国总统府10月9日表示美国已决定允许向三星和SK海力士中国工厂出口半导体制造设备。三星、SK海力士等公司的豁免政策将对我国存储市场将造成一定程度的冲击，但技术封锁期间国产存储厂商抓住成长机遇，目前已在多个领域已经实现技术突破和国产替代。我们认为，在国内政策不断支持、厂商持续创新、产业链稳定供给背景下，国产存储具备较强抗冲击，看好相关公司稳定增长。
中韩半导体ETF跟踪是的中证韩交所中韩半导体指数，该指数共有30只成分股，其中韩国股票和中国A股各占15只，分别为中证半导体15指数和KRX半导体15指数的成分股。
15只A股选择业务涉及半导体设计、制造、应用与设备生产等领域的上市公司股票中，过去一年日均总市值排名前15的股票；韩交所市场部分则选择GICS行业分类为半导体及半导体设备的上市公司股票中市值排名前15的股票。
中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照等权重合并组成，成分股全部为半导体公司，覆盖代工、设备、设备零部件、材料、设计等多个半导体环节。其中存储公司占比高，纳入指数的成分股均是国内外存储龙头，有望享受存储周期反转的红利。
中韩半导体ETF是境内首只投资韩国市场的跨境ETF，也是境内首只中韩合编指数ETF。与其他半导体相关ETF不同，该基金作为跨境ETF，可支持T+0交易，投资者买入ETF可以在一个交易日内再次将其卖出。
半导体设备ETF跟踪的中证半导体产业指数，指数从沪深市场上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场半导体核心产业上市公司证券的整体表现。
我们常说的“芯片”，是半导体元件产品的统称。芯片产业链中，最上游的企业负责生产半导体设计制造所需的设备、原材料和EDA软件，中游是核心产业链里的设计、制造、封测，下游是我们最熟悉的各种终端应用。
半导体设备和材料处于产业链的上游，具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高、研发投入大、研发周期长等特点，是半导体行业的基石。比如今年大火的光刻胶，就是半导体材料的一种，半导体设备和材料的重要性不言而喻。
2022年中国大陆半导体设备销售额达283亿美元，在全球市场占比达26.3%，已连续三年成为全球最大的半导体设备市场，但我国半导体设备整体国产率较低，主要依赖进口。近些年海外加速了对中国技术封锁，技术管制倒逼国内半导体设备厂商快速发展，进一步强化半导体设备国产替代逻辑。
平安证券表示，国产替代仍是主旋律，周期有望呈现U型反转。半导体行业可分为设计端（EDA/IP、芯片）、制造端（材料/设备/制造）和封测端。从国产化率来看，材料和设备等领域的国产化率最低；从市场规模来看，中国是全球半导体市场规模最大的国家；从竞争格局来看，大多数细分领域的全球前三厂商均为欧美日厂商。AI+半导体持续催化下，半导体周期拐点已现，下游行情待复苏，将推动半导体新一轮周期开始，看好国产替代和行情复苏两条主线。
华福证券认为，半导体产业链国产替代的细分机会中，除几大半导体主要设备（光刻设备、刻蚀设备、薄膜设备等）外，相对比较分散和碎片化的零部件也值得重点关注。与半导体产业链其他环节相比，某些零部件处于产业链的最上游，起步较晚，基数较低，故未来具备更大的国产化渗透率提升空间。以半导体晶圆载具为例，晶圆载具是贯穿于完整芯片制造流程中的用于晶圆储存、运输和防护的重要半导体零部件，产品准入门槛高且技术难度较大，当前国内企业市场占有率较低。展望未来，晶圆载具市场需求也将随着晶圆厂扩产而快速攀升，当下可积极把握该赛道的国产化机遇。