今年三大指数里最惨的指数,非创业板莫属。
创业板呈现出了越跌越补的情形,wind数据显示,今年以来截至8月28日,易方达创业板ETF、华安创业板50ETF基金规模分别增加了111.05亿份、93.44亿份。
从下图可以看到,份额增加最多的创业板ETF是易方达创业板ETF。
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创业板指在1月30日见顶后持续走弱,截至8月29日,年内下跌9.74%。而创业板50指数的表现还不如创业板指,跌幅达到了12.87%,估值随之跌入低位区间。
那么,当前创业板50指数还有没有投资价值?
创业板50指数简介
创业板50,全称是创业板50指数。
创业板50是从创业板指数的100只样本股中,选取考察期内流动性指标最优的50只股票组成样本股,反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。
简单说,创业板50基本代表了创业板中最优质的50只个股,可以说是优中选优。
创业板50发布于2014年6月18日,基准日期为2010年5月30日,基点1000点。
下面我们聊一聊创业板50作为成长风格的宽基指数,它有哪些投资价值?
1.聚焦高成长性创新行业,龙头价值凸显
创业板50指数的成分股大多属于科技创新企业和战略新兴产业,具有较高的成长性。
从申万一级行业分布来看,创业板50主要分布在电力设备(45.5%)、医药生物(19.4%)、非银金融(8.4%)、电子(8.3%)、机械设备(5.7%)等,前四大行业占比近90%,行业集中度较高,成分权重较大的行业对指数的影响力较大。(数据来源:wind 截至2023.8.29)
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从成分股来看,创业板50指数包含了创业板各行业的龙头公司,如新能源电池领域的龙头公司宁德时代(300750.SZ)、医药行业的龙头公司迈瑞医疗(300760.SZ)、光伏行业的龙头公司阳光电源(300274.SZ)等。
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另外,从市值分布情况来看,创业板50大盘股占比相对较高,其成分股中总市值高于800亿元个股数有11家,占比22%,低于300亿元个股数仅占36%,相较其他指数明显偏向大盘风格。(数据来源:wind 截至2023.8.29)
2.估值处于相对低位,当前布局性价比较高
从估值角度来看,过去5年来创业板50的估值水平先高后低,目前其估值处于历史较低位置:PE估值方面,目前位于过去5年间的10%分位以下;PB估值方面,位于过去5年间的30%分位以下,也处于历史较低位置,投资性价比较高。(数据来源:wind 截至2023.8.29)
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此外,创业板50在业绩方面表现突出。2023年二季度,创业板50指数的归母净利润增速为48.53%,修复空间较大。
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3.历史业绩亮眼
从近5年指数收益表现来看,相较于创业板指数,创业板50指数同期的收益更好一些,弹性相对更高,同时指数的波动也更大。
从盈利情况来看,截至2023年8月29日,创业板50指数2023年、2024年盈利预测的每股收益分别为1.98元、2.59元,高于沪深300、深证成指等主流宽基指数。
当前时点,创50指数配置价值凸显
1.权重板块悲观预期已有较充分释放
创业板50成分股中,新能源、医药生物行业占比超60%。这两大板块表现决定着创业板50指数的“命运”。
(1)前期在行业产能过剩和经济弱复苏预期下,电新板块经历较大调整,市场的悲观预期和股价跌幅已有比较充分的释放,短期寻找结构性机会,行业需求拐点或现。
(2)经历了长达两年的调整,医药板块估值已来到历史低位,向上修复空间较大。医药作为刚需行业,受益于人口老龄化,并且疫情后医药生产、流通和消费场景回归,医药商业和流通需求恢复,可以关注医药景气方向的布局机会。
2.聚焦科技核心资产,“三创四新”龙头加持
当前中国宏观经济正处在加速的转型升级过程中,科技成长、消费、创新驱动成为未来经济增长的主要动力。
创业板以“三创四新”为导向,聚焦新技术、新产业、新业态、新模式,支持科技创新类企业成长,现已成为投资新经济企业的重要平台。据深交所数据显示,截至2023年8月23日,创业板注册制下新上市公司近九成为高新技术企业,超五成为战略性新兴产业企业。
从市值来看,战略性新兴产业公司合计市值占比近50%,其中,新一代信息技术、新能源、生物、新材料、高端装备制造产业公司市值占比超30%。此外,注册制下市值排名前20名的新上市公司中,高新技术企业17家,占比85%。
而创业板50聚焦科技创新资产的核心特质,符合时代发展的需求,中长期仍具备布局价值。
总结来看,创业板50成长属性明显;指数呈现出高弹性、高盈利的特征;成分股聚焦核心科技,增长潜力充足;此刻处于历史估值低位,价格不贵。综合以上几点,创业板50ETF是配置创业板核心资产的优选标的。
市场有风险,投资需谨慎,本文仅为个人观点,不作为投资建议,过往业绩不代表未来表现,投资者需要根据自身情况做出判断,据此操作风险自担。