近日住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。
一、供给侧产能出清，房地产行业竞争格局改善
本轮房地产周期跟2008年和2014年不一样的点在于，本轮还叠加了供给侧产能出清、竞争格局改善的逻辑。当前房地产行业供给侧产能出清幅度超过了40%，国盛证券认为供给侧的第一波大规模出清已经接近完成，并且竞争格局在短期内不会发生显著变化。销售端出险房企市占率已经从2020年的46％降低至2022年的23%，未来几年还将继续缩减，而拿地端出清幅度更大。行业出清后，剩下的国央企和少部分优质民企在销售、拿地、融资等方面的表现都始终保持领先，将有望在竞争格局改善中受益。
二、机构预计对基本面改善的博弈即将迎来窗口期
由于行业基本面多受销售驱动，即按销售改善、房企资金改善、拿地投资意愿走强，随着时间由传统淡季8月转入9月，叠加近期政策放松力度渐强，预计对基本面改善的博弈即将迎来窗口期，建议积极关注核心城市销售表现。
三季度或将是重要的政策窗口期，核心一二线城市的房地产政策有望持续宽松。持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。
三、相关上市公司：保利发展、渝开发
保利发展央企背景优势明显，2022年公司实现回笼金额4271亿元，回笼率93.4%，连续4年保持在93％以上的较高水平，居于行业高位。公司销售规模保持龙头地位，1-7月累计签约面积1561.7万平方米，累计签约金额2678.2亿元，同比分别＋3.1%、+10.1%。
渝开发主营业务为房地产开发与销售，支撑业务为会展经营、物业管理、资产经营，培育业务为城市更新、租赁住房、非房产业投资。
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