2023年中报前瞻
From：浙商证券
中报窗口正在密集赶来，大致可以从两个方向去探寻高景气的机会。
1、自上而下：行业视角
我们基于业绩季节性、工业企业高频数据、分析师预期调整等三条维度对上市公司2023年中报业绩进行前瞻。一则，结合23年盈利预测叠加往年中报占比，计算机、汽车、美容护理、轻工制造、机械设备等行业有望中报盈利高增；二则，结合工业企业数据，公用事业、电新、汽车、机械设备有望高增，同时汽车、机械设备、电子或边际有明显改善；三则，结合分析师预期的边际变化，今年Q2传媒上修占比居于首位，或预示边际业绩改善。
进一步结合2023年策略，市场迎来结构牛市，核心看点在于人工智能引领TMT大切换。站在当前，人工智能从前期的预期驱动转为现阶段的基本面驱动，参考智能手机先渗透再应用的规律，参考新能源车先上游再中下游的规律，现阶段AI的基本面线索应聚焦以算力、数据、大模型为代表的上游环节，以及以游戏、办公为代表的低算力应用。在此背景下，结合中报前瞻，TMT中计算机、电子和传媒均有可能业绩出现改善，或将驱动行情进一步上涨。
2、自上而下：公司视角
通常而言，如果个股中报超预期，分析师会在披露后上调盈利预测，因此我们将超预期定义为：个股当年净利润Wind一致预期【截至中报披露日期+7】较【截至中报披露日期-7】上调。统计每年6月1日-6月30日、6月15日-7月14日期间，个股当年净利润Wind一致预期调整情况。我们发现，一则，不论观察窗口为6月期间，或为当年【6/15，7/14】期间，均存在观察窗口期间（均在中报实际披露日期前）预期上修个股更易在中报披露后超预期的规律；二则，对比两类观察窗口，可以发现距离实际披露日期越接近的窗口，其预期调整的指引性进一步增强。
就最近一个月以来，上修个股行业分布来看，数量层面，电力设备、医药、计算机、机械、电子、汽车等数量居前；占比层面，钢铁、公用事业、家电、医美、环保等占比居前。
主线数据跟踪
资金回流AI的几个原因猜想
From雪球：冒烟的计算器
1、马上7月15号业绩预增披露结束；
2、这波炒纯业绩以及其他新技术都没有赚钱效应；
3、题材依然围绕新技术，ai又是这轮新技术的核心；
4、ai个股高位下来基本回调30-40%，幅度和时间够了；
5、外围英伟达又要历史新高，证明产业趋势是正确方向；
6、高位票鸿博完成了补跌，意味着板块调整即将结束。