1
大家好，我系浪浪。
自从6月8号，四大行下调存款利率之后，今天招商、光大、浦发、民生等11家股份制银行也跟进了下调。
自此，银行存款利率正式来到了2.5%时代。
现在存款利率的变动，造成的舆论影响太大了，都快一个星期了，几乎天天都是热点。
其实存款利率一直是逐步下调的趋势，但在以前的时候，反倒没那么多人关注。
或者说关注的人多，但大多数人都会把存款利率下调，给理解为一种利好。
不像现在一样，一听到存款利率下调，就是一片哀嚎。
为啥呢？主要是以前很多人都会买理财、买各种投资品，而存款利率下调意味着储蓄的回报率下降，居民的风险偏好会提高。
那么也就是所谓的，存款利率下调可以倒逼出投资和消费了。
但现在很不一样的点在于，由于理财的回报率是真的不行，风险边际明显变差，而且外部环境也有很多不确定性在。
所以大家的预期都很差，在这个时候，存款利率下调就变成了居民之间的博弈。
你说该不该投资消费？当然是该。
但是你让我来，我不来。
其实就是大家都在观望，想等一部分人先冲出去，把经济给炒热起来，自己再视情况决定要不要下场。
但问题来了，当大家都这么想的时候，就变成了一种囚徒困境。
你不动，我不动，发现大家都不动，就更不敢动了。
说穿了，谁也不愿意成为代价。
于是利率越降，大家就越缩起来储蓄了。
2
另一个点啊，现在的存款利率，大家都觉得低。
但手上的动作，还是不停地在搞存款。
一边骂存款利率低，一边悄咪咪地存款。
这说明了什么？说明存款利率不够低，起码没低到让大家觉得，存款是真没用的地步。
在我看来，现在的存款利率，确实还不够低。
大家觉得利率低，是因为锚定了过去那个时代的利率，比如前几年的4%，所以觉得现在太低了。
但如果你换个视角，从实际利率的角度去看，你会发现存款的实际利率并不低。
实际利率是什么呢？就是名义利率减去通胀率，代表真实的利率水平。
之前我在“”里也说过，大家羡慕以前7%的保险利率，但实际上，现在的3.5%有可能比以前的7%更有价值。
比如说，2022年的CPI指数为2%，保险利率为3.5%，代表实际利率为1.5%。
而在1996年的时候，CPI指数为8.3%，保险利率给7-8%，代表实际利率可能为-0.3%。
同理，你来看银行存款也是，现在你觉得五年期定存2.5%，低吗？
其实不低了，5月份CPI才0.2%，实际利率给到2.3%了。
由此可以得出一个结论，在目前的低通胀环境下，存款的实际利率还是太高了，还要继续降。
很多人觉得现在存款利率低，其实恰恰相反。
从实际利率的角度来看，当前正是最近二十年来，存款的实际利率最高的时代。
想想过去的通胀率（CPI）、房价的增长，再想想银行的存款利率，你会发现存款的实际利率，在大多数年份里都是为负的。
越存银行，购买力越缩水。
但现在你再看房价的增长、再看CPI指数，你会发现名义利率虽然比以前低了很多，但是实际利率不降反升了。
但实际利率太高，就会压制经济的活力，也不好加杠杆。
所以…降息肯定是还要降的，并且还有很大的空间，等到美联储也开始降息，才是最刺激的时候，这个趋势希望大家能深刻理解。
尤其是好好正视当前保险的3.5%利率，这很有可能会是大多数人未来的收益天花板，有意向提前。