易会满：更精准高效支持科技创新，坚持投融资改革协同推进

央广网北京6月8日消息（记者曹倩）以“全球金融开放与合作：引导经济复苏的新动力”为主题的第十四届陆家嘴论坛，今天上午在上海开幕，中国证券监督管理委员会主席易会满在会上发表主题演讲。本届论坛是全国两会宣布国家金融监管体系改革后，国家金融管理部门主要领导首次同时在公开平台集体发声。

“当前国际经济金融形势复杂多变，一些经济体呈现高通胀、高利率、高债务、低增长的趋势，全球经济增长不稳定、不确定性明显加大，我国经济呈现回升向好态势，但是内生动力还不强，推动高质量发展仍需要克服不少困难和挑战。”基于此，易会满在演讲中围绕“坚定不移走好中国特色现代资本市场发展之路，更好助力中国式现代化”，交流了关于更精准高效支持科技创新、坚持投融资协调发展、严守监管主责主业的三点认识。

更精准高效支持科技创新，助力现代化产业体系建设

“当前，我国正处于新一轮科技革命、产业变革和经济方式转型的历史交汇期，加快实现高水平科技自立自强，对于中国式现代化发挥着基础性、战略性的支撑作用。”易会满指出。

在易会满看来，资本市场具有独特的风险共担、利益共享机制，更加契合科技创新企业迭代快、风险高、轻资产等特征，能够有效促进创新资本形成，赋能科技成果转化，在完善公司治理，激发企业家精神，畅通科技—产业—金融良性循环等方面，发挥着关键作用。

易会满指出，近年来，证监会以设立科创板并试点注册制为突破口，健全资本市场服务科技创新的制度机制，科技创新企业在新上市企业占比超过7成，集成电路、生物医药、新能源等一批先导产业聚集效应显著。

证监会将深入贯彻落实创新驱动发展战略，坚守科创板、创业板、北交所的差异化、特色化定位，探索建立覆盖股票、债券、私募全方位、全周期产品体系，持续完善上市公司股权激励、员工持股等制度机制，促进创新链、产业链、资金链、人才链深度融合。适时出台资本市场进一步支持高水平自立自强的政策措施。

“构建现代化产业体系是中国式现代化的物质技术基础。”易会满表示，贯彻党和国家机构改革部署，加强部委合作，建立工作机制，高效核发了首批企业债券注册批文，顺利实现平稳过度。我们将按照统一公司债和企业债，促进协同发展的思路，加快完善制度规则，全面深化债券市场功能，更好支持国家重大战略实施和重大项目建设，助力建设现代化产业体系。

同时，紧紧围绕服务实体经济高质量发展的根本方向，研究资本市场差异化的制度安排，健全多层次资本市场体系，加大股债融资、并购融资REITs等产品创新和制度供给，强化大宗商品期货价格的影响力，助力打造战略性新兴产业集群，支持传统产业转型升级，推动产业智能化、绿色化、融合化，引导更多资源集聚到现代化产业体系的关键领域。

坚持投融资协调发展，更好服务居民多元化金融需求

“近年来，我国居民财富持续增长，资产配置结构趋于多元化，对资本市场提升服务能力提出了更高的要求。”易会满表示，“客观来讲，资本市场对宏观经济、行业政策、微观经营主体表现等高度敏感，它的走势是基本面、政策面、资金面、情绪面以及境外环境等各种因素综合作用的结果。”

易会满表示，证监会将从自身的职能出发，坚守敬畏市场、尊重规律、牢记保护投资者合法权益的根本职责，坚持投融资改革协同推进，为居民资产配置创造相协调的市场环境和市场生态。

一是全力为投资者提供真实透明的上市公司。上市公司是国民经济的基本盘，是资本市场投资价值的源泉。近年来，证监会会同有关部委和地方党委政府，强化扶优限劣，切实把好市场入口和出口两道关，深入开展专项治理，推动常态化退市机制落地见效。

在各方共同努力下，上市公司对国民经济的代表性和引领性进一步增强。上市公司营业收入与GDP的占比达到60%，实体上市公司的利润总额占规上工业企业的利润总额50%左右，上市公司去年分红派现金额首次突破2万亿，下一步，证监会将认真抓好新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案的实施，会同有关方面着力完善长效化的综合监督机制，持续提高信息披露质量，保持高压态势，从严惩治财务造假、大股东违规占用等行为，推动上市公司提升治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力，夯实中国特色估值体系的内在基础。

二是持之以恒强化长期投资、价值投资。坚持长期投资、价值投资，是取得长期稳健收益的关键所在。从全球成熟市场经验来看，养老金、保险公司等长期、耐心资本有助于克服市场的短期波动，获得长期回报，与资本市场实现良性的互动。过去10年，我国社保基金年均投资收益率超过8%，也是一个很好的例证。

近期，股票波动有所加大，板块热点轮动加快，关于量化交易、市场公平性、资金短线炒作、行业机构责任等讨论增多。证监会高度重视资本市场监管，将持续加强市场交易行为的监测监管，做好对量化交易等新型交易方式的跟踪分析，对内幕交易、市场操纵等违规行为坚决予以打击，切实维护良性健康的市场秩序和生态。

易会满希望，广大行业机构牢记“受人之托，忠人之事”，坚持以客户为中心，保持定力，苦练内功，不断提升专业能力和服务水平，完善长周期考核机制，积极培育更加符合时代特征的行业文化和投资文化，以良好的长期业绩回报投资者，真正实现行业自身发展与客户价值成长的同提升、共进步。

三是始终注重促进投融资的动态平衡。融资端和投资端是资本市场功能的一体两面，二者相辅相成。近年来，证监会既保持了IPO、再融资常态化，又积极会同有关方面持续深化投资端改革，多措并举，壮大专业机构的投资力量。目前，公募基金管理规模超过27万亿，各类专业机构持有A股的流通市值比重比2019年初提高5个百分点。

下一步，证监会将继续大力发展权益类基金，推动公募基金行业总量提升、结构优化，支持证券基金期货私募资管产品稳健发展，引导私募证券投资基金规范健康发展，进一步推动各类中长期资金加大权益类资产配置，同时加强横向协同，健全完善税收、会计等配套制度机制，进一步打通痛点、堵点，为各类机构投资者弱势创造更加有利制度环境。

严守监管主责主业，牢牢守住风险底线

“监管是证监会的法定职责，第一职责。”易会满强调，“我们将主动适应资本市场新形势、新特点，推动监管理念、方式和手段的与时俱进，不断提高科学监管、分类监管、专业监管、持续监管的能力和水平，坚决维护资本市场三公秩序和保护投资者的合法权益，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。”

一是突出监管的全覆盖。这是党和国家机构改革进一步理顺金融监管体制和职能分工，突出将所有金融活动依法纳入监管，证监会将以落实机构改革为契机，及时查补监管不到位、不及时制度短板和漏洞，按照实质大于形式的原则，推动依法将各类证券期货活动全部纳入监管，持续健全各个条线、各环节监管的制度体系。

二是继续统筹开放与安全。坚持对外开放的基本方针不动摇，坚定不移推进市场、机构、产品全方位开放，扎实推动境外上市的备案工作，加强与香港市场的务实合作，拓展优化与境外市场的互联互通机制，加快构建高水平制度性双向开放的格局，同时坚持风险防控能力与开放水平相适应，不断完善看得清、管得住的机制安排，扎实推进常态化、可持续的跨境监管合作机制。

三是着力提升监管效能。发挥好资本市场透明度高、规范性强的优势，坚持和加强穿透式监管，依法规范引导资本健康发展，强化股票、债券、基金、期货协同监管，推动形成监管合力。加快推动发行、上市、机构、债券等各业务条线监管转型，加强监管透明度建设，着力提升监管科技化、智能化水平，继续与零容忍的态度，严厉打击各类违法违规行为和市场乱象，着力加强全面实行注册制以后的市场秩序的维护和生态的塑造。

四是坚持稳预期，守底线。防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。当前，宏观经济金融风险的关联性、系统性进一步增强，给资本市场的平稳运行提出了新的要求。我们将与相关方面共同加强宏观研判，密切跟踪分析国际金融市场的输入性风险，完善跨市场、跨行业、跨境分析监测预警机制，不断提升风险应对效能。

“我们要创新方法突出重点，稳妥有序化解债券违约风险，持续加大对伪私募、地方交易场所等重点领域风险的整治，持续推进资本市场改革，激发市场的活力，加强与有关方面政策协同，稳定和提振市场的信心，守好底线，全力维护股市、债市、期市的平稳运行。”易会满强调。

下一步，证监会将会同有关方面一道深入落实党中央国务院《关于支持浦东新区高水平改革开放，打造社会主义现代化建设引领区的意见》，大力支持浦东新区综合改革试点，助力上海进一步健全金融市场体系、产品体系、机构体系、基础设施体系，完善金融支持实体经济的体制机制，增强全球金融资源配置能力，为上海继续当好改革开放的排头兵、创新发展的先行者注入更加强大的资本市场力量。（央广资本眼）