①上交所决定于2023年6月5日上市交易2个科创50ETF期权;②首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月;③Wind数据显示,截至6月1日,10只跟踪科创50ETF规模合计1020.33亿元,年初以来,合计净流入超110亿元。

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财联社6月3日讯(记者 周晓雅)2个科创50ETF期权品种下周一上市,全市场ETF期权品种增至9个。

6月2日,上交所宣布,经中国证监会同意注册,上交所决定于2023年6月5日上市交易科创50ETF期权。具体来看,此次上市两个科创50ETF期权合约,合约标的分别为华夏基金和易方达基金旗下的科创50ETF。

上交所将自6月5日起按照不同合约类型、到期月份及行权价格,挂牌相应的华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约。首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月。

从合约设计和交易制度来看,科创50ETF期权根据科创板股票涨跌幅设置,涨跌幅参数适应性调整为20%。业内人士表示,科创50ETF期权的推出,将为科创板市场提供更加灵活的风险管理工具,有助于市场长期稳定发展,市场本身也将进入更成熟的发展阶段。

基本条款大体相同

具体来看,易方达科创50ETF期权合约和华夏科创50ETF期权合约的基本条款大致相同。华夏科创50ETF期权合约标的为“华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金”,合约标的证券简称为“科创50”,证券扩位简称为“科创50ETF”,证券代码为“588000”,基金管理人为华夏基金。

易方达科创50ETF期权合约标的为“易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金”,合约标的证券简称为“科创板50”,证券扩位简称为“科创50ETF易方达”,证券代码为“588080”,基金管理人为易方达基金管理有限公司。

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两个合约的合约单位均为10000份;合约到期月份为当月、下月及随后两个季月;行权价格有9个,分别是1个平值合约、4个虚值合约、4个实值合约;交割方式为实物交割,使用欧式行权方式。

另外,行权价格间距包含以下7个。3元或以下为0.05元,3元至5元(含)为0.1元,5元至10元(含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至50元(含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以上为5元。

另外,上交所还公布了两个期权品种的做市商名单。其中,易方达科创50ETF期权主做市商有11家公司,分别为东方证券、光大证券、广发证券、国泰君安证券、海通证券、华泰证券、申万宏源证券、招商证券、中信建投证券、中信证券、中金公司;另外,上交所还同意长江证券、浙江永安资本2家公司为一般做市商。

华夏科创50ETF期权主做市商则有14家公司,分别是东方证券、光大证券、广发证券、国泰君安证券、国信证券、海通证券、华泰证券、上海海通资源管理、申万宏源证券、招商证券、中泰证券、中信建投证券、中信证券、中金公司,一般做市商有3家,分别是长江证券、西部证券、浙江永安资本。

上交所表示,请各期权经营机构及其他市场参与人认真做好科创50ETF期权上市交易的各项准备工作,严格遵守业务规则,有效控制风险,确保产品平稳推出和安全运行。

首批科创板风险管理工具上市

对于科创50ETF期权的上市交易,华夏基金数量投资部总监、华夏上证科创板50ETF基金经理荣膺表示,科创50ETF期权的推出无疑为市场提供了一种有效的风险管理工具。这一举措将有助于科创板市场的长期稳定发展,同时也预示着科创板即将进入一个更为成熟的发展阶段。

“科创50ETF期权进一步丰富了ETF期权品种,有利于健全多层次的资本市场产品体系。”易方达上证科创板50ETF基金经理林伟斌表示,科创50ETF期权的上市,一方面有利于吸引长期资金配置科创板,稳定现货市场、提高市场定价效率,提升标的ETF流动性和规模;另一方面能有效降低大规模资金进出标的ETF的冲击成本,还可与场内基金产品相结合,形成多样化的组合套利策略、丰富ETF投资交易方式,更好地满足投资者的风险管理与财富管理需求。

事实上,随着科创板市场体量的攀升,投资者风险管理的需求日益强烈。数据显示,至2023年4月底,科创板已有上市公司519家,总市值达6.65万亿元,板块的科技创新属性持续强化。而ETF期权具有价格发现、风险管理等重要作用,有助于平抑科创板现货市场的波动,管理现货风险。

科创50ETF规模站上千亿关口

从科创50ETF的发展情况看,首批科创50ETF于2020年9月28日成立,截至目前,市场共有10只ETF跟踪科创50指数。Wind数据显示,截至6月1日,10只产品合计规模达1020.33亿元,年初以来,10只产品合计净流入超110亿元。

其中,华夏上证科创板50ETF和易方达上证科创板50ETF截至6月1日均进入非货市场规模前十五的榜单,分别为648.21亿元、229.75亿元,2只产品近一年成交额依次为17.82亿元、4.56亿元。

有业内人士认为,科创50ETF期权除了可以丰富策略,增强科创板的吸引力,也可为科创板做市商提供有效的风险对冲工具,降低做市商的存货风险,更好地发挥科创板做市商的功能,从而提高科创板的流动性。

股票期权市场步入注册制时代

另外,业内人士谈道,科创50ETF期权的推出,也标志着我国股票期权市场步入注册制新时代,进入“快车道”发展阶段。这不仅提高了中国资本市场的成熟度和国际竞争力,也为投资者提供了更多的投资选择和更高的投资效率。

据了解,科创50ETF期权的推出后,ETF期权市场将有9个品种,形成对蓝筹、中小市值、创业创新等风险特征的全面覆盖,进一步完善了境内场内期权产品体系。

有市场人士认为,投资者可以使用ETF期权工具来构建指数收益增强、尾部风险保护等精细化风险管理策略的策略,科创50ETF期权将契合不同投资者的收益预期和风险偏好,匹配多样化的财富管理需求。

“投资者也需要注意,期权投资带有风险,需要具备一定的专业知识和风险管理能力。只有这样,投资者才能够充分利用科创50ETF期权,实现投资目标,推动科创板的持续发展。”前述市场人士表示。

  • 周晓雅

    Kina475709

    资本市场报道中心记者