5月26日，消停有一段时间的汽车板块开始异动，特别是企查查零部件板块涨幅超2%，光洋股份、嵘泰股份、多利科技、航天电机4股涨停，贝斯特、新泉股份涨超8%。
汽车板块的异动，背后或许跟5月24日乘联会推算的5月汽车和新能源汽车销量的相关数据有关。
数据好转，景气度回升
5月24日乘联会发布了5月汽车及新能源汽车销量的预测数据，初步推算5月狭义乘用车零售市场在173万辆左右，环增6.6%，同增27.7%；新能源零售58万辆，环增10.5%，同增60.9%，渗透率约33.5%。
乘用车及新能源车5月整体数据同环比均增长，可以看出数据明显好转，主要是4月底5月初车展以及部分地方政府“五一”期间补贴促销带来的销量。
此外，5月中旬国六B非RDE销售政策发布后，市场对汽车价格的预期也有所改善，观望情绪得到缓解。
此前，乘联会也预告2023年全年新能源汽车销量达850万辆，同比增长23.5%，增速较2022年明显放缓，市场基本适应了新能源汽车增速放缓的格局。值得一提的是，插混预计23年销量能到330万辆，同比120%，增长好于纯电。
另外，在国补退出后，在促进新能源汽车发展下，推出了新能源汽车下乡相关政策。5月17日，国家发改委、能源局正式发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，核心在于加强农村地区充电基础设施建设、农村地区购买新能源车政策、农村地区新能源车宣传，促进新能源车企进一步开拓农村市场，鼓励农村消费购买新能源车。多个重磅会议都提到新能源汽车下乡政策，预计各地方政府将陆续出台相关政策支持新能源车下乡。
汽车景气度回升，零部件回暖
此前，市场担忧汽车整车因排量问题进行的价格战，影响到上游的零部件企业降价，但国6b非rde的库存车销售推迟到年底，车市降价预期减弱。根据机构的调研显示，零部件公司普遍反映并无额外降价，在车市销售回暖后，产能利用率开始回升，利好零部件公司。
从一季报业绩反映来看，零部件处于成长>周期阶段。数据显示，汽车零部件子行业Q1业绩延续增长态势，实现营收2748.23亿元，同比+8.49%；归母净利润118.46亿元，同比+16.05%。
随着上游钢铁、铝、塑料等原材料价格回落、海运费下跌等因素零部件企业利润端有回升倾向，预计二季度业绩端有望实现20%-30%的环比增速。汽车零部件企业景气度也有望持续回升。
从需求端来看，理想和特斯拉产业链销量确定性较高。
1）理想产业链在需求上也比较确定，今年1-4月，理想销量分别为1.5/1.7/2.1/2.6万辆，环比不断提升。
2）特斯拉则是北美市场带来的增量。2023年3月，特斯拉宣布在墨西哥建立一座超级工厂，预计墨西哥工厂年产能100W辆，约占目前特斯拉全球工厂产能的44%。墨西哥工厂主要供应北美市场，在需求确定性、降价压力上都要好于国内，毛利率也高于国内。
因此，随着汽车景气度回暖，汽车零部件公司也将随着回暖，近期汽车零部件表现明显好于气汽车类其他细分领域。
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