李婷最近很糟心。
她是中国一家宠物用品公司的老板，靠做代工和外贸起家，其产品出口北美、亚洲的多个国家，也因此和很多国家的生意伙伴往来频繁。
几年前，她借给一个韩国人一百多万元，出于交情并未签订正式的借款协议，只是简单打了个借条。结果到了该还款的日子，韩国人不还了。
这让李婷犯了难。下属得知此事后，帮她想了一个主意：“不然，让我做催收的同学试试？”
于是，催收人员阿Q出现了。在查到韩国人的住址后，阿Q喊了几名员工，几个人直接找上门去。
刚开始，韩国人依然嘴硬，打死不还钱。
几次上门未果后，阿Q干脆派一名员工住进韩国人家里，吃完外卖就将包装盒乱丢，还偶尔叫几个人上门打斗地主。
在家里积累了众多烟头、酒瓶和外卖垃圾之后，韩国人终于受不了，乖乖还了钱，而这距离阿Q第一次上门催收的日子仅仅过了两周。
阿Q只是中国众多催收人员之一。在中国，有着30多万的催收人员，他们分布在数以万计的催收公司中，构成了中国广大消费金融版图的一角。
作为一个隐秘又无孔不入的工种，职业催收常与“暴力”、“逼迫”等标签一起出现在公众视野，前有2016年聊城的辱母杀人案，后有层出不穷的因催收导致的跳楼事件。
催收行业也因为以上种种事件，成为难以言说的“灰色地带”。
尽管名声不太好，但催收公司却是整个金融体系中不可或缺的存在。
只要有借贷，就一定会有坏账。只要有坏账，就一定有催收。
人民银行发布的《中国金融稳定报告2021》显示，截至2020年末，银行业金融机构不良贷款余额3.47万亿元，同比增加2816亿元，不良贷款率1.92%，同比上升0.02个百分点。
图源：中国人民银行《中国金融稳定报告2021》
烂账越多，对催收行业越是利好。烂账养活了一万多家分散在市场中的催收公司，构成了中国不良资产处置行业的重要主体。
而这其中，更是不乏业务做得极大、乃至谋求上市的公司，永雄资产集团就是其中的典型代表。
近日，一则“警方‘突袭’永雄邵阳分公司”的视频，让永雄集团受到业内关注。视频中，警方正与疑似永雄集团公司人员进行交涉。对此，永雄集团在25日凌晨发布的《告全体员工书》中证实了这一消息，自称“4家分公司179名员工被安徽警方采取刑事强制措施”，目前“共有3名员工因涉嫌寻衅滋事罪被批捕”。
告员工书中，很多能让舆论瞬间高潮的关键词如「跨省」「孕妇流产」「员工看到皖牌车拔腿就跑」「员工下落不明，家属以泪洗面」……
等等关键词，瞬间点燃了吃瓜群众们的「激情」。
配上告员工书中所述的：永雄觉不存在司违法犯罪行为，而是一家通过了毕马威这类全球顶级咨询机构最无情审查的负责任、有担当的正规催收公司……等描述。
整个事件完全变成了一个权力机构摧毁一家良心企业的样本，转发也瞬间变成了伸张正义。
「永雄，你在内涵什么？咋的，一个暴力催债公司没了你，社会不发展了？还处处说社会诚信高度发展的国家，西发达国家的审查之类话，太离谱了。说的好像你们遭受了多大的迫害一样」
该告员工书引起广泛传播后，也成了这两天中文互联网上最大的热点，关于催收也再次成为各界热议的焦点，舆论对于永雄的评价也出现两极分化的趋势。
有人说：「银行及支付宝、京东等，每日产生巨量信用消费和不良债务，数量大金额小，法院很难催收。民间催收如果退出，法院顶不上，信用消费将严重萎缩……」
「我觉得欠钱不还，才是最该死的，别人借你钱是信任你，帮你度过危机，如果利息高，更说明别人都不借你，你的信用已经很差了，结果你当起了老赖，这事做的是不是不地道，不敞亮」
「永雄倒闭了，大家都可以借钱不还了……」
也有人说：「看了永雄的停业公告，正义終于没有缺席。一群丧心病狂的催收一边卖惨一边妄想道德绑架，幽默啊！没有证据安徽警方会抓人会批捕吗？出来混始终要还的，醒醒吧！整天催收非法债务，都入刑法了还在侥幸认为能凭三寸不烂之舌口吐芬芳就能逃脱制裁了？」
「黑公司解散搞得多委屈似的，也是没谁了」
对比两方言论，不难发现，争议的核心就是这类机构该不该存在。
一是面对大量的不良债务，没有第三方催收机构，显然对整个信用贷、信用消费市场影响会很大；
另一方面，民间催收又普遍存在踩红线的情况，对于大多数有逾期的用户来说，这样踩红线的情况，对生活影响也是非常大，不说别的，就一个电话催收，可能打遍亲朋好友。
但从目前的情况来看，这又是矛盾的，只要涉及到催收，大概率都会存在「暴力」的情况，毕竟好言好语相劝，不会感化良心，也不能生出钱来。
再从人性角度考虑，将所有的暴力因素剔除，能要回钱吗？显然太难了，但难也不是催收机构的借口，要是不难，会有催收这个行业吗？
永雄资产诞生于湖南长沙，由一位名叫谭曼的律师创办。
说起谭曼，身披光环无数。
比如其曾荣获中国经济十大金融人物、2016年度湖南金融领军人物、2016年度企业文化建设功勋人物，湖南省十二大金融创新人物、湖南省创新企业文化建设十大功勋人物。
1995年，谭曼以文科第一名的成绩考入了湘潭大学就读国际经济与贸易专业，后来转入法律系就读。
结合创始人的背景，或许很难讲永雄与灰产、非法催收等关联起来。
甚至谭曼曾公开表示，永雄要改变社会对催收公司的印象，要利用大数据、人工智能等技术，提升催收效率，做有品质的催收，坚决杜绝暴力催收。
甚至在业界，谭曼被评价为「在催收界，谭曼最懂法律；在法律界，谭曼最懂催收的人……」
然而事实就是这么残酷，所谓的大数据、人工智能在催收行业能怎么利用，杜绝暴力催收呢？大家可以自行脑洞。
值得注意的是，谭曼在创立永雄之前，早在2006年就成立了一家律所，做了多年律师。
在做律师时期，其专注的领域主要是负责银行车贷、个人贷清收的案件，帮银行起诉恶意拖款的借贷人。
或许也是这样的职业经历，叠加信用贷，信用消费在中国的快速崛起和普及，让谭曼看到了不良资产领域巨大的机会，而创立了永雄。
当然，不负期望，永雄确实很赚钱，2014年成立，一年后快速提交了上市申请，到了2016年，其年净利润更是接近一个亿。
然而，在国内资本市场，这类催收公司的性质一直比较模糊，以至于永雄的首次上市申请没得到回应。
2019年，永雄计划赴美上市，并提交了招股书。随着招股书的披露，永雄的真实面目也展现在众人眼前。
招股书数据显示，截至2019年6月30日，永雄集团在国内29个城市的运营中心拥有10915名全职催收人员，占其员工的95.0%。
并且还有1109名具备多年催收经验并有资格与债务人进行直接谈判的催收专家。
在营收方面，在2016年至2018年，营收分别为4.35亿、5.95亿和7.58亿；净利润分别为9765万、1.1亿元、1.24亿元。
2019年上半年的收入就高达5.15亿元，同比增长75.8%。
另外，今年1月，谭曼在2022年度总结表彰大会上透露，2022年集团提供就业岗位上万个、贡献税收超1.5亿元，实现营收超8亿元。
2023年永雄集团将力争实现人员规模稳定1万人以上、年营收10亿元以上、年上缴税收1亿元以上、新增客户单位10家以上等年度任务目标。
可见，催收行业还是非常赚钱的，不过，虽然赚钱，但催收公司似乎存在着无法逾越的天花板，就是行业属性这一关，很难跨过去。
比如，虽然在告员工书中，永雄称通过了毕马威这类全球顶级咨询机构最无情审查，但至今上市计划也没有进展。
美国资本市场给出的回应是：追债公司在中国市场处于灰色地带，业务具有非常大的不确定性，不能为投资人带来稳定的收益。
也就是说，永雄所说的负责任、有担当的正规催收公司，美国资本市场也不认。
图源：摄图网
在催收行业中，按照贷款逾期时间的长短，可以将其分为一级逾期、二级逾期和三级逾期。一级逾期指的是逾期1-3个月的贷款，二级逾期指的是逾期4-12个月的贷款，三级逾期指的是逾期12个月以上的贷款。其中，三级逾期贷款的行业平均催回率仅有0.5%左右，但是佣金率却是最高的。
永雄三年前提交的招股书显示，2019年，其催收的三级贷款为5.05亿元，占全部催收金额的72.73%，其三级贷款的佣金率也是最高的，为41%左右。
三级逾期款尽管油水丰厚，却是最难催收的——在永雄接手之前，这些贷款平均已经被催收了5-7遍，而永雄要做的，是在前人的基础上再通过打电话、发短信甚至是上门的方式，将这些逾期的贷款收回来。
这不免要涉及到“软暴力”。
在黑猫投诉平台上，涉及到永雄的留言有228条，都是和暴力、软暴力催收相关：有些说永雄的催收人员半夜跟踪欠款人家人；有些说永雄的催收人员打爆借款人通讯录，骚扰其亲友。
正如有网友所说：「看看有多少人几近于崩溃，看看有多少家庭被逼的走投无路。可怕的是这么一家公司竟还要准备上市，而且前几年还差点上市成功，一旦资本在背后撑腰，一旦公司要追求盈利最大化，这样的后果让人不寒而栗」
然而催收这一事物在信用消费、信用贷成为基础设施的当下，又不能被完全取缔，与此同时，对于催收行业来说，当下，似乎在催收过程又不能完全剔除暴力因素。
像永雄这样的公司，虽然公司称坚决杜绝暴力催收，但现实是，各种各种的暴力催收却存在于现实中。
但或许有因为这一因素，让永雄气焰嚣张的来绑架舆论。「一个告知书都这么嚣张跋扈。不了解情况了看了这个告知书还以为你们是宇宙无敌的企业呢」
聚焦到永雄时间本身，如果国家三令五申的暴力催收问题真的存在，那么被整顿、甚至是取缔都是合法合理合情的。
舆论中那些打着催收机构不可或缺的借口来支持永雄，甚至直接上升到民间催收机构退出高度的人，多少有点坏，毕竟不可或缺不等同于应该包容暴力催收。
而如果说没有暴力因素要不来钱是理由的话，那还要催收机构干嘛？这世道，谁不难呢？
但是话又说回来，欠钱不还的人同样可恶，早知道还不起，为何还要借钱消费呢？
据媒体报道信息，永雄全国十多家分公司都撤了，现在就剩4家。公开信息显示，该公司在全国设有40家分支机构，目前只有16家为存续状态。根据告员工书披露的信息，永雄员工从新冠疫情前的1.7万人，降至疫情结束后的7000人，经此事件后又陡降至2000人。且目前，永雄的官网已经是无法打开的状态。
延伸：
以下为湖南催收巨头永雄资产管理公司副董事长张化桥先生2020年6月26日在复旦大学金融系列线上讲座的演讲。
各位晚上好，谢谢复旦大学王永钦老师安排的这个活动。今天我们的主题是消费金融、小微企业贷款以及由此产生的不良资产。
我的主要结论：
（1）总的来讲，消费金融让人一直穷下去，而小微企业贷款只会加大企业倒闭的概率。
（2）在绝大多数情况下，信贷机构与借款人之间的关系是互相伤害。
（3）中国的金融深化已经过头了。
（4）中国目前的坏帐问题非常严重。
（5）中国的银行应该整合、瘦身、关停并转。
（6）多数非银金融机构应该停止坏帐的生产，转型为不良贷款处置企业。
（7）中国目前的文化、政治、法律不利于不良资产的处置。下水道堵塞严重。
我认为，未来5-7年內很可能是中国不良资产的黄金时段。二十多年前，中国的银行家数很少，但是基本上都被三角债，也就是不良资产，困死了。但是所幸，那时中国的金融深化程度很低，信贷在整个经济中的覆盖面还不广，我们刚刚从计划经济时代的拨款改贷款中走出来，“借款还钱”的文化还在早期的培育阶段，处理信贷违约的基础设施（比如调解、催收、仲裁、判决、执行）还基本上没有。
那时中国政府引进了美国AMC不良资产管理公司的概念。大家知道，美国在八十年代有过一个社区银行的大危机，大批储蓄贷款协会 savings andloans associations因为发放太多的按揭贷款给低收入人群而倒闭了。美国的那个处置机构叫TheResolution Trust Corporation。
我们的四大资产管理公司就是信达、华融、长城、东方。你可以说我们东施效颦，而我们的创新就是搞了四个，不是一个。回头看，这四个AMC根本不具备完成使命的能力：中国的意识形态、文化、法律都不配套。好在它们运气不错。在它们成立后的十年，中国的高通胀就把它们手上的不良资产都变成了香饽饽。他们赚了大钱，大家也夸他们有本事。但它们有庞大的机构，很难解散，于是为了机构的生存，它们大摇大摆地进入了租赁、银行、信托、证券等领域，很快又成了不良资产的生产者。
凭运气赚来的钱，一般都会凭本事亏掉。这句话很有意思。
消费信贷/小微企业信贷是全世界的顽疾
眼下，虽然企业信贷产生的不良也是铺天盖地，但不是我们今天讨论的重点。我们今天主要是谈所谓的小微企业信贷和消费信贷的不良，因为这两个东西是连在一起的。
消费信贷/小微企业信贷是一个很危险的东西，很象烟草、酒精、博彩一样。这种产品的消费不是越多越好，必须十分谨慎。
根本的原因是：小企业的死亡率在任何时候、任何国家都很高，再加上高昂的金融媒介费用，因此行业的利息率必须很高、必然很高。
而反过来，小型企业在长期支付高利息的情况下，又不可能繁荣，甚至无法生存。而利率太低，信贷机构又会亏钱，终究会退出市场。所以，在某一个额度之上，小企业信贷往往只是债权人和债务人的互相伤害。而这个额度是需要非常大的技巧和意志力才能控制的东西。人往往贪心、信心爆棚。所以，只有少数伟人才能控制好这个额度。经济稍有波动，你就翻船了。所以，最佳的信贷额度也许是零。
对于一个做消费金融和SME金融将近十年的我来讲，这是一个很有意思的结论，也许代表了我的醒悟或者叛逆，也许我想岔了。
我认为消费信贷/中小企业信贷在中国已经走过头了。我认为，对于绝大多数消费者和小型企业来说，即使零利率、软贷款也很危险。
举几个例子
（1）美国的学生贷款利率大都在3-5%。不高啊！但是，累积下来的债务已经成了一个巨大的社会问题、政治问题。
（2）二战后的几十年，西方国家政府和联合国的各种下属机构都对第三世界穷国发放过一种“软贷款”：利率低、限制少、期限长、甚至可延期。但是，结果基本上是打水漂。很多国家因此长期负债累累，爬不起来。原因：
各种费用（美其名曰技术援助）吃掉一大块。
腐败政府和官员贪污一大块。
但更重要的：即使零利息，你也得还本啊。很多项目根本没有这个能力。中小企业的死亡率是很高的。即使是负利率，也还不起。中国也曾长期享受这种援助。但是結果都不理想。
结论：中小企业融资是个无法解决的问题。人类会不断尝试。但低利率根本不是个办法。在欧美，在任何国家，小型企业要想获得银行贷款，都是既难且贵。小型企业的融资问题，大家天天讲，月月讲，年年讲。每个政府都有小型企业管理局，或者类似的单位，可见这件事是个顽疾。
即使在新冠肺炎来临前，欧美的央行货币政策利率已经接近于零。中国的分析师们都以为欧美企业的融资成本低。大错特错！即使大多数上市公司的债务成本也在10%左右。他们还算幸运的一族。在香港，基准利率很低，因为实行联系汇率，所以香港利率与美国一致，但是中小企业的融资成本和中国大型房地产公司在香港的发债成本都在10%上下，远远高于大陆的利率。
新冠肺炎以来，欧美企业（大、中、小）的真实融资成本跟央行的政策利率反方向变动。央行降息，市场加息。我觉得中国企业的债息和贷款利率太低，完全不够弥补债权人承担的风险。
小型企业的融资往往与消费金融绑在一起。消费金融大约从60年代开始快速发展。而差不多同时，普惠金融在孟加拉国、印度和非洲、拉丁美洲也成了一个很时髦的现象，特别是尤努斯的大力宣传。
在欧美，二战以来，消费金融逐渐成为一个巨大的生意。但是除了住房按揭的利率似乎比较低以外，信用卡、汽车贷和其它类型的消费信贷，在支付了10-20%甚至更高的利率之后究竟給消费者带来了多少福利，实在是个很大的问题。
消费者当然有权享受消费信贷，就象银行有权发放消费信贷一样，但是，这个产品的历史作用，值得反思。
一个在发展中国家从事普惠金融二十多年的英国人叫Hugh Sinclair写了一本书叫 Confessions Of A Microfinance Heretic。书中他问了一个有趣的问题，“你听说过有人靠信用卡债务而脱贫，甚至变得富有的吗”？难道消费信贷不是固化贫困，或者至少拖慢你走向财务自由的一个因素吗！
大家千万不要说，“节俭和量入为出是中国人民的传统美德”。其实它只是人类社会的常识而已。西方国家也讲究 living within their means。当中国的社会福利制度朝西方靠拢之后，中国的消费者可以同样变成消费信贷的奴隶。
普惠是很多次贷机构的美好愿望，也是一部分从业人员和机构的忽悠。大家做生意总希望有个愿景和口号。无可厚非。但是，我们还是要看实质。你真心认为，借款人在付给你15%，25%、35%的年化利率之后，还能持续地赚钱吗？换个角度，你真心地认为，你把利率降到15%或者25%以下，而违约率和营运费用又这么高，你的贷款公司还能持续发展吗？注意持续二字。
“次贷机构”不好听，可这又确实是我们的真实姓名。难怪在本次新冠肺炎来袭之前，全球次贷机构就大片大片地死亡了。它们的死因就是与借款人的相互伤害。
（1）你看中国上万个小额贷款公司、典当公司、租赁公司、保理公司、融担公司、P2P公司、助贷公司、甚至消金公司的死亡、伤残无数。
（2）美欧国家消费金融的行业翘楚，绝大多数已经伤残，甚至，包括著名的LendingClub,On Deck, Wonga, Greensky, Funding Circle, Amigo Loans。现在看着还行的几家，比如澳洲的AfterPay 也会遇到巨大的挑战。
（3）发展中国家的普惠金融企业几乎全部慘不忍睹。亚、非、拉几乎无一例外。
请你不要再说，中国两亿人、三亿人尚未被金融覆盖。也请你不要再说三千多万中小企业无法获得便宜的融资。这些企业、这些人如果真的尚未覆盖的话，你也不应该试图覆盖，因为他们都用不起你的钱；而且你也不愿意覆盖、你也覆盖不起。
金融深化走过头了吗 ？
中国的金融深化已经走过头了。八十年代，我还在央行工作时，上上下下言必称麦金农的金融深化理论。可是我们干得太好了，一直把金融深化推到了另一个极端。包商银行的调研显示，连内蒙古的每个乡镇都有了起码一个正式的金融机构，一般来说都有三、五个。这还不算支付宝、微信账户、余额宝之类。
过去十年，金融科技公司号称要通过技术来减少违约和欺诈，可是除了极少数成功的例子，大家都失败了。我的结论是，次贷就是次贷。在次贷人群中选优，概率上就有问题。不少业内人士辩解说，我们做的是几乎优质的借款人near-prime，可是这个界限太难划，而且，如果对方愿意接受这么高的利息率，还不是次贷吗？
即使金融科技企业幸运地找到了消费者的痛点，这个痛点也是可以移动、消逝的。而且，当金融科技公司正在挥汗涔涔攻克这个痛点时，实力雄厚而且已经有大批基础客户的银行通过小小的改良或者收购就可以解决这个痛点，或者部分地解决。那咱们金融科技公司又白干了。
这十年，我在香港和英国就感受到了由于挑战者的出现，银行如何改善灵活性和服务水平，挤掉了金融科技公司的生存空间。
我认为，绝大多数金融科技公司和非银金融机构、新金融机构跟银行相比，都输在了起跑线上。（1）资金实力。即使你的估值很高，但是你的钱少。（2）已有的基础客户。（3）银行在各种业务之间的互相补贴。（4）银行的政治影响和客户信任（不会倒闭）。（5）资金成本（存款利率低）。（6）客户的质量。什么叫prime? 这就是prime!
下面我们来看中国的坏帐问题究竟有多么严重。
（1）企业之间的三角债已经十分严重，骗子横行。
（2）企业贷款的违约十分严重，老赖横行。
（3）消费信贷的违约率已达历史最高水平，不管是p2p, 消金、小贷，还是銀行信用卡、抵押和纯信用贷款。
（4）企业信贷的纠纷即使在立案后，判决也很慢；在判决后执行也很难。我知道有些案子拖几年没结果。
（5）法院不肯受理消费信贷的案子，仲裁和判决后，也很难执行。而且诉讼也是一条昂贵的路。司法现状正在危及社会。有人关心吗？
（6）私募基金的状况比p2p更加严重，因为它的块头更大。
（7）在整个社会，老赖文化盛行，“放款有罪、赖帐有理”的思想不断打击着社会道德和契约精神。我们自己害自己。
我认为，三年后，中国绝大多数非银金融机构都会关门或者瘫痪。
我感觉，民间借贷和非持牌金融机构（含p2p）的催收受到了极大的打击，鼓励了违约，因此违约率可能超过一半。少数勇敢的投资者购买了一些此类不良资产包，但是不敢大举进入。银行及其他持牌机构的消费信贷不良，现在基本上也只能靠催收和祷告。多数机构有自己的催收团队，也外包。你可能不敢相信，大银行的催收外包服务商动辄几百家。总行和各分行业各有势力范围，都不想让出地盘，而催收行业又无法整合。难道银行的行长们愿意跟几百个催收外包商打交道吗？
在欧美，一个国家的催收外包业务一般都集中在3-5家公司。银行有合规的担忧，也希望只跟入围的三、五家外包商合作，以保护自己的名誉。在这个行业，大家靠的是信任，而不象我们靠的是牌照和关系。美国的银行通常把消费信贷的逾期打包卖给PRA和Encore Capital 等，并且贷款给这种机构，让他们购买不良资产。
中国的催收机构对社会有巨大贡献：它们帮助放贷机构收回应该收回的资金，维持社会秩序，但是大家不敢做大，也不愿做大，因为中国的社会环境太恶劣，大家齐声骂催收机构、偏袒老赖。中国有没有坏的催收机构、坏的催收人员呢？当然有。政府应该有理有节地处理。可是，我们会不会因为银行违规就关闭银行，并启动陆海空三军，逮捕全行员工？会不会因为某人喝酒醉死，而关闭茅台集团，或者因为出了车祸，而关闭上汽集团？现在零零星星上千个催收公司的状况，既不利于加大科技投入、提升效率，也不利于合规管理。
如何评价最近发布的“银保监会就单户对公、批量个人不良贷款转让试点征求意见”？我认为，（1）虽然这个文件晚了二十年，但是总比永远不来为好。（2）不需要试点！（3）对契约文化的长期破坏，以及对老赖的鼓励和纵容必须检讨、改变。
目前，司法系统对此类案件根本没有兴趣，这极大地打击了金融业。这两个问题如果不根本解决，任何改革都是避重就轻。而投资者也不会大举进入这个行业。
我有个谬论：
（1）中国信贷早已严重过剩，继续搞信贷膨胀只能恶化贫富差距，并不能创造财富。
（2）多数银行和非银行金融机构没有存在的价值，需要关停并转、提高效率、改善资产质量。
（3）聪明的中小金融机构应该认清潮流，停止放款，停止不良资产的再生产，转型为不良资产处置机构，而且从自己的不良资产做起，然后为其它机构服务。我们需要一个消费金融思维革命，改变放款光荣，贷后管理没有地位的想法。
大工业化才是社会脱贫之路
有人问，如果我们大幅度地减少中小企业信贷和消费信贷会不会导致经济衰退？也许会，也许不会，但是，50多岁的油腻男（比如我）通过减肥而略变清瘦，开始的时候可能有点不习惯，难受，但绝对是好事。
中小企业和消费者通过减少对信贷的依赖，减少与金融机构的相互伤害，提高运营效率，好处多于坏处。
我曾多次公开反对国内有些地产公司在香港为了发债而发债，比如用12-15%的年利率发债，承担各种费用，换汇回到大陆，还有时间的耽误。也许你会说，未来的发债成本会越来越低。也许。有些企业是这种情况，但是很多不是。虽然这些地产公司可能很赚钱，但是这个发债行为究竟是增加了，还是抵销了它们的利润水平，很难说。
这次新冠危机，很多人被迫呆在家中，弹尽粮绝，焦虑不堪。这当然首先是贫穷的罪过。但它也显示了一个道理：积蓄很重要。我苦大仇深，让我说句也许残酷无情的话：越穷的人越需要储蓄，因为他们更容易遇到不测风云，而消费信贷也更容易把他们陷在危险之中。
同样，小型企业本来就很难生存，而信贷只是加大了它们死亡的概率。虽然它们有可能因为信贷而如虎添翼，但是只有极少数小型企业是老虎，而绝大多数小型企业只是狗和猫而已。减少信贷，就是减少相互的伤害。
从理论上讲，个人破产法的实施会大大提高社会的诚信度、打击老赖，但是如果政府和司法系统不配合，有了立法也没用。况且，从房地产税的立法之艰难，我理解了，中国的事情必须放在五千年文明的角度来看，急也没用。
社会要进步，人民要脱贫，就必须大搞工业：大工业。孟加拉国、印度和不少穷国的小微金融固化了贫困、固化了小微经营，这是政府的失败、社会的失败、劳动力资源的浪费。这是没有前途的、十分危险的。
在书中，Hugh Sinclair说，绝大多数人的命运是打工，而不是蚂蚁般的重复性创业。大工业化是社会脱贫之路。这个结论我很认同。
（1）Sinclair举例，某贫困山区的村妇借了小微贷款，在镇上卖菠萝切片，很赚钱。但当26个村妇都从不同的小贷机构获得微型贷款，到镇上一字型排开，卖菠萝切片时，不仅这些微贷都变成了坏帐，而且这些村妇们的家庭也被毁了：她们循环地借钱，付高息，被厌得喘不过气来，最终只能起义，或者自杀。
（2）巴西的穷人不断涌入大城市打工，在郊区搭建很多（临时）窝棚 favela。他们本来的计划是迅速挣钱，然后买正式的房子，并把妻小接过来。遗憾的是，这些窝棚成了他们永久的家。每年、每月、每天，新人们带着同样的希望搬进这样的窝棚，或者在附近搭建这样的窝棚。
Sinclair说，小微企业信贷、消费信贷就是这样的窝棚。一旦进去，别想出来。
美国的次贷也是这样的窝棚。