一笔交易,当你拿出80亿的“意向金”时,基本上可以说是板上钉钉了,除非你的竞争对手是中信集团。
近日,沙钢集团就亲身经历了这种“煮熟的鸭子飞了”的无奈……
先来说说这只“鸭子”——南京钢联,这可是“中国巴菲特”郭广昌的得意之作。
南京钢联,成立于1958年,号称江苏钢铁工业的“摇篮”,2022年前三季度数据显示:总资产825.52亿元、营业收入529.2 亿元、净利润20.48亿元。
不难看出,这还是一只“肉肥味美”的“鸭子”。
早在20年前,郭广昌就相中了这块“肥肉”,其掌控的复星国际随即斥资16亿元,获得了南京钢联60%的股份。
当年这可不是一笔小数目,据了解当时郭广昌身边的人都劝他要慎重,而郭广昌则是力排众议,斥巨资拿下南京钢联从而间接控股南钢股份。
后来南钢股份通过重组,实现了钢铁主业的整体上市。截至目前,南钢股份总市值约241亿元,光从这点就足以证明郭广昌的投资眼光了。
然后事到如今,郭广昌准备套现了。“肥肉”一撒向市场,争夺者不在少数,沙钢集团率先脱颖而出。
3月14日,沙钢集团与复星国际正式签订股权转让协议,以135.8亿元收购南京钢联60%的股权,同时还支付了80亿元交易保证金。按照这个价格,郭广昌20年前的这笔投资收益率将高达750%。
而作为交易的另一方,沙钢集团也不是个小角色,其不仅是国内最大的民营钢企,粗钢产量在国内仅次于宝武和鞍钢,在全球的钢铁行业中也有着举足轻重的地位,年产能达到4500万吨,位居全球第5位。
可惜,沙钢集团的对手的中信集团,估计也只有中信集团能在沙钢集团的“嘴边”,抢下这块肥肉。
4月2日晚间,复星国际、南钢股份同时发布公告,中信集团旗下钢铁公司“新冶钢”,拟135.8亿元增资南钢集团(持有南京钢联40%股权),增资完成后新冶钢将持有南钢集团55.25%股权,并成为南钢集团控股股东。
同样的报价,“后到”中信集团为何能够战胜“先来”沙钢集团,关键在于南钢集团拥有对南京钢联股权的优先购买权。
打个不恰当的比方,就相当于虽然你告白成功了,但你的情敌却已经搞定了丈母娘。
值得注意的是,这事背后,还有个有意思的细节。
当初复星国际在市场上寻求接盘方时,提的第一个条件就是,需要先向复星支付80亿元。而当时众多的意向方中,只有沙钢集团爽快答应了这个条件。至于中信集团,虽然当时也有意,但一时掏不出这笔钱。
而复星在收到这80亿元后,也确实在很大程度上缓解了他们当时遭遇的资金财务压力。
如今看来,中信集团应该是早有“预谋”,利用“优先购买权”来截胡,而沙钢集团着实成了冤大头。
当然,有协议在先,复星国际在这事上也没法全身而退。首先80的保证金先得还给沙钢集团,另外或许要向沙钢集团支付15亿元的违约金。
是截至目前看来,郭广昌与复星国际成了最大赢家,中信集团则再次展示了他们在资本市场的绝对实力,而沙钢集团则败得有些狼狈。
不过,据一位接近沙钢集团的人士称,中信集团与复星国际的交易细节及程序合理性等存疑,沙钢方面将不排除诉诸法律来解决该事件。