- 当地时间2023年3月23日，英国央行宣布加息25个基点，将利率升至4.25%，试图以此遏制持续走高的通胀，这也是英国央行自2021年12月以来第11次加息。
可以看出，英国加息举措应该是出于与美联储周三加息25个基点协调同步的考虑。小弟不愧是小弟，连加息步伐都跟的如此之近。那么，英国加息会产生哪些影响？会加剧银行危机的出现吗？背后本质到底是什么？
一、现象：美联储刚加息，英国央行跟着加息算是一种应对之策
我们要知道，美联储加息，其他国家如果没有外汇的相关管制，那跟着加息绝对算是一种应对之策。
- 数据显示：英国证券市场2022年资本流出达到了惊人的263亿美元，英国必须要对美联储的每一次加息做出反应。
- 当美元加息的时候，人们更愿意将自己持有的货币兑换为美元来实现保值增值，所以就会造成其他国家的货币有贬值的压力，进而造成资本外流的现象。
- 其实英镑弱势也不是一天两天的问题了，2022年11月，英国央行决定加息75基点，将基准利率从2.25%提高至3%，这创下了英国1989年以来的最大加息幅度，利率水平升至14年来新高。
当然英国加息也有压制通胀的目的，2022年4月至7月，英国通胀水平接连刷新40年来最高纪录，即使到了去年9月的时候，CPI依然高达到10.1%，食品价格涨幅升至14.5%。整个2022年，英镑兑美元汇率整体呈现下跌态势。
- IMF此前预测，由于高利率和紧缩的财政政策，英国将在2023年陷入经济衰退，是七国集团（G7）中唯一会出现经济萎缩的国家。英国央行自己预测，英国经济2023年萎缩0.5%，2024年萎缩0.25%。
- 在我看来，如果不是俄乌，现在这会欧洲们百分百会带头"围攻"美国，因为美元走强正威胁持有大量外债并通胀严重的国家，给它们造成更大加息压力，这些国家债务占国内生产总值的比例将升高，偿债成本增加。
二、分析：高通货膨胀，又不断地加息竞赛，最终会让金融危机怎么演变？
最新数据显示，英国2月CPI同比增10.4%，之前还预测会下降，但目前来看通货膨胀是越来越高了。
- 这种时候欧洲央行，美国都决定继续加息，英国在这样大环境下，再结合自己的通货膨胀，加息也是必然的，其实还加少了，应该加50个基点才对。
美联储和欧洲央行的态度一直相当鹰派，英国不加息，英镑肯定会有贬值压力，现在全球很多国家已经在加息竞赛，最终看谁暴雷倒下。
- 要知道，目前英国的食物和非酒精饮料价格以45年来最快的速度上涨，高昂的能源成本和欧洲的恶劣天气造成蔬菜短缺和供应受限。
- 2月的时候，我就听说英国人买蔬菜最多只能购买三份，英国蔬菜短缺加剧了食品价格上涨，达到45年来最高水平。包括西红柿、辣椒、黄瓜，生菜、西兰花、花椰菜这些蔬菜都比较短缺，因为电费太贵，大棚种植的农民越来越少了。
其实自去年开始，英国通胀形势不断恶化，去年10月CPI同比涨幅达11.1%，创40年来新高，刚刚回落没有多久，目前又有继续提升的势头，英国也只能继续加大加息力度才能把通胀压下来。
- 当然，英国目前的通货膨胀情况，对底层老百姓的影响是越来越大了，而且生活成本危机已经达到了1950年以来最大水平。
同时，俄乌冲突对英国通货膨胀的影响也特别大。因为能源成本飙升导致生活成本飙升，疫情影响也没有恢复，美国又在加速加息，对金融又有压力。
- 可以看出，方方面面的影响国导致通胀一时半会下不去，经济，通胀，货币汇率都很难维持。不能说他们身处水深火热之中，但确实生活成本越来越高，全球很多国家都处于通货膨胀的历史高位区域。
这也是为什么今年的金融市场情况非常复杂，这么高的通货膨胀，不断的加息竞争，最终会怎么收尾，金融危机怎么演变，都是未知数，反正非常麻烦。
三、本质：通胀问题只看货币政策现在很难理解了
在我看来，通胀问题只看货币政策现在很难理解了。在这种高基数下，英国还能维持如此高通胀，我们可能就要看更多的数据：
- 2022年英国的进出口，进口7845.5亿美元、出口4578.9亿美元，贸易逆差3266.6亿美元，输出通胀输入商品的情况下长期维持两位数的通胀，如果不是依赖极高的贸易逆差，国内通胀更严重。
美国2022年贸易逆差9481亿美元，都在依靠从国际市场买入大量的商品来中和内部的高通胀。美元英镑又是全球第一和第三占比的国际支付货币，国际金融中心排名纽约和伦敦长期霸榜第一第二，欧美一直都是经济全球化的最大受益者，用技术和金融地位从全球产出中分利益。
- 英国政府债务，无出意外的是，政府债务快速上升，2022年达到2.5万亿英镑，占GDP的比重约为100%，也是和美国类似的表现。宽财政政策工具，紧缩货币政策工具，尽可能的降低市场在加息中的冲击，政府增加支出来弥补市场降低的支出。
- 英国很多方面向着美国学习，但基础又有差异，比如能源对外的依赖程度，美国自己本身就是油气大国，同时控制着全球的能源供给，美元霸权金融影响力也大于英国，美国通胀在高基数、贸易逆差、加息下虽然下降慢，大趋势还是向下的，而英国通胀还在10%左右，仅靠加息估计是很难实现的。
总结起来还是老欧洲好日子过惯了，享受着经济全球化的红利，技术壁垒和金融地位也没办法维系过度的透支，长期的贸易逆差也不可持续，相当于不断的向外赊账，如果再选择跟着美国搞逆经济全球化，连向其他国家赊账可能都做不到了。
- 当然，欧洲也有情况稍微好的，比如德国，虽然通胀也很高，但可以常年维持贸易顺差，2022年还有760亿欧元的贸易顺差，东西贵但也不至于赊账。
- 这也能反映一个道理，去工业化、经济金融化长期是把自己推向深渊，出了问题也总是从金融角度去解决，金融角度只能解决MV，而工业化化则是解决产出T，欧美成为发达国家本就非常依赖比别人更早的工业化了。
最后的话：英国的衰退或将无可避免！
总之，我们不要觉得硅谷银行暴雷、瑞信暴雷，英国就会吓怕了，然后停止自己的连续加息。相反我们要意识到的是，加息可能死几个银行，但不加息，英国就要受到本币贬值和能源进口价格上涨的双重打击，一不小心整个国家都可能崩盘。
- 最后，英国的这次加息让我想起了一个社会学现象：率先发起者并不是决定一次行动成败的关键，最关键是它是否立即出现跟随者，如果出现了，就会有更多的人加入其中。目前美国继续加息，英国选择快速跟进加息。不难预料的是，接下来其他欧洲各国，也大概率会跟随加息。那么，类似硅谷银行、瑞信的事情，也大概率会再次出现。那些把钱存在欧洲银行、美国区域银行的朋友们，还是把钱拿回来吧。