“这是众安保险盈利两年后，再度陷入亏损状态，要知道，众安保险此前已连续多年亏损，直到2020年才扭亏，如今业绩再度变脸。”

国内首家互联网保险公司——众安在线财产保险股份有限公司（以下简称“众安保险”）交出了一份巨亏的财报。

昨日晚间，众安保险披露业绩报告，2022年实现总保费236.51亿元，同比增长16.1%；实现归属于母公司股东的净利润-13.56亿元，同比下滑216.4%，由盈转亏。

值得一提的是，这是众安保险盈利两年后，再度陷入亏损状态，要知道，众安保险此前已连续多年亏损，直到2020年才扭亏，如今业绩再度变脸，发生了什么？

可持续盈利能力待考察的同时，众安保险的市值还在持续缩水，截至3月22日收盘，众安保险暂报25港元/股，相较于巅峰时期的97.8港元/股，跌超74%，市值也从1400多亿港元缩水至367亿港元。

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总保费收入超236亿元

公开资料显示，作为国内首家互联网保险公司，众安保险在2013年由蚂蚁金服、腾讯、中国平安的发起下成立，并在当年9曰29日获中国保监会开业批复，其业务流程全程在线，全国均不设任何分支机构，完全通过互联网进行承保和理赔服务。

值得注意的是，虽然是一家互联网险企，但众安保险旗下不仅有保险业务，还有科技、银行等业务，数据显示，2022年，其保险业务总保费收入达236.5亿元，同比增长16.1%；科技分部实现收入8.35亿元，其中，科技输出收入为5.92亿元，同比增长13.8%；银行分部则有香港虚拟银行ZA Bank（众安银行），去年净收入为2.74亿港元，同比增长106%。

从这些数据来看，众安保险的收入“大头”还是源于保险业务，其将保险业务分为四大生态，分别为健康生态、数字生活生态、消费金融生态及汽车生态，其中，健康生态方面，众安保险实现总保费89.8亿元，同比增长16.8%；数字生活生态实现总保费88.74亿元，同比增长21.7%；消费金融生态实现总保费45.3亿元，同比增长1.9%；汽车生态实现总保费12.67亿元，同比增长33.9%。

从在总保费中的占比来看，健康生态、数字生活生态、消费金融生态和汽车生态分别占比为37.9%、37.5%、19.2%和5.4%。

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投资收益减少近25亿

不过，虽说众安保险在保费收入方面实现同比上涨，但其在净利润方面表现却不尽如人意。财报显示，2022年众安保险归母净利润亏损6.22亿元，同比大幅下滑216.4%，由盈转亏。

众安保险在财报中称，净利润减少主要归因于资本市场表现疲软加之自2022年初起采用金融工具新会计准则致使投资收益大幅减少，以及以美元计价的债券产生汇兑损失。

在投资端方面，2022年，众安在线保险分部总投资收益由2021年的20.80亿元减少至-3.77亿元，减少24.57亿元。其中，投资收益净额从2021年的19.39亿元下降至11.94亿元，公允价值变动从2021年的收益净额1.19亿元变为2022年15.62亿元的亏损净额。这也使得众安保险的总投资收益率从2021年的6.7%直接降至-1%。

而值得注意的是，去年受多种因素影响，股市整体表现不佳，但众安保险却加大了股票投资的比例，从2021年底的1.8%提升至2022年年末的3.6%。

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盈利能力有待观察

事实上，众安保险近年来的总保费规模增速正逐渐放缓，盈利能力也一直备受诟病。

据其历年财报数据显示，2017至2021年，众安保险分别实现总保费59.54亿元、112.56亿元、146.3亿元、167.09亿元和203.74亿元，同比增长74.72%、89.03%、29.97%和14.21%。

2017至2019年，众安保险分别实现归母净利为-9.97亿元、-17.44亿元、-4.54亿元，连亏三年，2020年才迎来上市以来首次盈利，实现归母净利润5.54亿元，此后的2021年再次实现归母净利润11.65亿元。

对此，有业内人士直言，这主要受益于疫情给保险业带来的机遇和大众健康保障意识的提升。

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第三方平台的保费贡献比例超75%

而不可忽视的是，众安保险自身的流量来源严重依赖外部渠道。

2018年到2021年，众安保险自营渠道的比例分别约为2%、8%、13%、18%，如今，众安保险正在加快自营渠道的发展，根据其最新的2022年财报，自营渠道占比已提升至约25%。

不过，虽然自有平台保费规模占总体保费比例在不断提高，但截至2022年末，第三方平台的保费贡献比例仍超过75%。

而这也使得众安保险自身的商业价值在一定程度上无法得到资本市场的认可，截至3月22日收盘，众安保险报收25港元/股，较2017年上市初期的高位97.8港元/股，跌超74%，市值也从1400多亿港元缩水至367亿港元。

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因“新冠”险频被投诉

屋漏偏逢连夜雨，3.15前夕，中消协和上海消保委一周两次点名，将疫情时期的网红险——“新冠”保险再次带出话题热度，其中，众安保险首当其冲，其因高投诉量被上海消保委点名通报。

据上海消保委披露，2022年该平台收到新冠隔离险产品赔付难相关投诉近300件，其中涉及众安保险的投诉就高达252件。

另据银保监会通报数据，2022年第二季度，银保监会及其派出机构共收到涉及新冠疫情隔离相关保险等财产险其他保险纠纷3334 件，其中，众安保险财险问题较多，涉及新冠隔离相关保险等纠纷投诉量高达1427件，占其投诉总量的71.35%。

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