2008年金融危机后,全球又遭遇惊魂时刻。

先是美国硅谷银行破产,又是第一共和银行流动性危机,吓得拜登政府频繁和巴菲特对话,共商良策。

尴尬的是,规模更大的瑞士信贷又暴雷了,这个瑞信非同小可,是全球30家大到不能倒下的金融机构,一旦破产后果不堪设想。

所以瑞士政府紧急出手,赶在3月20日股市开盘前,撮合国内第一大银行瑞士银行以30亿瑞士法郎收购了瑞信,这也是史上最快最大的一笔银行收购案。

瑞信规模近10万亿元、曾是全球第五大财团,而且有着167年的历史。当年同样有着100多年历史的雷曼兄弟率先倒下,引发了2008年梦魇般的金融海啸。

15年后,瑞信能否摆脱破产噩梦,全球市场又能否避免再次危机?

3月14日,全球市场还因硅谷银行暴雷惊魂未定时,一个更大的雷被引爆。

规模比硅谷银行大出数倍的瑞士信贷自爆,2021年、2022年的财务报告发现内部“重大缺陷”,审计机构给予否定意见。

瑞信自我引爆后,其持股9.88%的第一大股东沙特国家银行当即就放话“绝对不会向瑞信提供更多援助”.....

资料显示,瑞士信贷成立于1856年,有着167年的历史,总部在瑞士苏黎世,曾是全球第五大财团,排名仅次于摩根大通、高盛、美国银行、花旗银行,还是瑞士第二大银行。

2022年瑞信总资产高达5743亿美元(约3.97万亿元),管理财产规模更是高达1.4万亿美元(约9.6万亿元),相当于欧元区GDP的10%,以及国内招商银行的体量。

如此规模的银行出现危机,沙特那边的大股东又坚决不救,肯定让市场吓得不轻。

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瑞信体量本来就远超硅谷银行,而且业务更复杂。硅谷银行主要服务创投和科技公司,但瑞信是全球大型财团,业务广泛,和全球众多大银行有千丝万缕的联系。

这货一旦破产,必将引发全球金融体系巨震,后果不堪设想,如果真的再来一次2008,换谁不慌?

所以瑞士政府当机立断,紧急促成瑞银和瑞信的世纪大合体,目的还是想努力安抚投资者,避免造成不可挽回的大动荡。

瑞信火速被收购,虽然暂时稳住局面,但也是瑞士的一场世纪豪赌。

瑞士这个国家本来就严重依赖银行业,瑞银和瑞信又是第一、第二大银行,这两合并后组成管理资产规模高达5万亿美元的巨无霸,相当于瑞士的GDP完全依赖一家银行了,以后有多大风险谁也说不准,难道不是饮鸩止渴?

这种无奈,正如瑞士财长凯勒-祖特尔所说:“这一方案存在风险,但其他方案风险可能更大。”

两害相权取其轻,先过了瑞信破产这关再说吧.....

圈内人都知道,瑞信这家劣迹斑斑、丑闻不断的机构暴雷是迟早的事。

2008年后的15年里,瑞信的作妖之路从未停止:因为逃税,被美国罚过26亿美元;因为对冲基金Archegos风险敞口过大,损失过55亿美元;

因为骗取投资者超8.5亿美元贷款,被罚过4.75亿美元;此外,瑞信还陷入毒贩洗钱案......

早在2015—2017年,瑞信就巨亏29亿美元、27亿美元、9亿美元;2022年又巨亏73亿美元,创出2008金融危机以来最惨记录。

逃税、洗钱、管理混乱、经营巨亏的瑞信暴雷并不意外,但这次瑞士政府促成瑞银、瑞信合体的手法,令全球震惊,还埋下巨大隐患。

首先,瑞士这次无视所有法律和规则,直接绕开大股东,批准瑞银收购,是第一大隐患。

按理说如此大的收购,肯定要股东大会投票决定,走一套完整流程的。但瑞信危机事发突然,而且影响巨大,瑞士政府吸取了当年雷曼兄弟倒闭的教训,当即修改法律,让瑞银和瑞信的交易绕开股东投票,并得到监管特批。

这套无视规则架空股东的操作,让瑞信大股东沙特国家银行看的一脸懵逼。

2022年10月,沙特国家银行以14亿瑞郎收购了瑞士信贷9.9%的股份。

作为第一大股东,沙特国家银行这笔投资是亏惨了。按照30亿瑞郎的收购价,沙特国家银行9.9%的股份只值3亿瑞郎了,短短半年就血亏11亿瑞郎。

11亿瑞郎亏得如此迅速、惊人,还不让过问,不同意也得同意,自由市场的根基此刻彻底沦为笑话,怪不得沙特放话坚决不救!

投资亏惨了,大股东的权利荡然无存,再去注资救你,那不成冤大头了....

其次,瑞士这次抛弃债权优先的原则,竟让购买160亿瑞郎瑞信债券的投资者血本无归,动摇了瑞士金融信用根基。

瑞信暴雷前,股价已经跌了10几年,从2009年至今暴跌95%,3月17日收盘时股价只剩2美元,市值近80亿美元。3月20日盘中又暴跌50%,市值只剩37亿美元。

这次瑞银以30亿瑞郎收购,等于直接打了4折,但这30亿是给瑞信股东的,还有价值约160亿瑞郎的瑞信债券被直接归零,逼得投资者怒发冲冠。

本来按正常清算流程走的话,瑞信的受偿顺序应该是债权人优先于普通股股东,这波变成股东们还能从30亿瑞郎里分点,倒是债权人亏得血本无归,这换谁也无法接受。

瑞士这种做法,后患无穷,毕竟欧洲市场还有2750亿类似瑞信AT1的债券。如果都像瑞士这么随便归零,以后大家不得夺路而逃?

现代金融体系最重要的根基是信用,没了信用一切都会轰然倒塌,如今股东投票、债权优先被弃之如敝履,规则随便更改,还有啥信用可谈。

看吧,西方所谓的自由市场、信用根基已沦为笑话,一场席卷资本主义世界的信任危机或将爆发!

从硅谷银行,到瑞士信贷,这次金融风暴的根源是美联储毫无底线的大放水。

欧美发达国家玩了几百年的金融游戏,自认为聪明绝顶,尤其是美国,通过美元放水加息的组合拳,在全球搞过多次资本收割。

70年代割了拉美,80年代割了日本,90年代引爆亚洲金融危机,2022年利用俄乌战争收割欧洲,每次都满载而归。

2020年新冠疫情那会,美联储为了刺激经济,直接一把梭哈,将联邦基准利率降到0.25%,疯狂印钞,造成全球资产泡沫。

出来混总是要还的,各国央行疯狂印钞引发全球通胀,美国则面临史无前例的高通胀。为了狙击高通胀,2022年美联储选择激进加息,一年就将利率从0.25%干到4.75%,吓得市场肝颤。

4.75%的高利率,对习惯了资本投机的欧美金融机构无疑是沉重打击,硅谷银行就是第一个倒下的倒霉蛋。

现在别说降息了,就是维持在4.75%的高利率都能干死一大票金融机构,硅谷银行、瑞士信贷后,或许还有更多扛不住的。

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以前美国每次都能收割全球,赚的盆满钵满,这次恐怕不一样了。

一边要加息打赢通胀,一边又怕更多的硅谷银行被引爆,放水也不行,收水也不行,进退两难,纵使拜登、耶伦、鲍威尔阅历再丰富也很难轻松化解。

更讽刺的是,全球金融市场火烧连营之际,美国最有权势的华尔街和白宫竟齐刷刷去求助巴菲特。

据外媒报道,硅谷银行轰然倒塌后,拜登政府已多次和巴菲特通话,巴菲特也就这次危机给出了建议。2008年金融危机时,巴菲特也发挥了定海神针的作用,稳定美国市场信心。

自认为全球第一的美国精英派,自己玩砸了就跑去求助一个90多岁的老人,难道不汗颜?

看来西方各国,多为精致利己主义者,一出事就想让别人帮着兜底、收拾烂摊子。如此自私自利的做派,又能蹦跶多久。