近三年来新能源一跃成为全球热议话题，带动了特斯拉、宁德时代和比亚迪等股票股价的一飞冲天，全球消费市场也逐渐认可新能源汽车，并且随着电池储能技术的成熟，全球电网开始大面积使用锂电池储能，又带动了锂电池产业的蓬勃发展。
顶托着动力电池和储能电池概念，2022年广州明美新能源股份有限公司（简称：明美新能或者发行人）申请创业板IPO上市，虽然明美新能是消费电子电池起家，但近年来搭上了动力电池和储能电池的快车，虽然相关营收不高，但迎合当下新能源概念，因此颇受资本市场关注。
不过明美新能却有着曲折的发展史，既有外汇违法行为前科，还涉嫌虚开增值税专用发票事项，更重要的是此次申请IPO的文件显示，客户与供应商重叠，这为明美新能的财务真实性又布下一层迷雾。
实控人涉嫌外汇违法行为
明美新能的收入大头是消费类电池，为一些消费类电子手机、扫地机等提供组装电池，凭借价格竞争优势，明美新能也实现了电池产品的外贸出口。
不过根据国家外汇管理局广东省分局于2022年4月18日出具的粤汇处〔2022〕1号《行政处罚决定书》，明美新能董事长、总经理及实际控制人梁昌明因在2019年11月至2020年8月期间，将金额合计72,588,847元的人民币资金汇至换汇公司指定的境内企业和个人银行账户，并通过梁昌明及其控制的合众能源产品有限公司的境外银行账户及现金方式收取合计79,899,249.43港元，构成外汇违法行为。最终梁昌明被处以警告及罚款1,814,721元。梁昌明已于今年4月26日缴纳完毕前述罚款。
对于换汇的原因和用途，明美新能解释称，这行为的目的是应对梁昌明的离婚事宜，不存在违法所得和营利目的。即便如此，可以肯定既然相关单位认定违法和罚款，那么这一换汇的行为必然是不合乎正当合法程序。
蹊跷的互为供应商
2021年经过市场开发，国电南瑞控股子公司南瑞继保（含子公司常州博瑞）成为明美新能的储能电池模组新客户，有意思的是南瑞继保又是明美新能的供应商，向明美新能提供电芯。
明美新能披露，常州博瑞为安徽明美提供电芯，签署合同的时间是二零二二年一月十一日。金额10753.79万元，并且在2022年9月25日之前，合同已经履行完毕。
2021年明美新能对南瑞继保销售的电池模组为1100个，销售金额是1302万元，在储能业务之中占比较小，所售的电池模组产品定位是高端，折算下来,平均每个电池模组的单价为1.03万元。
不过，2022年上半年，明美新能对南瑞继保销售的储能类锂电子电池模组定位均是中等，数量仅800个，但实现的主营业务收入金额达到了10043.32万元，一下子贡献了明美新能2022年上半年储能业务收入的35.74%，使得储能业务收入一举达到2.81亿元，接近2021全年的收入水平。
并且，平均每个电池模组的单价为12.55万元，跟上一年的销售单价相比，有着12倍的差距，而且毛利率还相当高，同时也远高于同期对客户远景科技集团和双一力的销售单价。
值得注意的是，南瑞继保这个大额订单来得快，去的也快，9月份之后二者几乎没有合作了。
至于两个年度销售价差较大原因，明美新能的解释是，受产品结构不同影响，耗用的电芯数量的不同，以至于储能类电池销售单价在不同客户之间单价差异较大。
明美新能的这一解释并非完全不可信，只是国电南瑞的财报数据似乎与这一解释格格不入。
数据冲突或提前确认收入
在南瑞继保的母公司国电南瑞的2022年半年报中，列式了预付款项的前5名供应商，安徽明美新能源公司列在第2名，金额是8791.86万元。
换句话说，截止2022年6月30日，还有8691万元的合同金额没有执行，也没有被明美能源确认收入。
在2022年9月25日，明美新能所发布的招股说明书申报稿当中披露了“截至本招股说明书签署之日，公司及子公司已履行和正在履行的重大销售合同包括框架合同及销售订单”，其中显示安徽明美作为供应商，向南瑞继保（常州博瑞）销售电池模组，在2022年1月26日和202年4月12日签署了重大合同，订立的合同价总共是11950.37万元，且这个合同也是在9月25日之前履行完毕。
并且，在今年2月1日会计师给的回复意见当中，提到2022全年度明美新能对南瑞继保的销售收入是11045.3万元（审阅数）。
考虑到2022年上半年明美新能对南瑞继保的主营收入10043.32万元不含增值税，那么增加13%增值税额，换算成销售额是11349万元，几乎与全年度额度相当。由此来看下半年，明美新能与南瑞继保几乎没有业务往来。
由此产生了好几个疑问：
既然国电南瑞在2022年6月底对明美新能有着8791.86万元的合同负债，二者必然之前已订立了重大合同，才让国电南瑞敢对明美新能预付近亿元，那么8791.86万元是包含在2022年上半年的2大合同11950万元的合同价范围内吗？
如果不包含，说明二者没有订立合同，南瑞继保就支付了超过8791万元的款项给明美新能，整个下半年也没有确认和结算，国电南瑞作为国有上市公司，为何资金管理如此不宽松？
更何况，明美新能是订单制接单生产，其宣称的技术亮点就是可快速响应订单交货，后半年没能把合同负债结转收入，明显不合情理。
如果包括，意味着上半年明美新能对南瑞继保确认的销售收入应该是3159万元，尚有8791万元没有结转，而不是实现主营收入10043.32万元了，这显然存在重大冲突。
毕竟动力类和储能业务的表现，才是资本市场最关注的地方，也是IPO获批和定价的关键，那么有没有可能是明美新能提前确认了对南瑞继保的收入？
巧合的是，明美新能披露2022年5月份对南瑞继保销售收入是2812.03万元，但是6月份对其销售收入一下子就来到了6973.34万元，是5月份结转收入的2倍有余。