1003.3亿美元!1月31日,辉瑞披露的2022年营收总额,创下了全世界医药企业的录。

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董事长兼首席执行官艾伯乐直接用“创纪录”来评价公司的表现。由于新冠相关产品的良好表现,辉瑞的mRNA疫苗Comirnaty和新冠口服药Paxlovid的收入分别达到了378.06亿美元和189.33亿美元,合计贡献了近六成的营收。

如果不算新冠疫苗和新冠药,辉瑞其他业务2022年营收增长只有2%,基本与新冠产品上市前的2020年持平。

辉瑞自己也意识到,新冠产品的热度正在过去。尤其在中国,错失了2022年度医保谈判后,辉瑞的Paxlovid立刻迎来了两个新批的国产药对手。未来一旦还有疫情,竞争一定激烈。

辉瑞在2023年业绩指引中,将疫苗和新冠药的收入预期分别下调了64%和58%。目前,Paxlovid在中国被纳入医保临时报销,该政策只执行到3月31日。对此,辉瑞直接预测:4月1日之后中国市场Paxlovid将会“no sales”,无销售。

一位在美的财务工作者对健识局表示,这表明辉瑞对Paxlovid在中国的销售持悲观态度。

图源:辉瑞财报

  • 01 对中国市场悲观

辉瑞财报显示,当前各国政府仍有大量辉瑞新冠产品的库存,mRNA疫苗和Paxlovid两种产品在2023年的收入将大幅下降,预计分别只有135亿美元和80亿美元,同比下降64%和58%。

如果辉瑞能达成预期,2023辉瑞整体业绩也将达到670-710亿美元之间,远高于疫情前的年份。

辉瑞其实还是想卖新冠产品的。按照辉瑞的预测,2023年,美国本土市场对mRNA疫苗的需求仍有6500万剂左右,只比上一年少了300万剂。根据这一预测,辉瑞的疫苗将占整个美国新冠疫苗整体比例的64%。

而在新冠药这个产品上,辉瑞预测Paxlovid的需求还会增加。辉瑞认为,由于获批国家增多、各国重视程度提高,除中国市场外,2023年全球对Paxlovid的需求量将达到1700万疗程,比2022年多40%左右。Paxlovid在全球新冠口服药上的份额将达到90%。

至于中国市场,辉瑞预测2023年4月1日后,Paxlovid在中国no sales。

前述财务工作者认为,这未必代表Paxlovid在中国销量为零,或许是因为产品整体销量数量级很大,中国占比极小,所以不再单独计算。“业绩指引的编制是有倾向的,能看出的是辉瑞对Paxlovid在中国的销售比较悲观,预测可能做得就比较激进。”

“一切还是以最终事实为准。”该人士表示。

中国市场之外,辉瑞还是十分自信的。辉瑞在年报中预测:2024年之后各国存药将被用完,新冠产品的收入还将再次迎来反弹,预计2025年全球Paxlovid需求量将攀升至2100万疗程。这显然意味着,辉瑞认为2025年新冠还会继续纠缠人类。

前几天,主流媒体纷纷报道辉瑞“暗访视频”、“研发变种病毒”一事,辉瑞发声否认。从辉瑞对销售的预测来看,辉瑞还是非常在意两款新冠产品的。

  • 02 国产新冠药迎来利好?

如果辉瑞真的选择从4月开始看空Paxlovid的销售,将给国内企业带来机会。

美国媒体曾报道,艾伯乐在今年1月上旬接受采访时表示:“过去几周,向中国供应的Paxlovid已达百万疗程。”在此之前,据Paxlovid中国代理商中国医药公告数据,Paxlovid在去年前三季度的销售额不到4亿元,按单价计算中国销量约为20万盒左右。

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中国疾控中心近日公布的数据显示,国内本轮疫情已接近尾声。截至1月23日,全国核酸检测阳性数和检测阳性率已分别下降至1.5万和5.5%。

新冠药还有没有必要?如果辉瑞预计“无销售”,国产新冠药准备卖多少?

当前,国内上市的新冠口服药共有5款。此外,众生药业、前沿生物等企业的产品已进入II期或III临床阶段,国内企业仍然没有放弃新冠口服药的研发。

辉瑞Paxlovid是目前最贵的,1890元一盒,不肯降价进医保;默沙东的莫诺拉韦售价1500元。相较之下,国产新冠药的定价低得多。先声药业的1类创新药“先诺欣”定价为750元一盒,这其中仅原料成本占334.53元;复星药业阿兹夫定每疗程极可能在170元以内,君实尚未公布产品价格。

越来越多的国产药获批,对患者而言,选择更多了。

此外,健识局获悉,一定程度上,参与新冠药研发也为企业自身做技术积累,以防日后的不时之需。有的企业并不完全是冲着新冠市场去的。

撰稿 | 古月

编辑|江芸 贾亭

运营 | 贾赛轩

插图 | 视觉中国