中国的重新开放让越南许多行业的股票受益

中国从2022年12月开始逐步放松国内防疫措施，并从2023年1月8日开始对外国游客开放边境。因此，从12月初开始，该国允许越南航空公司以每周15个航班的频率运营往返越南的定期航线，而不是过去每周2个航班。

预计越南和中国之间的国际航班频率将在不久的将来恢复。到2023年二、三季度，国际访华游客人数将出现强劲回升。

疫情前，中国市场的国际入境人数占越南国际入境人数的35%。因此，中国的开放将有力支持越南国际航空的复苏前景。

此外，中国市场仍是越南巴沙鱼出口产业的中流砥柱。截至2022年10月，越南巴沙鱼出口额达21亿美元，其中中国和香港市场引领越南巴沙鱼进口，占比接近30%，达6.38亿美元，同比增长58%。

因此，中国的开放将是支撑该行业2023年企业出口产出增长的最大推动力之一。

但在该市场中收入占比和市场份额较大的企业将受益更多，主要有ANV（来自中国市场的收入占比14%）、IDI（来自中国市场的收入占比40%）、 VHC（对华营收占比约10%）。

此外，中国是越南最大的水泥出口市场，占2021年总产量的54%。中国的重新开放将有助于恢复建筑活动并增加对设施、基础设施的投资，从而帮助该国的水泥需求复苏。出口量恢复的预期也将帮助越南水泥公司提高工厂运营效率，从而有助于在未来一段时间内提高毛利率（得益于降低每件产品的折旧成本）。

中国是BCC的传统出口市场，约占公司年总消费量的15-20%。

此外，中国也是越南最大的天然橡胶消费市场，约占橡胶出口总额的70-80%。越南也是中国的主要橡胶供应国之一。中国对出口活动的开放不仅消除了橡胶产量的瓶颈，而且由于该国轮胎生产对橡胶的需求相对较高，也为橡胶价格创造了动力。 PHR 和 DPR 等向中国出口大量橡胶的龙头企业将受益。