周五光伏板块大涨，涨幅排行榜靠前的是光伏辅材和组件，这也是去年12月以来，一直重点提示的方向。现在已经涨起来了，还有必要再继续分析吗？有的， 因为今年光伏装机放量的话，真正受益的还是辅材和组建环节，后续如有回调依然值得关注。
2022年硅料的价格一直维持在24万元每吨，12月以来持续降价，都说特斯拉汽车降价的幅度快，在硅料面前，连提鞋都不配，短短一个月的时间，硅料价格已经来到12万元每吨，降幅50%。这意味着什么？
上游的大全能源，通威股份不至于因此亏损，毕竟硅料的成本只有5万元每吨，即便跌破10万元，依然还有翻倍的毛利，只是暴利时代结束了，以前是躺着赚钱，现在得站起来甚至出去跑业务了。现在想想12月份大全能源和 TCL中环签订的130亿的合同，当时双方的公告价格差了一倍，因为合同是长周期的，需要根据市价变动，大全能源按照当时的市价公告，中环则按照预期的未来价格公告，同样的订单量，价格上差了一倍，那时候就已经透露出硅料价格的波动幅度了。通威股份去年大举进军电池片业务，也是想做全产业链，硅料的钱已经不再那么好赚，打通全产业链之后，跟行业内其他公司相比优势还是存在的，从高增长期进入了平稳发展期，最近几个月的股价也已经反应了这种变动。
2023年预计全球光伏装机将超过350GW，同比增长40%，硅料降价是一个因素，另一个因素则是新技术的量产。钙钛矿电池、HIT、Topcon都处于从0到1的过程，渗透率在达到30%之前很容易出现新的黑马。
不受硅料降价影响，同时装机量增加还会促进行业发展的，就是辅材环节了。比如EVA、POE、支架、接线盒、背板、玻璃， 逻辑就是硅料价格下降会促进下游装机量的增长，同时也会带动整个产业链的价格回落，硅料、硅片、电池片、组件都需要靠量取胜，但辅材环节不受硅料价格影响，装机量增加会带来需求量增加，新技术的量产推进，也能提升辅材环节的用量。
关于辅材环节对应的标的，去年我做过两次整理，但不够细致，本来计划今天上午在梳理一遍的，但临时有事只能推到明天了。大家可以先点关注，明天整理出来之后就可以收到推送了。