作者 | 谢筱白
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近日，随着一纸公告，茶饮赛道再现大变局。
12月5日，奈雪的茶控股有限公司（以下简称“奈雪的茶”）发布公告称，已签署对乐乐茶主体公司上海茶田餐饮管理有限公司的投资协议。投资事项完成后，奈雪的茶将持有目标公司43.64%股本权益，即奈雪的茶将成为乐乐茶的第一大股东。
换言之，茶饮品牌正式从“三国杀”时代，进入“两强争霸”新纪元。
值得注意的是，尽管奈雪的茶大笔收购，剑指行业龙头喜茶，但奈雪的茶持续亏损，喜茶接连闭店的情形，仍显示整个“新茶饮”赛道的不乐观。
那么问题来了，新茶饮品牌的问题出在哪？逆势扩张能实现盈利吗？
01
过去几年中，茶饮品牌乘消费升级之风，扶摇直上，在2019年到达巅峰。
2019年，喜茶在首创了芝士奶盖，为新一代年轻人代言，而奈雪的茶以名优茶为抓手，为新女性赋能。
新茶饮两家巨头除了线下直营销售，还通过线上下单外卖方式进行销售，2019年全国综合饮品销售额达600亿元，市场预计新茶饮的潜在市场规模在400亿～500亿元。
中信消费报告当时对这两家企业给出了相当高的评价：
喜茶和奈雪的茶通过KOL在新媒体对品牌进行传播，运用正确的营销策略，重视用户体验和消费场景的营造。
在提升坪效上，它们通过提升茶品出杯速度，缩短等待时间来提高效率。
同时，在原材料选材、产品工艺和口感上，它们也做到了稳定并逐步提升。
茶饮行业对产品的创新能力要求较高，而这两家企业都具有开发新品的能力。
时过境迁，我们会发现，正因为新茶饮品牌善于利用新媒体进行“病毒式”传播，在顺境时容易打开局面。
但在消费力不足的情况下，产品同质化严重，缺少技术壁垒，商业模式的雷同，以及品牌价值没有深入挖掘，都在成为制约新茶饮赛道发展的“桎梏”。
到了2022年，我们会发现追求“新、奇、特”成了新茶饮品牌的重要竞争点。
换言之，谁能率先研发出现象级产品，谁就能成为第一个吃螃蟹的人。
因此，我们看到掀起的奶盖茶风潮的先行者喜茶，在奈雪的茶营造出的网红水果油柑风潮中也成了跟随者，如今椰子又成为新茶饮“风口”的当下，众多品牌都跟风跟进。
这直接导致，如今在新茶饮这个赛道，作为“抄袭者”似乎并不可耻，反而在潮流中掉队落才会贻笑大方。
之所以新茶饮市场会出现这样的情况，归根结底在于，在于新茶饮品牌一直以来传递的信息就是“年轻潮流是品牌力的体现”，因此，可以不做潮流的创造者，但一定要做潮流的追随者，反而是自洽的逻辑。
但这就造成另一种困境——新茶饮品牌“卷”的是速度，“拼”的是规模，“比”的是供应链。
一个轻资产的行业，最后做成了重资产。
02
尤其值得注意的是，站在奈雪的茶背后的供应商——田野股份，于12 月 8 日在北交所上会。
这家 " 农业产业化集团公司 "正是背靠新茶饮企业才跻身 IPO。
从上市材料来看，田野股份原本是饮料大厂的供应商，后来逐渐与新茶饮赛道的大客户深度绑定—— 2019 年，农夫山泉、鲜活果汁、可口可乐等企业为田野股份的前五大客户；2020 年，奈雪的茶和茶百道分别成为公司的第二大和第五大客户；2021 年，公司前五大客户中则包含了：奈雪的茶、茶百道、一点点和沪上阿姨四个连锁茶饮品牌，在 2021 年总营收的占比分别达到 20.04%、14.38%、11.58% 和 10.49%。
据悉，本次发行前，奈雪的茶主体公司—— " 深圳品道餐饮管理有限公司 " 持股比例为 4.44%，为田野股份的第四大股东。
而其招股说明书，也写着：
报告期内，公司新推出草莓、刺梨、黄皮、龙眼、葡萄、杏、油柑等果汁产品， 2022 年上半年新推出桑葚、玫珑瓜等果汁产品，计划推出石榴、树莓、枇杷等新产品。公司能够持续满足新茶饮新品开发需求，在产地加工细分领域被其他供应商替代的风险不高。
我们可以发现，通过掌控供应链，提升规模效应，增大毛利水平，或许才是奈雪的茶先是入股田野股份，后又收购乐乐茶的根本原因。
结语
缺少技术壁垒，难以构成护城河的新茶饮赛道，正在从过去左手营销、右手网红的时代，进入新一轮“军备竞赛”时代，在这个过程中，我们大概率能见证迭代起伏的“价格战”、“舆论战”......
毫无疑问，新茶饮赛道正迎来“重塑阶段”。
尽管难言谁能胜出，但我们仍然想说，新茶饮之所以能火出圈，归根结底在于——差异化的体验、个性化的服务以及整体品牌的综合感受。
不要忘了初心啊。
否则，消费者购买新茶饮产品和去商超购买瓶装水，有何区别？
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