在经历近半年下跌后,A股终于迎来强势反弹,自11月至今,沪指累计涨幅11%,深成指累计涨8.9%,创业板指累计涨4.94%,其中上证50累计涨16.56%,成为此轮上涨主要动力。港股恒生指数涨32.89%步入技术性牛市,其中恒生科技指数涨48.5%,恒生地产指数涨31.7%,成为这一轮反弹的最主要驱动力(行情838275,诊股)。

据统计,11月以来涨幅最高的股票分别是永顺泰(行情001338,诊股)涨246.5%(新股+啤酒+世界杯)、ST大集(行情000564,诊股)(供销社)涨173.2%、通润装备(行情002150,诊股)(重组+光伏)涨170.4%、乾景园林(行情603778,诊股)(重组+光伏)涨153.1%、特一药业(行情002728,诊股)(中药+新冠常用药)涨146.3%、安奈儿(行情002875,诊股)(童装+抗菌面料)涨142.9%、泰林生物(行情300813,诊股)(医药器械+新冠抗原检测)涨111.5%、ST泰禾(行情000732,诊股)(房地产+壳资源)涨108%、惠城环保(行情300779,诊股)(环保+固废处理)涨97.8%、中交地产(行情000736,诊股)(地产+中字头/国企改革)涨86.5%。

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港股中涨幅居前的股票同样主要来自于地产、医药和金融等行业。

1)医药板块(医疗研发外包/新冠疫苗/新冠药/新冠检测)

整体来看,这波反弹率先从医药板块启动,医药板块最早又是从医疗研发外包题材挖掘起步,后续围绕新冠防疫展开,从疫苗、特效药、常用药、新冠检测不断分化、轮动,期间催化出多只牛股。

例如新冠创新药进入临床三期的众生药业(行情002317,诊股)11月最高涨幅达近200%;后面随着优化防疫20条预期,拥有新冠常用药概念的以岭药业(行情002603,诊股)携同旗下连花清瘟一同登上热搜,股价也随之一飞冲天;再之后随着防疫预期改变,抗原检测概念目前仍在持续活跃。

可以说医药板块率先并且全程参与了整个反弹过程,参与者包括机构、外资、游资、散户等所有资金来源,这也与医药板块此前超跌,估值进入历史低位区间有关。

2)供销社(政策+民生改善情绪)

除去医药板块外,11月份最热门的题材当属供销社概念,这一概念也在政策鼓励等诸多因素共同影响下爆发,龙头股当属天鹅股份(行情603029,诊股)和ST大集,分别录得10连板和21天19板。

这两只股票股价主要受游资和散户推动,均因为股价异动而受到监管层重点关注并停牌审核,天鹅股份在复牌后走出“地天板”走势被监管层“拔网线”,随后4天3个跌停板陷入调整,而ST大集则仍处于停牌状态中。

3)高端制造(复合集流体/钠电池/光伏/虚拟现实)

值得注意的是,此前被机构挖掘出的半导体、光伏、锂电等赛道股暂时还处于调整和分歧中,整体在这一轮反弹中表现并不突出。中间一度将复合集流体、纳电池、虚拟现实(穿戴设备)等概念又拿出来炒了一遍,但行情持续时间较短,主要因为相关技术距离量产和落地还需要一些时间。

而技术相对成熟的光伏赛道,则面临上游硅料价格不断创历史新高、下游装机量预期下降等因素停滞不前,目前处于消化估值阶段,反而是一些拟定重组纳入光伏资产的公司则迎来了坚定的单边上涨,比如上面提到的乾景园林和通润装备。

4)中字头+房地产+金融(利好政策频发)

反弹走到11月底,真正使情绪回暖的还是权重股和房地产、金融板块的回归。

受到“中国特色的估值体系”和“融资三支箭”等政策驱动,以中字头为代表的国企改革概念股以及地产金融板块迎来了全方位暴涨。

中交地产走出6连板行情,万科A(行情000002,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)等千亿行业巨头强势涨停,中国联通(行情600050,诊股)11月以来累计涨幅超50%,中国移动(行情600941,诊股)股价不断走出历史新高,北上资金和主力资金不断回流,港股11月以来涨幅最高的也大多在房地产开发和银行这一块,再加上科技板块的反弹使港股步入技术性牛市。

5)互联网(平台巨头/元宇宙/数据要素)

被散户戏称为“中丐互联”的恒生科技指数也迎来强势反弹,一方面腾讯、美团等平台技术公司积极回购股份自救,另一方面随着监管政策的有序推进,部分风险得以释放。当然可能更主要的还是来自于大陆基民工资卡的无限续杯,看每天南下资金的买入额,我丝毫不怀疑,如果腾讯继续跌下去,基金经理会和基民携手让腾讯成为一家“中国公司”,A股股民终将“驱逐鞑虏”,拿下港股“定价权”。

A股这边随着游戏版号的持续发放,游戏公司股价也出现了回升反弹,加上舆论方向的尝试性转变,游戏产业作为文化和科技创新的潜在抓手之一,和传媒股一同搭上元宇宙大船驶向星辰大海。

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上周,随着相关政策落地,数据确权/数据要素概念也被挖掘出来,参股数据交易的上市公司股价均连续大涨,人民日报喜得三连板。

5)大消费(防疫优化+经济复苏)

随着防疫优化的有序推进,经济复苏的预期也在逐渐加强,食品饮料、纺织服装、汽车、航空交通,旅游景区,酒店餐饮、物流、免税等关乎吃穿住行的相关板块轮进入上涨通道。

其中贵州茅台(行情600519,诊股)首次拿出分红比例高达去年净利润103%的特别分红后,股价也迎来了久违的反弹,市值重回2万亿。

最后

总结一下,这一轮反弹率先发生估值处于历史低位的医药、房地产、银行、大消费、传媒等相关板块,而前两年机构赛马跑出来的锂电光伏等赛道股仍处于调整中。

乐观点看待,说明无论行情非常差的时候,也会出现因为超跌而带来的估值修复机会,看到这里,肯定有很多读者吐槽自己是被“绑”到这里来的,也就是俗话说的“被迫价值投资”,但如果你是一个买涨不买跌的投资者,现在股市也疑似已经走出底部,出现了右侧投资机会,建议不要错过。

另外,通过复盘这一轮反弹,仍能很明显的感受到A股还是受政策影响非常大的一个市场,此外行情除了机构抱团单个赛道外,偶尔市场出现技术、业绩等带来的公司业绩、预期的改良,也会因为游资等主力资金的介入炒作,相关公司股价出现一个过山车式的行情走失最后一地鸡毛,缺少一个因为业绩改良而持续上涨的过程。

不用太沮丧,这一部分原因是因为增量资金的构成所造成的,随着个人养老金制度落地,相信随着稳定增量资金的增加,这一点也终将能改善许多。我们现在能做得就是尽量分辨哪些是确实的改良,哪些是炒作,在股价超出预期的时候谨慎追高,及时止盈。

祝愿所有读者账户里的股票年底前都能涨停吧,祝愿A股和港股越走越好。

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