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硅料降价已成趋势,但2023年的供求情况如何,市场观点存在分歧

文 | 江帆

编辑 | 马克

硅料(即多晶硅)价格走势是当下光伏行业最关心的话题。

2022年12月2日,市场纷传硅料价格雪崩,25万元/吨的价格也无人问津。通威股份(600438.SH)、协鑫科技(03800.HK)随即向《财经十一人》否认了上述消息,称12月的长单价格仍在商谈中。

中国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标对《财经十一人》表示,硅料长单提货价一般以当月市场价为参照,12月的长单提货价不可能跌破30万元关口。

协鑫科技助理副总裁宋昊表示,目前下游正处于去库存周期,所以硅料批量订单还没有签署。从现在到明年上半年,预计硅料产能增加有限,市场对需求信心很足,当前硅料企业没有那么大的甩货压力。

通威股份相关人士表示,随着硅料新产能的投放,硅料供给紧张将逐步得到缓解。

通威股份、协鑫科技是全球第一、第二大硅料生产企业,截至2022年6月底,两家的产能分别为23万吨、16万吨。

光伏产业链自上而下大致分为硅料、硅片、电池片及组件四个制造环节,加上电站开发,共五个环节。硅料又称多晶硅,是光伏产品的制造原料,也是近两年内产业链中最供不应求、价格涨幅最大的产品。

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从上图可以看出,2022年8月初硅料成交均价触及30万元关口,为涨价以来最高位,几乎是两年前的5倍,并一直维持至11月中旬。

眼下硅料已步入降价通道。据PV Infolink统计,11月24日,多晶硅致密料均价报30.2万元/吨,环比下跌0.3%,为年内首降;11月30日报29.5万元/吨,环比降2.3%。

至于2023年的硅料价格走势,多位光伏业内人士向《财经十一人》表示,明年硅料将继续降价,根据新产能的投放节奏,下半年降幅将大于上半年,但整体仍会维持高价位。

一般来说,6万-8万元的硅料价格为行业的盈亏线。与历史水平相比,当前29万元的价格即便腰斩,大部分企业也还有不小的利润空间。

硅料降价已成趋势,但2023年的供求情况如何,市场观点存在分歧。

12月1日,2022中国光伏行业年度大会在安徽滁州落幕。吕锦标在会上指出,硅料已不是光伏供应链短板,行业不用太焦虑。硅业分会预计2022年国内硅料产量超过81万吨,2021年为55.5万吨,加上进口90万吨,可满足350GW的光伏装机用料,足以支撑全球市场需求。2023年,保守估计国内产量超146万吨,加上进口156万吨,可满足600GW的光伏装机用料。

国金证券电新首席分析师姚遥则认为,2023年大部分时间硅料仍将是光伏供应链的短板。因为全球多地的地面光伏电站项目被压制了两年,需求将在2023年爆发。考虑到2022年部分硅料项目建设进度受疫情影响,2023年硅料供给大概可支撑450GW-500GW的光伏装机用料。

姚遥认为硅料供应紧张和硅料降价并不矛盾,只有硅料降价,才能激发出150GW-200GW低成本承受力的电站需求。

硅料涨价引发的光伏全产业链涨价潮已持续两年,这在2021年打击了下游的装机意愿。2021年,国内光伏新增装机54.9GW,同比增加14%,低于市场预期。彼时产业链火药味十足,下游频频向上游发难,指控部分企业刻意营造硅料严重短缺的假象。

对照来看,2022年的硅料价格区间明显高于2021年,但产业链相比2021年和气了很多,这主要是由于海内外市场需求空前旺盛,对高价的接受度更高。2022年1月-10月,国内光伏新增装机58.2GW,同比翻番;中国光伏产品出口额超440亿美元,同比增长90%。相比2021年,尽管还是上游吃肉,好歹下游也喝上了汤。

光伏行业协会预测,2022年国内新增装机将达85GW-100GW,全球新增装机将达205GW-250GW。

在这轮硅料价高量缺的历史性周期中,硅料企业无疑是光伏产业链上最幸福的一环。2022年前三季度,通威股份营收首度突破千亿大关,归母净利润实现217亿元,分别同比增长1.2倍和2.7倍,取代隆基绿能(601012.SH)成为最赚钱光伏企业。协鑫科技前三季度光伏材料业务利润约127亿元。

作者为《财经》记者