一、黄金产量及消费量
全球黄金消费需求反弹强劲，除ETF外其余领域需求均显著回升，2021年全球黄金消费需求上升至近两年来最高水平，达3325吨。其中金饰占比超六成，金条、金币总需求占比超三成。
2016-2021年全球黄金矿产产量及需求量
资料来源：世界黄金协会、智研咨询整理
2021年黄金首饰消费大幅上涨，在整体黄金消费占比也逐渐回升，2021年随着整体经济的上行，具备保值/增值属性的黄金消费也开始回暖。我国黄金消费量达960.1吨，其中7成消费量来自黄金首饰。
2016-2021年中国黄金及黄金首饰消费量
资料来源：世界黄金协会、智研咨询整理
中国黄金首饰市场增长空间大，其中2020年中国黄金首饰中，普通黄金饰品占比51%；3D硬金饰品占比17%；5G黄金饰品占比16%；古法金饰品占比16%。
2020年中国黄金首饰类型占比
资料来源：公开资料整理
相关报告：智研咨询发布的《2023-2029年中国黄金行业发展模式分析及未来前景规划报告》
二、黄金饰品企业概况
黄金珠宝行业群龙荟萃，香港、内地品牌竞争激烈，中国黄金珠宝上市公司中，中国香港品牌周大福、六福集团为当前市值前两名，中国内地品牌中，老凤祥与中国黄金为当前市值前两名。
中国主要黄金饰品企业概况
资料来源：智研咨询整理
1、中国香港品牌对比
周大福持续发力内地市场与下沉市场，双动力策略助力市场壮大。其中2022年周大福在中国香港、澳门及其他营业收入12006百万港元；在中国内地营业收入为86932百万港元。六福集团内地与其他市场两头抓，一线城市零售值增速高。2022年六福集团在中国香港、澳门及其他营业收入为5032百万港元；在中国内地营业收入为6706百万港元。
2020-2022年周大福及六福集团营业收入细分
注：2022年报数据为3月31止
资料来源：公司年报、智研咨询整理
2022年周大福以黄金首饰及产品为主，产品类型划分的零售值来看，黄金首饰及产品是周大福的核心力量，占比超65%。
2020-2022年周大福各类产品零售占比
注：2022年报数据为3月31止
资料来源：公司年报、智研咨询整理
2022年周大福借助加盟渠道加速下沉，六福集团一线城市零售值增速高，从品牌内地店铺分布来看，周大福还是以一二线城市为主，而三线、四线及以下线级城市的零售值同比增长率超45%。
2022年周大福及六福集团在中国内地店铺数量占比
注：2022年报数据为3月31止
资料来源：公司年报、智研咨询整理
2022年周大福在中国内地一线城市新增店铺数量为159家；在二线城市新增店铺数量为482家；三线城市新增店铺数量为327家；四线城市及以下新增店铺数量393家。六福集团在中国内地一线城市新增店铺数量为129家；在二线城市新增店铺数量为51家；在三线城市新增店铺数量为49家；在四线城市新增店铺数量为205家。
2022年周大福、六福集团在中国内地新增店铺数量及增速
注：2022年报数据为3月31止
资料来源：公司年报、智研咨询整理
2、中国内地品牌对比
老凤样营收连续三年稳定增长，持续推进营销网络覆盖，2022上半年老凤祥营业收入为337.4亿元，毛利率为7.69%。中国黄金积极开拓线上渠道，全产业链覆盖终端消费群体，2022上半年中国黄金营业收入为253.3亿元，毛利率为4.35%。
2019-2022年老凤祥、中国黄金营业收入及毛利率
资料来源：公司年报、智研咨询整理
老凤祥持续推进营销网络覆盖，中国黄金积极开拓线上渠道。老凤祥目前门店总数已破5000家，积极开拓线下市场，而中国黄金策略不同，2021年12月成立电商长沙公司，深入开展内容营销。
2022年老凤祥、中国黄金门店数量
注：2022年数据为2022上半年
资料来源：公司年报、智研咨询整理
三、黄金饰品发展趋势
大品牌拥有的品牌势能将助力更深层次的扩张，在黄金首饰行业，渠道与品牌积累形成了品牌势能，将带来更优秀的投资回报率，当品牌分化不断演变，在各零售环节的差距更大，此时大品牌强者恒强的格局将更加清晰。
黄金饰品发展趋势
资料来源：智研咨询整理
以上数据及信息可参考智研咨询发布的《2022-2028年中国黄金首饰行业发展动态分析及市场前景规划报告》。智研咨询是中国产业咨询领域的信息与情报综合提供商。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业提供专业的产业咨询服务，主要服务包含精品行研报告、专项定制、月度专题、可研报告、商业计划书、产业规划等。提供周报/月报/季报/年报等定期报告和定制数据，内容涵盖政策监测、企业动态、行业数据、产品价格变化、投融资概览、市场机遇及风险分析等。