厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！
私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：
（一）净资产不低于1000万元的单位；
（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
说明下，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~
厂长的话
又是一个黑色星期五，3000点保卫战已经没必要再提，因为已经到了2900点。。。“少亏当赢”可能是当下绝大多数投资者的一点期望，在这样艰难的环境下，今年还能正收益的私募会让大家倍感珍惜。
百亿正收益量化
此前厂长已经盘点过今年业绩不错的主观多头《大盘跌了快20%，这些百亿私募还在赚钱！》，今天咱们再来看看年内正收益的量化私募。
今年三大宽基指数跌幅都比较大，截至10月21日，沪深300跌幅超24%，中证500和中证1000的年内跌幅也都在19%+。
数据来源：火富牛
这也就意味着，指增500/1000的年内超额基本都要20%+才可能取得正收益。
在百亿量化的指增产品里，年内收益排名前4的产品有2只是思勰500指增、1只九坤1000指增以及1只幻方1000指增。
首先看下思勰。
截至10月21日，思勰旗下的500指增代表产品年内超额达到35.23%，而去年这只产品的超额为31.1%。
连续两年的超高超额在一定程度上说明这样的业绩不是偶然。
思勰指增产品的行业和个股集中度极低，一般持仓300-1000只股票，另外思勰拥有独特的Alpha，由高频Alpha、T0和低频Alpha三块组成。
其中高频Alpha、T0主要是思勰长期以来在CTA上的积累，而低频Alpha方面，对另类数据的深度挖掘和广泛运用，为思勰提升Alpha提供新的路径和策略来源。
目前思勰的股票规模60亿，里面包含了指增以及中性等，离容量上限还早。
再来看看九坤投资。
九坤1000指增代表产品的年内超额达到33.53%，暂列百亿量化1000指增产品的第一位。
这只产品在过去三年的绝对收益均超50%，过去两年的超额也都超30%，可以称得上是“现象级”的1000指增产品。
长期稳定的超额收益也是九坤最近1000指增产品的超额能提30%的底气。
因为1000指增偏小票，所以在考虑流动性的基础上，前阵子九坤1000指增产品的计划募集规模不超20亿，
加上之前的30亿左右规模，预计他们1000指增的规模暂时会控制在50亿左右。
幻方自去年9月开始到去年底，算是度过了一段“超额黑暗期”。
不过今年以来，幻方的超额水平慢慢恢复到了头部水准，旗下这只1000指增产品年内超额达到27.89%。
另外，自5月以来，旗下500和1000的指增产品业绩已经有所差别，基金对标的指数的跟踪比以往更加紧密。
另外宽徳投资也有一只1000指增产品年内斩获了2.31%的正收益，并取得了27.41%的超额收益。
宽徳1000指增的规模比较小，加上当下的市场环境，规模短期内很难有大幅度的增长，所以策略容量这块暂时不用太担心。
唯一要注意的是这只产品的实盘时间相对较短，大家可以保持关注。
中等规模正收益量化
百亿以下也有一些量化私募的指增产品取得了正收益。
比如稳博的这只1000指增代表产品，年内超额达到30.73%。
在经历了去年三季度到今年春节这段量化行业的整体低迷期之后，稳博及时调整并迭代了策略,目前量价类因子占比80%。
另外，考虑到因子的拥挤度，稳博的策略模型增加了机构行为分析因子，5-10天的信号，另类数据信号等。
目前稳博1000指增产品线总体规模近30亿，策略容量上限理论上可接近百亿，不过50亿之后可能会放慢募集节奏，所以暂时应该还有一定的投资空间。
前海国恩资本旗下的1000指增产品年内超额达到38.4%，冠绝年内所有1000指增策略产品。
考虑到这只产品去年也做到了16.4%的超额，国恩这只产品的超额稳定性还不错。
以CTA策略为主的远澜投资，旗下也有一只500指增产品年内超额达到30%+。
这只产品运行时间接近2年，今年5月之前超额都较为一般，另外存续规模不足500万，所以参考意义有限，大家还是保持观望为主。
总体看，相比主观多头，量化同策略产品的业绩分化相对较小，超额较稳定，在市场处于震荡和下跌中作用突出。
市场上各家量化的模型策略同质化较为严重，所以超额差距一般也不会很大，指增产品的选择难度也会低一些。
此外，这两年越来越多靠CTA策略起家的量化私募开始做股票策略产品。
从之前的九坤、思勰，到现在的远澜等，都有亮眼表现。
虽然交易标的不同，但是交易逻辑、参考指标，很多时候大同小异，比如均线、趋势线等，这些都是很通用的指标。
CTA起家的私募，可能在因子挖掘，策略组合、应对能力方面相对有优势。
不少CTA私募是先从高频、套利类型的策略开始开发的，这些策略看起来相对风险很小，但是对团队的要求确是非常高的。
比如高频策略，它类似于“军备竞赛”一样，是软件、硬件、策略、团队的高度融合的结果。
所以这类私募也非常值得大家关注。
最近这行情确实比较难受，建议大家短期对市场的期待值放低一点，熬过这个寒冬，春天也就不远了。