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美国高举镰刀,多国经济受挫,为啥割不动中国?

李云飞

2022-10-06 17:24广西

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作者:李云飞|来源:原创

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这波疫情给老美留下了太多的问题。先是老美选择常态化管控,然后用钱来砸市场。正所谓,美元大放水,全世界割韭菜。

结果老美放水放到连自己的通胀都创下了40年的新高,然后又开始强势性的美元加息。截止到目前,美元在今年就已经加了5次息,总共加了300个基点。

但是现在美国还是世界第一强国,美元也还是国际通用货币。所以,现在美国的问题其实也就是全世界的问题。

由于美元连续加息,这就导致了多国的经济受到了重创。特别是一些发展中的小国家,由于本身的外汇储备不足,在这一轮的美元加息下,导致了本国负债累累,甚至到了破产的地步。

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我们先来看一组数据。现在日元兑美元也已经跌到144了,贬值幅度创下了24年来的新低。英镑更是暴跌到五十年前的水平,现在英镑兑美元汇率已经跌到1.06左右了。欧元兑美元也跌到0.99关口,创下20年来的新低。除此之外,还有像韩币、卢比、土耳其里拉贬值的幅度都达到了历史新低。

虽然人民币兑美元也跌到了7.1的水平。但是目前人民币贬值的幅度也只有美元升值幅度的一半,人民币相对其他货币来说还是在升值的。可以这样说,在这一轮美元加息潮下,人民币是受影响最小的货币之一。

于是我们不禁要问,美国高举镰刀,多国经济受挫,为啥就是割不动中国?接下来才是重点,我们接着往下看。

我们先来解释下,美元加息收割全世界财富的逻辑。

由于美元加息,这样就导致他国的美元资本外逃回美国,进而致使他国内需不足、输入性通胀,股市、房市面临着资产泡沫破裂的风险。

还有就是由于美元加息,本国货币贬值,这样也会导致本国以美元计价的国际债务债台高筑,负债累累。等到他国资产贬值到一定程度的时候,美国又会让美元回流到这些发展中国家,进行资产抄底。这是老美收割全球财富的惯用手段。

但是老美今天这套玩法对中国来说为什么不管用了?在这里我说两个具有代表性的国家:一个是日本,一个是中国。这两个国家在美元加息潮下,都选择了货币宽松政策,但是两者的结局却完全相反。我们来对比下。

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日本在1989年楼市和股市泡沫破灭以后,经历了长达20年的经济停滞。日本也一直想让日元主动贬值来提升内需,以及出口商品的竞争力。所以,在这一轮美元加息潮下,日本选择了货币宽松政策,主动让日元贬值来促进国内经济的发展。但是效果呢?

我们还是来看一组数据:自疫情发生以来,美国个人消费比疫情前增加了10%,而日本个人消费却比疫情发生前下滑了5%。尽管在今年8月份日本通胀上涨了3%创下了新高,但是去掉能源和食品的成本上升以外,日本消费者价格指数只上涨了1.6%,仍然低于日本央行2%的通胀目标。

这也就是说,日元贬值并没有促进日本经济的发展,反而让美国在无底线地掠夺日本的财富。日本现在不得已开始抛售美债来干预外汇市场了。这足以证明日本选择货币宽松政策导致日元贬值的幅度已经超出了他们的预期。

反过来我们再来说一说中国。

今年我国就实施了多项稳经济政策,包括鼓励对中小微企业和个体工商户、货车司机贷款以及受疫情影响的个人住房与消费贷款等实施延期还本付息,加大普惠小微贷款支持力度,继续推动实际贷款利率稳中有降,提高资本市场融资效率,加大金融机构对基础设施建设和重大项目的支持力度等。总结一句话,那就是我国在美元加息潮下,还在继续实行宽货币政策。

那么我们再来看一看人民币兑美元的贬值幅度呢?现在人民币兑美元汇率也只是达到7.1左右,人民币汇率基本稳定,也在我们的预期之内。并且人民币贬值的幅度只有美元升值幅度的一半,相较全球其它货币来说,人民币还在升值。

可以说,美元想收割中国的财富那是难上加难啊!

为什么日本和中国同样采取了货币宽松的政策,但是结果却完全不一样呢?

那就是因为在现代金融理论当中有一个非常著名的定理,叫做“蒙代尔不可能三角”。也就是说一个国家货币政策的独立性、汇率的稳定性、资本的自由流动这三者不能同时存在,最多只能选择其中两个。独立的货币政策是指一个国家可以根据自己的想法,来调节货币,比如印钞、加息、或者降息等。

日本在近几十年的发展当中,由于经济停滞,他们巴不得外资来日本投资,从而带动国内经济的发展。所以,他们采取了货币政策的独立性和资本的自由流动性,舍弃了汇率稳定性的政策。而我国则采取了货币政策的独立性和汇率的稳定性,舍弃了资本自由流动性的政策。

在资本自由流动方面,我国有着很严格的外汇管理机制。就拿个人来说,每人一年最多只能够兑换5万美元,超出5万美元则需要向银行提交相关的证明。如果是用作出国旅游、出国看病、给孩子交学费等项目时,提交相关证明就可以继续兑换美元。如果是去外国投资理财、买房等,就会受到严格的管控,目的就是为了不让资本外逃。美元进来容易出去难,在这样的情况下,人民币汇率又怎么会波动起来呢?

这就是人民币和日本在美元的加息潮下,同样是采取了货币宽松政策,但是却得到了完全不一样结果的原因。

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此时有人就会说了,我国舍弃了资本的自由流动性,这样不会抑制外资进入中国市场吗?根据目前的国际形势来看,不但没有抑制他们进入中国市场,反而加大了他们对中国市场的吸引力。

自今年以来,由于俄乌冲突,欧洲严重缺气,再加上北溪管道被毁,欧洲完全失去了希望,担心能源短缺和价格高企。

自今年以来,就有大批欧洲企业不顾他们国家的反对,纷纷跑到中国来投资建厂。德国巨头巴斯夫更是计划在中国追加100亿欧元的投资。另外,像大众、宝马、空客、罗罗这些尖端制造大厂也都在中国下了重注。自今年以来欧洲对中国的投资就一路上涨了120%之多。

而对于资本而言,更多的外资由于国际形势不稳定,人民币则成为了他们最安全的避险资产。

当然这一切得益于中国庞大的经济体量,以及强大的实体根基,还有人民币国际化地位的提升。这也能体现出我国对金融市场长期向好的坚定信心,更是外资看好中国市场的一种表现。

作者:李云飞,知名互联网公司创始人,大型食品连锁企业CEO,从事互联网及实体连锁行业16年,曾被搜狐网、网易财经、腾讯、凤凰网、中讯网、百度等知名媒体平台相续专题报道,擅长财经知识分析,创业指导!

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