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最牛暴涨159倍!煤价大涨,催生中美煤炭超级大牛市

中国基金报

2022-10-04 18:22广东

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见习记者 骆吴

在全球股票市场新能源牛股频出的同时,煤炭价格的大涨和高企,也在催生中美两国的煤炭大牛市。

相关数据统计显示,两年半内,美国煤炭股AMR股价最高涨幅达159倍;此外,2020年11月以来,皮博迪能源股价最高也涨了40倍。

而在中国的A股市场,两年半内,通达信煤炭开采指数(880302)最高涨幅达2.4倍,在2020年至今的行业细分板块指数中,涨幅最大,个股中,兖矿能源(600188)涨幅达11倍。

美国煤价创2005年以来新高!最牛煤炭股大涨159倍!

美国能源信息署(EIA)10月3日(周一)公布的数据显示,9月30日当周,美国阿巴拉契亚中部的煤炭现货价格涨至204.95美元/吨,创2005年有数据记录以来的新高。

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除了美国的煤价基准,近期全球基准煤价——纽卡斯尔港的现货煤炭也一度升至每吨400美元关口上方,是去年同期的三倍;欧洲基准鹿特丹煤炭期货价格也创下历史新高。

EIA报告公布后,美国相关煤炭公司股价大涨。美国最大的煤炭供应商皮博迪能源以5.96%的涨幅收盘,第二大煤炭公司Arch Resources Inc 以8.22%的涨幅收盘。

皮博迪能源股价在2020年11月10日跌至0.8美元,为两年内最低价。但在这之后,皮博迪能源股价震荡上涨,2022年4月18日最高涨到33.29美元,相对于此前0.8美元的低点,涨了40倍。

此后,该股票价格震荡调整。但在9月26日北溪天然气管道泄漏事故之后,皮博迪能源股价短期又持续大涨,至今涨幅已达32%。此外,2020年至今,Arch Resources Inc股价最高涨幅也达23倍。

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但这还不是最牛的。

在美国股市,还有一只涨幅达159倍的次新股AMR(Alpha Metallurgical Resources, Inc.)。

这家公司于2016年6月成立,2018年11月9日上市,是一家大型、多元化的蒸汽煤供应商,在美国三个主要煤层中运营高品质、具有成本效益的煤矿,此外还有强大的贸易和物流业务。

2020年3月24日,AMR股价跌到历史最低价1.16美元。之后,这只股票开始长达两年多的持续上涨,2022年6月7日股价创下186.21美元的历史新高,两年半内最高涨幅达159倍。

2021年底,彭博社曾报道称,美国第二大煤矿商Arch Resources已经出售了2022年即将开采的所有煤炭,并且2022年煤炭销售价格将比目前的现货价格高出20%。美国最大的煤矿商皮博迪能源公司已经出售了粉河盆地在2022年90%的煤炭产量。美国许多煤矿商面临的最大挑战是,没有煤炭可卖。

但是,尽管煤炭生产商全力以赴进行生产,但产能空间有限。此外,供应链瓶颈也让生产出来的煤炭无法顺利交付。而2022年2月底爆发的俄乌战争,又进一步加剧了全球能源危机,叠加2022年夏季的高温天气,供需失衡下煤炭价格进一步攀升。

2020年以来煤炭板块涨幅第一,兖矿能源大涨11倍

在中国的股票市场,2020年以来,煤炭股也是大放异彩。

统计显示,相对于2020年3月20日469.99的历史低点,通达信煤炭开采指数(880302)在2022年9月6日最高涨至1595.48,两年半来最高涨幅达2.4倍。

而且,在通达信的行业细分板块中,自2020年至今,煤炭开采指数(880302)以158.66%的涨幅,位居所有行业细分板块指数涨幅第一,且远高于电气设备板块指数(880446)111.59%的涨幅。

在具体个股方面,自2020年至今,A股主营煤炭的兖矿能源(600188)涨幅达11.5倍,最大的煤炭生产公司中国神华(601088)最大涨幅也达2.8倍。

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在港股市场,兖煤澳大利亚(03668.HK)表现良好,10月3日以3.27%的涨幅收盘,2020年以来最高涨幅达12倍。该公司控股股东为兖矿能源,是澳大利亚最大的专营煤炭生产商,公司的主要业务活动是生产供亚洲市场发电和钢铁行业用的动力煤及冶金煤。

煤炭是我国资源最丰富的化石能源。国家统计局的数据显示,2021年我国煤炭消费占一次能源消费的56%左右,2021年我国能源消费总量为52.4亿万吨标准煤,同比上升5.15%,煤炭消费量增长4.6%。但是,尽管煤炭消费量比重不断下降,但是绝对数量仍在增长,2017年煤炭消费量39.14亿万吨,2019年煤炭消费量40.19万亿吨。

印度工业化或正对全球能源市场发生重大影响

除了新冠疫情、地缘危机,印度正在推进的工业化进程,可能也在对全球煤炭市场产生重大影响。

截至2021年末,印度总人口为13.92亿人,是世界上第二大人口大国,仅次于中国。彭博社9月初的报道引述IMF数据指出,印度经济总量已超越英国,并继续扩大领先优势,目前已成为世界第五大经济体,经济总量达到日本的61.6%。

8月15日,印度总理莫迪为印度何时成为发达国家定下了时间表,他表示:“我们必须在未来25年内,在我们有生之年,把印度变成一个发达国家。”

8月31日,印度中央统计局公布,今年4-6月份,印度经济规模约为36.85万亿卢比,同比增长13.5%,是二季度二十国集团(G20)中经济增速最快的。

9月25日,印度国有企业印度煤炭有限公司(CIL)董事长Pramod Agarwal在接受采访时表示,印度煤炭发电量是可再生能源的五倍。能源过渡仍有很长的路要走,煤炭将继续在至少20年的时间里满足印度的能源需求。可再生能源的进入并不预示着煤炭之路的终结。可再生能源可以作为补充,但至少目前无法与煤炭竞争,这种转变将是一个渐进而漫长的过程。

对于印度二季度经济的高速增长,国家发改委国际合作中心助理研究员毛克疾近期表示,作为人口、领土可以对标中国的超大国家,印度的制造门类、产能及技术能力都不容小觑,且印度拥有非常清晰的对华制造替代目标,印度工业化在未来几十年将会是全球地缘战略格局的最大影响因素。

国信证券此前发布的2022年煤炭行业中期策略报告认为,在中国,碳中和与能源安全是煤炭行业的双要求。

一方面,碳中和目标限制煤炭产能扩张,“十四五”时期,能源消费仍处于上升趋势中,供给或仍阶段性跟不上需求。

另一方面,能源安全需要煤炭进行托底保障。在全力发展新能源达成规模和稳定供应的30-50年的窗口期,仍需要、也只能 依靠煤炭能源来支撑保障。

国信证券在该中期报告中预计,受今年冬季供暖季、气候以及突发事件等影响,海外能源价格的波动性在加大。

首先,欧洲增加全球煤炭采购。欧盟将于8月第二周全面禁止进口俄罗斯煤炭,欧洲贸易商持续在国际市场大量采购,海外煤炭报价坚挺。随着冬季供暖季来临, 欧盟除了需要采购大量煤炭替代俄罗斯煤外,天然气如果出现短缺,会进一步增加煤炭需求。

其次,美国增加煤炭使用。美国及其伙伴国今年将向欧洲增加供应150亿立方米液化天然气。由于天然气价格快速增长,美国增加了煤炭发电,天然气用于出口。

第三,突发事件的影响。除了天气因素外,安全环保也成为影响能源价格的重要因素。

编辑:小茉

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