行情回顾：

周一，上证指数报3051.23点，下跌1.2%，成交额2935.36亿。深证成指报10962.56点，下跌0.4%，成交额3744.18亿。创业板指报2323.05点，上涨0.83%，成交额1226.18亿。总体上个股跌多涨少，两市近4000只个股下跌，较上个交易日放量3亿。两市合计成交6679.54亿。板块方面，酒店旅游、热泵、TOPCON电池、一体化压铸等板块涨幅居前，油气、贵金属、农业、煤炭等板块跌幅居前。北向资金全天净买入42.77亿元，其中沪股通净买入11.54亿元，深股通净买入31.23亿元。

对此，山西证券(002500)指出，A股7月以来的震荡调整主要受流动性和企业盈利边际下行的影响，目前仍处于中期调整阶段，大概率难以快速启动新一轮趋势性行情，但综合来看，A股整体估值已经进入显著低估区间，建议逐步布局弹性大、盈利能力强和具有较优成长性及估值修复空间的行业。

外围方面，美股三大指数集体收跌，道指跌1.1%，纳指跌0.6%，标普500指数跌1.02%，油气、贵金属板块跌幅居前，热门中概股涨跌参半。WTI原油期货收跌2.58%，报76.71美元/桶；布伦特原油期货收跌2.42%，报84.06美元/桶。受美元走强拖累，黄金跌至逾两年来最低。COMEX 12月黄金期货收跌1.3%，报1633.4美元/盎司。

重要消息：

1、据9月26日中国人民银行官微消息，人民银行将进一步夯实金融稳健运行制度基础，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。此外，根据中央有关工作部署，2022年，人民银行会同有关部门加快推动建立金融稳定保障基金。金融稳定保障基金定位于由中央掌握的应对重大金融风险的资金，资金来自金融机构、金融基础设施等市场主体，与存款保险基金和相关行业保障基金双层运行、协同配合，共同维护金融稳定与安全。目前，金融稳定保障基金基础框架初步建立，已有一定资金积累。为稳定外汇市场预期，加强宏观审慎管理，中国人民银行决定自2022年9月28日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。

2、财政部、税务总局、工业和信息化部发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。

3、文旅部起草《文化和旅游部关于规范网络演出剧(节)目经营活动 推动行业健康有序发展的通知(征求意见稿)》，要求提供进口网络演出剧(节)目，应当报文化和旅游部进行内容审查，内容审查通过后方可向用户提供。提供国产网络演出剧(节)目，应当在向用户提供之日起30日内，报文化和旅游部备案。采用直播方式提供网络演出剧(节)目，应当采取延时直播方式播出。

4、农业农村部：研究部署四季度生猪稳产保供工作。当前生猪生产和供应形势持续向好，能繁母猪存栏量处于正常水平，生猪存栏量连续5个月增长，规模猪场中大猪存栏量和新生仔猪数量均高于去年同期水平。四季度节假日多，各地有关部门要提高政治站位，强化责任担当，扎实做好生猪稳产保供重点工作。

5、在9月26日国家发改委召开的“基础设施建设”专题新闻发布会上，国家发改委、国家能源局有关部门负责人就基础设施建设领域热点问题作出权威回应。据介绍， “十四五”乃至未来较长一段时期，我国新型基础设施建设投资前景持续向好。预计“十四五”期间能源重点领域投资较“十三五”增长20%以上。

6、上证报：自国有大行、部分股份行以及城商行下调存款利率后，多家农商行也加入下调阵营。近日，北京农商行、上海农商行、深圳农商行、重庆农商行、青岛农商行已下调定期存款挂牌利率，三年、五年期利率调降幅度相对较大。据悉，北京农商行自9月26日起执行下调后的定期存款挂牌利率，其中三年、五年期利率分别调降25个基点、30个基点至2.65%、2.7%。

7、9月26日，国家发改委召开新闻发布会，介绍重大基础设施建设有关情况。会上，国家能源局规划司副司长宋雯表示，经过多年发展，中国已成为世界能源生产第一大国；为推动能源基础设施发展，中国将加大新型电力基础设施建设力度，主要包括风电光伏基地、西南水电基地、电力外送通道、核电、充电基础设施等。

8、俄罗斯总统普京26日签署命令，给予美国前防务承包商雇员爱德华•斯诺登俄罗斯国籍。相关总统令已于当日在俄罗斯法律信息网公布。

数据观察：

1、经合组织将2023年全球经济增长预期下调至2.2%，此前为2.8%；将2023年美国经济增长预期下调至0.5％，此前预期为1.2％；将2023年欧元区经济增长预期下调至0.3％，此前为1.6％。OECD预计日本2022年和2023年的经济增长率分别为1.6%和1.4%。

2、一财：根据德国联邦统计局，3-7月，德国进口了70.03万个取暖炉，其中近三分之二来自中国，价值约1.206亿欧元，这比一年前增加了8.4%。

3、经济观察网：第一太平戴维斯证实，位于香港的中国恒大中心大楼，正由第一太平戴维斯独家代理出售，截标日期为10月31日。7月底，李嘉诚旗下长实集团递交了投标书，估值约90亿港元，但随后该物业传出已被中信银行以债权人的身份接管。此次该物业再次放售，意味着长实集团仍有机会竞得。

4、证券日报：以定增截止日期为统计口径，截至9月25日，年内有44家基金公司的524只公募基金产品（只统计公募产品，不含专户等产品）参与了99家上市公司的定增，总资金为249.46亿元。由于股价持续震荡，已有58个定增项目出现浮亏，浮亏比例近6成。

5、经济日报：7月以来，ST板块涨幅达到20.37%，多只有退市风险的＊ST股出现接连涨停板。ST股越热，意味着离健康的证券市场越远。资金更多流向绩差公司，扭曲了真实的供求关系，影响了资本市场价值发现和资源配置功能的发挥，最终受损的还是投资者。

6、据快科技消息，今年8月富士康郑州厂区才进入iPhone 14系列量产期，生产周期仅有两三周，产线就拆了。在产线转换后，今年下半年，iPhone 14 Pro、Pro Max将占整体系列出货量的60%–65%（先前预估55%–60%）。有分析认为，iPhone 14没有创新，与前两代区别比较小，甚至不如买老款iPhone 13。因此，iPhone14或成为史上销量最差机型。

7、9月26日龙虎榜中，共21只个股出现了机构的身影，有13只股票呈现机构净买入，8只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是科士达(002518)、德业股份、丰元股份(002805)，净买入金额分别是2.01亿元、6038万元、4645万元。当天机构净卖出前三的股票分别是双塔食品(002481)、德宏股份(603701)、一博科技，净流出金额分别是2765万元、1059万元、464万元。

8、9月26日，北向资金全天逆势净买入42.77亿元，终结连续4日净卖出；其中沪股通净买入11.54亿元，深股通净买入31.23亿元。前十大成交股中，净买入额居前三的是贵州茅台(600519)、中国中免、五粮液(000858)，分别净买入9.45亿元、6.21亿元、3.26亿元。净卖出额居前三的是紫金矿业、招商银行、隆基绿能，分别获净卖出5.64亿元、2.82亿元、1.99亿元。

公司直击：

1、针对网络微信群及个人散布东亚银行“暴雷”信息，称该行“除了存款、其他理财产品均发生爆雷”。东亚银行（中国）发表声明称，相关网络传言纯为虚假信息，系恶意散布的谣言，性质恶劣。东亚银行（中国）对造谣、传谣行为严厉谴责，并已向公安机关报案。

2、ST澄星：全资子公司云南宣威磷电有限责任公司生产工厂近日收到当地供电单位关于开展能效管理的通知，将无法满负荷运行，于9月26日起开始减产；宣威工厂上半年净利润占公司合并报表净利润的26.05%，根据上述通知暂时无法预估恢复开足产能的时间。

3、凯莱英(002821)：9月26日，与江苏省泰兴经济开发区管理委员会签订了《关于投资建设“生物医药研发生产一体化基地项目”之投资协议》，拟投资40-50亿元在泰兴投资生物医药研发生产一体化基地项目。

4、酒鬼酒(000799)：董事长王浩，副董事长、总经理郑轶等管理层拟2个月内累计不低于620万元增持公司股份。

5、理想汽车称预计第三季度车辆交付量约为25500辆，此前交付量预期为27000至29000辆。理想汽车称该更新主要由供应链限制所导致，公司车辆的潜在需求仍然保持强劲。

6、贝斯美发布业绩预告，预计前三季净利同比增141%-170%。

7、同兴环保收关注函，要求核查是否存在配合股东减持情形。

8、前沿生物公告，雾化吸入用FB2001获得药物临床试验批准通知书。

9、艾迪精密(603638)公告，控股股东拟5000万至1亿元增持公司股份。

10、9月25日，DR官方微博回应“800元可删购买记录”称，相关传言不实。DR在回应中指出，近日，关注到DR钻戒可删购买记录的相关不实传言。对此，DR声明称，DR求婚钻戒，一生仅能定制一枚；需凭身份证购买，购买记录永久不删不改。DR强调，声称800块即可删除DR购买记录的淘宝店铺，发布不实消息已被淘宝官方处理下架。

机构视点：

对于当前市场走势，源达认为，昨日上证指数午后震荡走低，分时上白线领涨黄线说明权重股全天相对强势。日线级别上回探5日均线未果后再度向下，最终收盘重回3100点之下，同时遗留的长上影也说明空头力量强于多头力量，而且成交量也有所放大，说明资金情绪面对走低出逃情绪明显，当下更多还是下跌放量上涨缩量的格局。创业板指全天也是冲高回落节奏，不过最终还是收红的，日线上5日均线再度失守，短期多头资金贡献度也不是特别强，这个位置还会有所反复。操作上建议继续做好仓位控制，尤其是稳健的投资者多看少动，耐心等待趋势转折后的右侧机会。

容维证券指出，整体来看市场持续下跌后风险已大部分释放，耐心静待A股指数企稳。近期外围因素扰动仍对全球风险偏好产生扰动，且临近国庆假期，出于对长假期间海外风险因素的担忧，资金避险情绪阶段性提升。但短期调整后，A股安全边际较足，主要指数估值距离年内低点已比较接近。当下无需过于悲观，国内经济基本面和货币政策环境对A股形成有利支撑，若长假期间海外未出现实质利空，节后市场风险偏好或迎修复。

国海证券(000750)认为，短期在风险偏好低迷环境下，市场仍将处于风格再平衡过程，具备防御属性的价值板块阶段性占优，包括地产竣工后周期行业，以及地产优质龙头股和银行等。中长期来看，中小成长在回调后是布局的机会，关注新能源产业与硬核科技、自主可控等领域的投资机会。