很多人已经习惯了购买银行的理财产品，特别是那些风险承受能力比较低的投资者，曾经银行理财产品保本保息吸引了一大批存款人转变为理财投资者，与其他金融理财相比，很多人可能更相信银行理财；同样，即使购买金融理财产品，也喜欢在银行购买，毕竟银行的理财产品是以银行的信誉为基础和前提的。
但事实上，银行理财已经发生了很大的变化，由于新资产管理新规的实施，相当多的银行理财已经不再是银行的理财，已经有28家银行成立了独立法人的银行理财子公司；最近，又有多家理财子公司开展了理财产品的直销，你购买的银行理财已经不再是传统的银行理财产品。
一、29家银行理财子公司已经成为银行理财的主力，非银行理财子公司的理财规模越来越小
随着资产管理新规实施，银行理财子公司正式进入人们的视野。2019年既是银行理财子公司元年，更是银行理财子公司大发展的一年。
2019年6月3日，国内首家商业银行理财子公司正式开业运营，建设银行的全资理财子公司建信理财在深圳正式开业，标志着银行理财正式进入理财子公司时代，当时30万亿的银行理财产品市场将正式拉开向银行理财子公司转化的序幕。
2019年6月6日，工商银行全资子公司工银理财有限责任公司在北京正式成立并举行创新产品发布暨战略合作签约仪式，同时还发布6款新规产品。工商银行理财子公司的工银理财被称为当时中国规模最大的银行理财子公司！
2019年6月13日，交通银行的理财子公司交银理财正式揭牌开业。同一天，兴业银行理财子公司兴业理财获准筹建。
当时根据报道统计和测算，已经有31家商业银行公告了设立理财子公司的计划，包括全部6家国有银行、12家全国性股份制银行中的9家股份制银行、众多城市商业银行中的14家和2家农商行。
2022年9月5日，渤海银行发布理财子公司获准开业公告。至此，首批获批筹建的29家银行理财子已全部拿到开业批文；截至2022年9月11日，已经有30家理财子获批成立，其中29家理财子正式开业，其中理财子公司25家，中外合资理财公司4家。
随着银行理财子公司的纷纷成立，已经成立理财子公司的银行理财向理财子公司转移，银行理财子公司的理财规模快速扩大，到2022 年6 月底，银行理财子公司存续的理财产品规模为19.14 万亿元，较年初提高11%，银行理财子公司在整个银行理财产品市场中的份额已经达到66%。
也就是说，我们购买的银行理财产品，已经有66%是银行理财子公司的产品，而不再是银行的理财产品。
二、银行理财子公司的理财产品和银行的理财产品对我们来说有什么不同？
有的人可能会说，既然是银行的全资子公司，那么银行理财子公司的理财产品和银行的理财产品也就根本没有什么区别。但实际上并不是这样，区别还是非常大的。
银行理财子公司成立，政策目的是尽快使银行理财投资快捷化、专业化，进一步提升银行理财资管业务的主动管理能力和专业化程度。但银行理财子公司成立的政策目标更多的是，通过成立独立法人的银行理财子公司，将银行理财业务和理财资产与银行的主体业务进行法律切割，最重要的标志是银行理财子公司的资产投资不允许购买银行信贷资产，这也是为什么银行理财产品不再保本保息的根本原因，同时彻底实现业务风险上与银行的分离，在银行理财资产与银行的正常经营建立风险防火墙。因此，银行理财子公司的理财产品从法律意义上，已经不再是银行理财产品。
银行理财子公司成立以后，银行的理财业务就会从银行主体独立出去后进行独立经营、自负盈亏。银行理财从本质上将与银行无关，更与银行的信用无关，从根本上已经属于非银行理财的范畴。
银行理财子公司公募产品可直接投资股票，在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上，进一步允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票；这种投资允许的增大从一定程度上可能会提升理财产品的收益能力，有利于提高银行理财产品的收益预期和市场竞争力，但同时也标志着银行理财子公司理财产品的风险程度也大大增加，甚至对本金的亏损可能性和程度也在增加。
三、多家银行理财公司布局直销对我们购买银行理财产品有啥影响？
银行理财子公司不仅将理财产品运营从银行的主体业务中分离开来，同样，一些理财子公司已经开始打造自身的直营销售渠道，开展理财产品的直销，这对我们会有什么样的影响呢？
根据不完全统计发现，已有28家银行理财公司开通微信公众号，其中11家已开设官网，通过官网和微信公众号进行理财产品的产品展示、理财产品的信息披露、理财公司的品牌宣传等。更有青银理财、信银理财等少数银行理财公司打造了理财产品自营直销APP。
银行理财直销渠道的打造，将进一步推动银行理财与银行主体的分离，从以前在银行购买理财产品进一步推动向银行理财子公司自主销售转化，从而进一步弱化银行理财产品与银行主体的联系。
同样的道理是，以前银行更多的是销售银行自己的理财产品，少量的代理理财产品，但银行理财子公司直销渠道建设以后，银行理财产品的销售可能会更多的采取理财产品集市的方式，即以后去银行购买理财产品包括在网上银行购买银行理财产品，可能不再以自身的银行理财子公司理财产品为主，而是很多银行的理财产品一起销售并供公众选择。这种方式虽然便利了理财产品的投资选择，但同时也加大了投资者的选择难度，对银行理财产品投资者的专业性、各理财产品的背景、投资风险等级、投资底部资产的分析等都提出了更高的要求。
银行理财子公司的扩大、银行直销渠道的建立、未来银行理财集市的展现，最可能的结果是很大一部分理财产品投资者不会玩了，不知道如何购买了？更不知道购买哪个合适。你还会购买银行理财产品吗？（麒鉴）
