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在投保年金险、增额终身寿等理财型保险的时候，我们常常会看到“内部收益率（IRR）”这个词。
简单来讲， IRR就像一面“照妖镜”，能检验出保险产品到底有没有投资价值。
比如有些保险业务员会说自家产品的收益率非常高，就像下面这个例子：
保险代理人宣称，借助万能账户，他们家产品的收益率能达到15%以上。
但只要一算IRR，就知道这是吹出来的。
所以只要学会怎么算IRR，我们就能避开很多与“保险收益”有关的坑。
今天奶爸就来给大家讲讲IRR的“秘密”。
01
产品“照妖镜”——IRR的意义
IRR的中文简称是“内部收益率”，标准定义是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
有点绕，我们可以简单理解：
IRR是一种反映货币时间价值的复利计算方式，或者说产品在复利情况下的平均年化收益率。
IRR数值越高，我们的收益就越高。
具体到保险产品的IRR，将该产品的时间价值也计算入内，能够清晰展现该产品在一定时间内的抗贬值能力。
当我们知道了某产品的IRR，也就知道了该产品现金流的抗风险能力、在什么样的条件能下让我们拥有正收益，以及到底有没有投资价值。
当然了，保险是个复杂的金融产品，IRR只是其中一个重要指标，还不能完全决定产品的好坏。
投保时，也要注意关注其他保障条件，并货比三家。
不懂的时候，一定要找专业人士请教。
02
什么是现金流
理解IRR，我们还要关注另一个词：现金流。
现金流对IRR的意义，就像水对鱼一样，不能缺失。
比如在便利店买一瓶水3块钱，我们给了5块钱，老板找回1块钱。 后面发现少给了，又给了1块钱。 在我们的角度，5块钱是支出，两个1块钱是收入。 那么这个交易过程的现金流就是-5，1，1。
即是说把交易过程中的支出与收入都算进来，就是现金流。
回到保险产品中，还是以年金险为例。
30岁时投保A产品，每年投保10万，投保5年，60岁时开始领取年金，每年领68800元，一直领到80岁。
（现金流演示）
那么这个过程的现金流就包括3部分：
（1）最开始投入的5个10万；
（2）60岁到80岁之间领取的20个68800 ；
（3）还有不能忽略的，在投保完成后一直到60岁领取前的这段时间，也是交易过程的一部分。
虽然这段时间里，A产品的年金、现金价值等都在变化，可我们在A产品上没有产生任何实际的收入和支出。
所以它的这个阶段的现金流数据应该是0。
有了现金流，我们就可以计算出该产品领到80岁时的IRR为多少。
如果想要计算身故IRR或退保IRR，则也要把相应的身故保险金或现金价值也加入进去。
比如80岁领完年金，想退保，就要把剩余的现金价值算入80岁时的总金额，再来计算IRR。
总结一下：
投入资金和后续每年的收益变化构成现金流，以此来计算IRR。
03
IRR具体计算方法
理解了IRR的含义和现金流，最后来看大家最为关心的IRR计算方法。
奶爸以前面提到的年金险为例，来给大家展示一下。
这需要借助一个工具——EXCEL的IRR函数。
一看到函数可能就有人会觉得困难了，其实很简单，步骤如下。
列数据
找出IRR函数
选定数据列表
计算出IRR
假设一款纯年金险，30岁时每年投10万，投5年。60岁时开始领钱，每年领68800，领到80岁时退保，80岁时的现金价值为539000。
首先我们把关键数据和现金流给列出来。
滑动查看
（下划图片查看完整的IRR计算演示）
为了方便讲解，我把图表分成了3部分。
首先是最开始的投入，每年10万，算进表格中就是-100000，一共5年。
（第1部分，每年投入10万，共5年）
这里需要说明一下，IRR的计算要求现金流都发生在年初或者年末。
而保险的保费缴纳一般都是从保单年初开始，保险金的领取则是发生在保单年末。
所以为了准确计算，第1年年初的保费缴纳要用第0年的保单年末来表示，不然后期的收益计算就会少计算一个保单年度。
接着是投入完成后的收益累积期。
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（第2部分，无现金流入或流出，现金流为0 ）
这期间，虽然产品的现金价值一直在变化，但我们既没有投入也没有取出，所以现金流一栏为0。
然后是第三部分：到了60岁，开始领取年金，一直领到80岁。
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（第3部分，60岁时领取年金并在80岁退保）
80岁的现金流额度是当年领取的年金68800，加上剩余现金价值539000，一共是607800。
之后我们在数字下方输入irr函数，计算区域为现金流一栏【30岁的投入-100000：到80岁的领取总额607800】，最终计算出实际IRR为3.51%。
IRR函数的查找方式如下
1. 选择函数
右上角有一个函数计算图标，点击它右边的小箭头，选择弹出的下拉选项“其他函数”。
（点击函数图标旁边的小箭头）
2. 选择IRR函数
选择“其他函数”后，在搜索框输入“IRR”，点击“转到”，再选择下方出现的“IRR函数”。
（选择IRR函数并确定）
3. 框定计算区域
选择“IRR函数后”，会弹出函数参数，直接选择计算区域（现金流一栏），得出的数值就是IRR。
单击确定，IRR就会出现在表格中了。
（计算IRR）
说明一下：
红色框代表的是框选区域的范围，也就是现金流数据一栏。
黄色框代表的是“IRR的预估值”。（一般填0即可）
由于计算机对此函数的计算次数有限，如果现金流太长，可能会导致算不出结果。所以在计算IRR时，要填上这个值来辅助计算。
蓝色框代表的是计算出的IRR。
至此就完成了整个产品的IRR计算。
我们也就知道了该产品到80岁时所能抵抗的货币贬值率是3.51%，在年金险中算是不错的了。
如果以这个时间来看，该产品还是值得选择的。
当我们学会了IRR计算后，我们不止可以用来检验保险，也可以用来计算其他金融产品或交易。
比如说年轻人很喜欢的分期购物。
假设一款MACBOOK AIR的价格为7070元，使用12期分期购物，每期还款633.35元。
（某宝MACBOOK分期价格）
用上面的方法计算，可得出其月IRR为1.13%，年IRR为13.56%。
（分期购物现金流及IRR）
这个收益率，已经非常夸张了。
所以看似分期购物帮助我们满足了当下的欲望，实则是让人家赚得盆满钵满。
奶爸也一直不建议年轻人过分使用“分期”“借贷”等方式超前消费，那只是在透支自己未来的经济基础。
04
奶爸总结
IRR的计算教学就到这了，你学会了没有？
奶爸也再次提醒大家，不要只用IRR去判断一款保险产品的好坏，还是要综合多个维度去考虑。
即便知道了IRR，投保之前也应该先跟专业人士咨询请教。
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