对于一个投资者最重要的事是“正确性的量级”而不是“正确的频率”有多高。
声明：文中个股仅个人复盘思路，记录并验证交易逻辑，不作任何荐股依据；投资有风险，入市需谨慎。
爱旭股份
基本面：光伏概念，壳资源，大盘股；
主营业务：高效太阳能电池的研发、生产与销售；
公司亮点：业内领先的PERC电池制造技术和生产供应能力，全球PERC电池的主要供应商之一；
总市值：434.2亿，流通股6.68亿，市盈率87.86，当日换手率4.56%；
中报净利润5.96亿元，较上期同比增长2608.6%；
扣非净利润占净利润的92.98%，收益质量优秀；
基金持股率达到3.84%，受到机构关注；
当前股价38.13，最新一份机构研报目标价为69，上涨空间为80.96%；
12家机构给出综合评级为：买入+；
技术分析：该股从今年5月份连板打开趋势之后，就一路走高；且过程中有3次高位调整，均有资金承接，强度非常高；在高位调整近半个月后，今天再次站稳60日均线，一柱擎天收出大阳线；表明资金再度承接，短线级别已经给到了搏一搏的参与机会；周线级别承接更甚，有望进一步打破前高。日线和周线级别均已出现“白柱买点”信号，感兴趣的朋友可以适当参与。
机构观点
事件：8月29日，公司公告，公司以总价人民币1.00元向业绩承诺方定向回购8.98亿股股份，并依法予以注销。
8月30日，注销本次所回购的股份后，公司总股本由20.36亿股变更为11.39亿股。按8月29日收盘价37.1元/股计算，公司市值将由755亿元变更为423亿元。
PERC电池片盈利持续恢复：公司目前大尺寸电池片供不应求，22H1盈利能力持续回升至4-5分/W，下半年光伏行业进入旺季，公司产能36GW满产满销，盈利向上或超预期。按6-7分/W的盈利测算，公司7月单月利润或已达2亿元，年化24亿元，年化PE仅176倍，且还有超预期的可能。
ABC新电池技术有序推进，盈利能力将超市场预期：预计公司9月底落地珠海6.5GW的ABC项目产能，根据公司披露，项目投资54亿元，流动资金4.5亿元，本项目总投资的财务内部收益率(税后)为16.30%，项目投资回收期(税后，不含建设期)为5.02年。
可测算得到公司ABC的平均单W净利约0.16-0.17元/W，后续公司规划ABC产能超50GW，盈利能力及利润绝对额均有望大幅超市场预期。
投资建议
预计公司2022-2024年归母净利润分别为16.8亿元、28.7亿元、43.6亿元，相当于2022年25.2倍的动态市盈率，维持“目标价69”的投资评级。
免责声明：文中观点仅供参考，不作具体买卖依据，投资有风险，入市需谨慎。