2013年以来，金融科技发展迅猛，同时带动了智能投顾业务的快速发展。传统的投资理财通常投资金额起点较高，对投资者自身专业素养要求较高，或是需要支付较高的专业投资顾问佣金，这些都成为了发展新投资者的阻碍。
然而，在智能投顾快速发展的背景下，这些问题得到缓解，有效地开发了更多投资者。对我国商业银行而言，智能投顾的出现对传统的理财业务模式造成了较大的冲击和挑战，同时也是商业银行发展的良好机遇。
一、智能投顾
近年来，我国诸多商业银行相继推出了各自的智能投顾产品，工商银行作为我国综合实力较强的商业银行，在2017年上线了“AI投”，开启了智能投顾业务。
如何有效提升智能投顾的使用效率，进一步扩大使用人群，实现商业银行智能投顾的快速发展成为一个热点课题。智能投顾作为一种新兴的金融产品和服务，其发展受到很多内外部因素的影响，且用户的使用意向和使用行为最终决定了智能投顾的发展，即用户行为因素对其发展具有重大影响。
智能投顾起源于美国，我国智能投顾虽发展较晚，但是近年来国内居民的理财需求和风险意识发展迅速，叠加大数据以及算法逐渐成熟的背景，加上人工智能在金融领域的不断渗透，使得智能投顾业务这一金融科技的重要分支发展快速发展。
第一，依靠人工智能、大数据分析技术开发智能投顾产品，为用户提供专业的投资理财、资产配置服务，吸引了更多的客户来参与其中，是其发展智能投顾业务的主要策略。三家银行的智能投顾平台均嵌入在手机银行APP中，客户可随时随地在线办理智能投顾业务。
第二，智能投顾产品提供的业务流程相近，在用户资料分析，风险分析，投资建议方面有着类似的流程。三个产品的投资标均为多种产品的综合分析，进而开展优化配置。
对用户进行了风险测评，以此来指导投资倾向。预期投资年限均为1-3年，且有1年的短期投资。在产品组合设置中，均为多项组合。调仓设置均通过人工智能来进行黑盒策略管理。
三家商业银行的智能投顾产品的不同之处主要在投顾产品中“客户风险承受能力测评方法”和“智能投顾的具体投资组合不同”，具体内容如下: 第一，界定投资者风险偏好的方法与手段不同。招商银行“摩羯智投”是由客户进行自主选择风险偏好等级，从低到高，最低1级，最高至10级。
二、工商银行AI投
工行“ AI 投”是借助其后台大数据为客户自动匹配投资风险偏好，从低到高，最低1级，最高至5级；“中银慧投”则是客户填写风险承受能力问卷调查，根据问卷结果来评定客户的风险等级，分为5种类型。但是，三家商业银行智能投顾服务的风险承受能力测评结果都具有可变更性。
如果客户对测评结果不满意，可以进行一次或多次的主动调整，这将可能造成与客户实际的风险承受能力和意愿不匹配。此外，值得指出的是工行 “AI投”与其它两个不同之处在于，当用户在APP平台选定风险等级和投资期限后，平台会显示出不同的投资组合及用户的偏好分布，以供用户参考。
这对选择合适的产品组合有一定的正向引导和帮助，但是由于“羊群效应”，客户往往也会去选择收益最高、用户最多的投资组合，而不是选择与自身风险承受能力和意愿更为匹配的投资组合，忽视自身的实际情况。
第二，智能投顾的具体投资组合及大类资产构成不同。 根据“客户画像”，系统会智能推荐匹配该客户的“智能投顾”产品，这些投资组合的产品类型和大类资产产品占比各有不同，以供客户选择。在具体可选择的投资组合数量方面，招商银行“摩羯智投”为30个，中国银行“中银慧投”和工商银行“AI投”则为15个，且每个投资组合中具体产品占比不同，其底层大类资产构成亦不同。
近年来，各家商业银行也积极发展和应用智能投顾，但仍然存在一定的问题，从分析来看，主要包括以下几个方面：剖析目前我国商业银行的智能投顾产品的本质，发现目前智能投顾平台普遍像是各类不同基金产品的“超级市场”，即根据不同平台的产品理念和内部算法，智能投顾产品设计者对全国三千多只公募基金进行相关的产品分析，并在优化资产配置的基础上推出相关基金投资组合。
三、理财产品多而不精
在用户的产品管理中，主要是侧重挑选出比较优质的基金，并未结合用户的个性需求进行产品挑选和匹配，导致用户的个性化投资需求得不到满足。同时，在我国分业监管的背景下，虽然部分智能投顾产品可以选取海外投资产品，但是由于受到外汇制度和政策的限制，真正可供投资的产品选择有限。
且在风险控制上，我国的智能投顾产品主要基于内部的产品风险控制，比较少是针对外界环境的风险控制。总结而言，相比国外的智能投顾产品，我国智能投顾在产品范围、风险控制等方面均处于欠发达的地位。
工商银行的智能投顾产品为工行“AI投”，使用者可以在手机端下载工商银行的APP“融e行”。“AI投”就在该APP的”投资理财”栏目中，用户登录后点击该选项，就能够轻松获取投资建议和服务。在进入“AI投”的界面后，可以选取AI指数，AI智投、AI策略中的一项服务，进而开启智能投资之旅。
该产品操作简单，容易上手，能够有效完成智能投资。从综合来看，工商银行的“AI投”是作为一项智能投顾产品，其操作比较简单，用户容易上手 ，能够一键获取相关的投资资讯，实现比较高效的产品投资效益。
同时，工商银行的“AI投”是通过大数据模型判断大类资产配置的趋势的基础上加上专家的微调。简单说，就是公式计算，关键是在于里面的系数设定，直接影响整个产品的收益情况。
工商银行的“AI投”是一种新兴的金融服务业务，由于其发展时间不长，对应的监管体系不健全。为此，用户在享受便利的同时，也需要承担监管制度不完善的风险。当用户使用过程中与工商银行的“AI投”出现利益纠纷时，缺乏有效的法律制度来进行保障。
目前来看，不仅传统金融机构在做智能投顾产品，互联网金融、科技企业也在做智能投顾产品，产业发展较为混乱，监管机制不明确，消费者的权益得不到有效的保障。
同时，部分智能投顾产品在推广的过程中，采用虚假宣传，欺骗消费者，导致其出现违规销售的情况，或是智能投顾平台被用户利用漏洞攻击时，双方的权益都会出现损害的风险。
工行的“AI投”作为一项新兴的智能投顾产品，具有一定的科技性和智能性，需要用户通过智能手机来进行智能投顾产品的购买与操作。这就导致一些年龄较大的用户较难接受这种投资模式，对资金安全表示怀疑，同时对相关操作存在困难。
第一、客群分布趋于年轻化，用户实际参与度偏低。一方面，从智能投顾用户的年龄分布情况来看，主要为青年群体，占比最高的为80后群体，达49.8%，接近所有使用者的一半，工行“AI投”的客群趋于年轻化。
同时，相对于工行庞大的基础客户群体，对“AI投”的使用而言，其用户参与度仍然偏低，在具体的运用过程中，还处于尝试阶段，操作的频率较低，需要进一步的完善产品，提高用户流程便利性。
第二、用户注重成本投入和实际效益产出。相较传统投资顾问服务的高起点、高费用，智能投顾因其技术方面的显著优势，显著降低了服务费用和投资门槛，优势明显，吸引了普通客户的投资。
但与国外的智能投顾产品相比较，工行“AI投”的成本依然要高出2-4倍，这就会使得客户端的实际收益下降，导致与用户期望产生偏差，满意度下降。同时，“AI投”采用的是“黑盒策略”，且每一次调仓即产生费用也处于“黑盒”，故用户对成本和盈利存在疑惑。用户较为看重投资成本和实际收益，对于其行为决策有着较大的影响。
第三、用户注重投资安全性、流动性和信息私密性。工行“AI投”在具体的使用过程中，用户对投资安全性和个人信息私密性保护要求较高。在投资理财中，资金和信息的安全性是用户的重要行为决策要素。
投资有风险，“AI投”作为智能投顾产品亦是存在本金损失的风险，且大部分用户对智能投顾产品的理解还较为浅显，对风险的感知较深。同时，“AI投”的使用过程中，用户需要通过填写相关个人信息，使系统根据每个人的资金使用期限、风险承受能力与意愿、或有流动性需求等匹配出不同的投资组合策略和产品，从而为用户提供个性化服务。而这些个人关键信息会影响到用户的个人收入和资金安全。
第四、用户关注投资渠道和品种多元化。工行“AI投”与美国的智能投顾产品相比，缺乏多元化的财富管理业务，未能为客户实现真正全方位的资产配置。
可投资的品类其实较单一，主要为国内公募基金，不仅包括国外常规的证券、保险、现金及信托、境外投资等内容，同时还包括了养老规划、子女教育、税务筹划以及房地产管理等多项内容。
小结
对客户非工商银行渠道的资产整合配置存在空白。目前持有工商银行借记卡的客户才能购买“AI投”产品，该产品目前未对无工行卡或者客户在其他银行、机构的账户内资产进行配置，导致用户需要对其他银行产品进行投资时，缺乏有效的渠道。
随着理财知识的不断普及，投资者的理论知识水平得到有效的提升，对于投资的需求也更多的多样化的背景下，“AI投”需要不断丰富产品内容，满足用户多元需求。