金融界基金09月02日讯 易方达科创板两年定期开放混合型证券投资基金（简称：易方达科创板两年定期开放混合，代码506002）08月31日净值下跌4.74%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0848元，累计净值为1.1048元。
易方达科创板两年定期开放混合基金成立以来收益10.38%，今年以来收益-12.54%，近一月收益-3.15%，近一年收益-13.07%。
易方达科创板两年定期开放混合基金成立以来分红1次，累计分红金额0.59亿元。目前该基金不开放申购。
基金经理为郑希，自2020年07月28日管理该基金，任职期内收益9.98%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有天奈科技（持仓比例6.06%）、西部超导（持仓比例5.23%）、奥特维（持仓比例5.12%）、纳芯微（持仓比例4.80%）、航天宏图（持仓比例4.61%）、时代电气（持仓比例4.58%）、长川科技（持仓比例3.65%）、思瑞浦（持仓比例3.13%）、复旦微电（持仓比例2.77%）、中信博（持仓比例2.57%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
由于欧洲地区不稳定性提升、国内新冠疫情对部分地区经济活动的影响，2022年上半年A股市场有较大的波动，同时资产之间明显分化，估值较低的金融、地产、资源类资产股价表现较好，估值较高的科技类资产股价表现较弱。2022年上半年科创50指数下跌20.92%，沪深300指数下跌9.22%，上证综指下跌6.63%，中小盘指数下跌11.57%，创业板指数下跌15.41%，中证TMT指数下跌22.73%，恒生科技指数下跌14.12%。全球通胀预期明显提升，疫情阶段性影响经济活动，TMT、新能源等估值较高资产股价波动较大。
分析原因：
（1）宏观层面：由于俄乌冲突等因素，大宗商品价格大幅上行同时波动率大幅提升，全球通胀预期有所提升，预期利率水平上升；由于疫情原因，国内部分地区经济活动受到影响，整体国内需求端出现波动；
（2）A股资本市场流动性层面：2022年上半年国内流动性相对稳定，但由于外资流动性波动，整体市场波动率明显上升；
（3）港股市场层面：受到全球资本市场波动以及沪港通、深港通资金流动影响，港股流动性波动较大，港股中权重互联网龙头标的股价均有较大波动；
（4）科创相关重点行业分析：
A.半导体行业：2022年全球半导体行业景气度逐步下行，但国内半导体设计、制造等领域国产替代份额不断提升，半导体行业股价明显分化。以价格为核心的半导体产品股价出现较大压力，以量为增长主逻辑的功率半导体、军工半导体等子行业表现相对较好；
B.军工等高端制造业：军工行业高端器件需求持续高增长，驱动产业内公司业绩持续高增长；
C.新能源汽车行业：由于疫情后补贴增加，消化电动车成本端压力；预计三季度开始终端销量有超预期潜力；
D.储能行业：由于全球能源价格高涨，储能需求全球范围内爆发，储能成为成长性最为突出的子行业；
E.创新医药行业：疫情后线下医疗服务持续增长，具有长期业绩稳定性。
本基金在2022年上半年保持较高仓位,集中配置在景气程度较高、持续性较好的储能、半导体、光伏、电动车等行业。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.0606元，本报告期份额净值增长率为-14.46%，同期业绩比较基准收益率为-7.90%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
由于年初本基金仓位较高，2022年上半年有较大波动。我们后续将努力进一步优化组合，根据行业景气程度预判对组合进行行业集中。展望2022年下半年，智能汽车、光伏、储能、电动车以及军工等行业基本面依然相对清晰，估值水平逐步回调至合理水平，具有长期配置价值。
基于以上判断，本基金在下半年将维持较高仓位，整体立足于中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合。（点击查看更多基金异动）
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