8月26日这周，创业板指连跌三天，一周跌去3.44%；上证指数表现稍好，但仍然跌去0.67%；表现最惨淡的科创50则跌去5.63%，领跌市场中主要宽基指数。
行业板块方面，除了煤炭大幅上涨，农林牧渔和石油石化也有一定的表现，但多数板块收跌。申万31个一级行业指数里面，仅12个录得上涨，下跌达到19个。其中电子、国防军工、电力设备均录得较大的跌幅。
近期在热门赛道中的朋友这个周末可能不太好过。
国防军工调整，机会来了？
01
军工在4月27日以来的行情中，走势一直不错，中证军工指数最大涨幅超过45%，踏空军工的投资者也是一直在苦等军工调整的机会。
军工这两年的逻辑实际上已经从一个周期型行业转变成一个成长型行业。
天弘高端制造基金经理李佳明就指出，国防装备行业从2019年下半年以来行业的利润增速远超制造业平均水平，从一个周期型行业转向成长型行业，行业迎来了长景气周期。（参考阅读：《末位的报复：从末位到领涨，军工板块经历了什么？》）
可不要小看“成长”这个变化，这就意味着军工已经步入业绩成长期，具有长期投资的价值。
A股市场从4月27日开启反弹以来，军工行业经历了一波快速上涨，近期的调整更多是阶段性获利了结的需求。从长期来看，军工高成长性的逻辑并没有改变。
再从中证军工指数的估值来看，现时55.23倍的市盈率，仅处于近5年20%左右的分位，近5年来，80%的时间，军工都比现在贵。
半导体见底了吗？
02
芯片半导体似乎有点涨不动了。。。
作为“新半军”中的一员，半导体今年的走势无疑是最差的。
虽然前段时间有过一定的反弹，以芯片ETF为例，今年以来仍旧录得超过28%的跌幅。
前两年的热门赛道，半导体到底怎么了？
漂亮国最近通过了他们的芯片法案，这是多么害怕我国科技创新的能力啊！其实大家都清楚，想要通过这种方法扼杀我们的半导体设计和制造潜力，根本就不存在，反而会加速各个细分领域的突破进度。
中信建投认为，新能源车、光伏发电和工业领域对于半导体材料的需求井喷，第三代半导体应用落地，技术逐步成熟，产能持续扩张，成本快速下降，市场正在放量增长。同时，国产化持续推进，国内厂商有望把握海外厂商产能紧缺的机遇，加快国产化，提升自给率。
以国证芯片指数为例，现时37.64倍的市盈率，基本上已经是近三年以来的最低水平，就不慌了吧？！
抄底新能源？
03
新能源赛道真的有点拥挤！
新能源几大指数其实从7月初开始就已经开始震荡调整，表现较为坚挺的光伏板块在上周也加入调整行列。
其中新能源车ETF从7月8日以来，已经下跌13.91%。
而光伏ETF在近6个工作日也录得8.17%的回撤，但从4月27日以来，仍然录得超过63%的涨幅，仍然是市场中最靓的仔。
新能源产业链，特别是光伏板块最近几个月的单边上涨行情，累积了巨额的涨幅，获利盘相当丰厚。
但新能源等板块高景气趋势未见拐点，后继可以关注选股能力突出的新能源赛道基金经理。（参考阅读：《“下跌中做集中”：反弹以来大涨54%，博时基金郭晓林为什么敢对新能源下重手？》）
投资有风险，入市需谨慎。
财商侠客行仗剑走江湖，飒沓如流星
亚瑟|文
财商侠客行|出品