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近期,菏泽、重庆、赣州等地相继将首套房贷首付比例降至20%,多地购房政策的“放松”,使房价或将再次上行的猜测,在互联网上不胫而走。

从国家统计局刚刚发布的,1月份70个大中城市新房销售价格指数变动情况来看,

28个城市的新建商品住宅价格环比上涨,3个城市环比持平,39个城市环比下跌。

对比去年同期,50个城市的新建商品住宅价格实现上涨。

除北、上、广、深等一线城市的房价集体出现上涨外,环比涨幅较大的还有银川、成都、重庆、徐州、三亚等城市。

相比新房,二手房价格的涨幅不太理想,且“小房”比“大房”更受市场欢迎。数据显示,

70个大中型城市中,仅有10个城市的二手住宅销售价格环比出现上涨

,其中面积90平米以下的二手住宅售价有17个城市出现上涨,面积90-144平米的二手住宅有13个城市上涨,144平米以上仅9个城市上涨。

买房一定比买基金赚钱吗?未必!

在介绍基金作为资产配置的方法时,经常会出现这样的评论:

过去十年,究竟是买房赚钱,还是买基金赚钱?

如果买房比较赚钱,是不是就不需要买基金了呢?

这实际上是静态思维在作怪。

可以用网络论坛中一个流行梗来解释:10岁到20岁,你的身高从1米长到2米,那么20岁到30岁,你能从2米继续长到4米吗?

显然是比较困难的。

这个梗所映射的,其实是投资中的周期问题。

当某种投资品处于价格飙涨的阶段,投资者争相入场,难免使资产出现泡沫化,

就像一个人处于10岁到20岁,生长十分旺盛的阶段一样。

但当飙涨的阶段一旦过去,价格趋于平稳之后,投资者就会更加理性、谨慎地对待投资,不再盲目入场,

此时泡沫过大的投资品就会出现价值回归

。就像20到30岁,人的生长发育已经慢下来,甚至逐渐走向停滞。

所以投资中最重要的一点就是把握周期,在合适的周期投资对应的产品。同时,由于外部环境的复杂性,有可能导致投资周期发生变化。所以在实际的操作中,往往需要多样化、分散化地配置资产,避免把“鸡蛋”放在同一个“篮子”里,导致在周期变化时遭遇意想不到的风险。

至于过去12年间,

买房和买基金究竟哪一个赚钱,也可以通过数据对比来得到答案。

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以上述“70个大中城市新建商品住宅价格指数”为例,通过计算2011年1月至2022年1月“70个大中城市新建商品住宅价格指数”的同比涨跌幅,可以得到

一线城市新房价格12年的涨幅为221.89%,二线城市为175.44%,三线城市为149.86%。

对比同期公募基金的涨跌幅。取有连续12年业绩展示的主动权益类公募基金数据,可以得出存续至今的332只基金,它们同期的平均收益率达到了

197.66%

,这一数据超过了二线城市的新房价格涨幅。

戳此查看332只公募基金12年收益>>>

突发!一线城市转涨,39城房价续跌;未来十年,买房还是买基金?

以华安动态灵活配置A为例,2010年1月31日至2022年1月31日,12年间的收益率达到了

641.29%

由上面的数据可知,买基金的收益绝对不如买房吗?这一说法是值得商榷的。从数据上看,

过去12年间,买基金的收益可能并不亚于在一线城市买房的收益

当然,由于数据上只计算了现在仍存续的公募基金,已经清算、转型的基金不包含在内,平均收益结果和实际情况可能存在一定偏差,这点需要特别注意。

连续三年跑赢指数,14年老基能否再战市场?

整体上看,买基金的收益可能并不亚于买房的收益。那么具体来看,成立12年以上的公募基金,它们的业绩表现究竟如何?我们以华夏行业精选为例。

2007年11月22日成立的

华夏行业精选

,存续时间超过14年,分类上属于偏股混合型基金,自成立以来,先后由罗泽萍、孙彬、贺振华、佟巍等负责管理工作,现任基金经理是王劲松。

资料显示,

王劲松

是经济学博士,毕业于复旦大学世界经济系,通过CFA第三级考试,曾在华安基金管理有限公司从事新产品开发工作。历任银河基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理,

2007年1月开始管理第一只基金——银河稳健证券投资基金。

2008年4月,王劲松加入华夏基金。2019年8月19日起,王劲松开始管理华夏行业精选。

业绩方面,华夏行业精选

2010年1月底至2022年1月底,12年间的收益率达到了193.54%

。在最近一个完整的年度——2021年,华夏行业精选也收获了15.27%的年度收益,并在2019、2020、2021三个年度均跑赢了同期的沪深300指数,成立以来的总收益达到了173.85%(截至2月21日收盘)。

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(基金的过往业绩并不预示其未来表现,该基金的业绩也不构成对同一基金管理人所管理的其他基金的业绩保证,市场有风险,投资需谨慎)

2021年四季报显示,该基金的前十大重仓股分别为

捷佳伟创、鸿远电子、震安科技、泸州老窖、宁德时代、先导智能、通威股份、立昂微、鸿路钢构、璞泰来

,主要涉及电力设备、国防军工、食品饮料、电子、建筑装饰等行业。

对于2021年四季度的投资操作,四季报中也有相关披露,报告显示,

四季度组合对重仓的新能源相关行业个股进行了结构调整

,减持了未来两年细分行业供需结构趋于恶化的个股,增持了供需趋于紧张的个股,同时增持了部分今年受上游原材料价格上涨影响较大、明年有望业绩反转的行业和公司。

虽然受股市行情影响,华夏行业精选今年以来的收益率告负。不过,由于该基金属于混合型基金,对股票、债券等资产的配置比例有较为灵活的调整空间。

从持仓来看,截至2021年底,华夏行业精选的净资产规模为21.89亿元,持有股票的比例为92.74%,同时还持有4.97%的债券。

招募说明书显示,

该基金的股票投资占基金资产的比例范围为60%~95%

,权证投资占基金资产净值的比例范围为0~3%,债券投资占基金资产的比例范围为0~40%,资产支持证券投资占基金资产净值的比例范围为0~20%。

该基金2021年四季度末的持股比例超过九成,后续仍有比较大的调整布局空间。对于华夏行业精选后续的投资操作,投资者也可持续进行关注。

风险提示:

本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈,仅代表个人观点。市场有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,本文在任何时候均不构成对任何人的投资推荐。投资者应综合考量自身的风险承受能力、投资目的、财务状况以及特定需求等方面因素独立进行判断和投资。

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