上市公司2022年半年报进入密集披露期，备受市场关注的养老金、百亿私募、OIFF持仓动向也逐渐浮出水面。对于下半年，邓晓峰认为，下半年国内经济短时间内仍难看到明显的全面繁荣。预期有明显盈利增长的行业，主要集中在新能源相关领域，例如光伏、风电和电动车。

01

二季度养老金

持仓曝光

上市公司2022年半年报进入密集披露期，备受市场关注的养老金持仓动向也逐渐浮出水面。

东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示，8月19日收盘，在已披露2022年半年报的949家上市公司中，有44家公司前十大流通股股东名单中出现养老金身影，合计持股数量41941.60万股；以二季度末收盘价计算，合计持股市值78.53亿元。从持股变动情况来看，截至二季度末，养老金新进持有19只个股，增持10只个股。此外，养老金对5只个股持仓未变，另外对10只个股进行了减持操作。

新进增持方面，截至今年二季度末，在养老金新进持有的19只个股中，东山精密(行情002384,诊股)、顺络电子(行情002138,诊股)等2只个股获养老金新进持有数量均超1000万股。另外，养老金继续对10只个股进行了加仓操作。其中，羚锐制药(行情600285,诊股)获养老金增持数量最多，达1360.28万股，增持后持股数量达到2220.28万股，占流通股比例4.01%。瀚蓝环境(行情600323,诊股)、建新股份(行情300107,诊股)等2只个股二季度获养老金加仓也均超过300万股。

业绩表现向好的上市公司股票受到养老金青睐。在上述养老金新进增持的29家公司中，有17家公司2022年上半年实现归母净利润同比增长，占比近六成。

养老金重仓股今年7月份以来股价表现良好。

截至8月19日收盘，上述44只个股中，有32只个股股价表现跑赢上证指数（同期累计下跌4.14%），占比逾七成。其中，激智科技(行情300566,诊股)、德业股份(行情605117,诊股)、华峰铝业(行情601702,诊股)、蓝晓科技(行情300487,诊股)、菲利华(行情300395,诊股)等5只个股期间累计涨幅均超40%。

02

百亿私募动向也见

端倪

据私募排排网数据显示，截至8月16日，一共有21家百亿私募旗下产品进入到59家上市公司前十大流通股名单，合计持股市值506.55亿元，其中新进上市公司16家，增持上市公司12家，另有25家上市公司维持不变，另有6家上市公司遭遇百亿私募减持。

具体来看，二季度，私募整体调仓仍以结构上的小幅优化为主。

一方面，半导体板块受到部分百亿私募青睐，其中高毅资产新进长光华芯(行情688048,诊股)，旗下邓晓峰管理的高毅晓峰鸿远成为旗下持有该股票最多的产品，上海大朴则加仓了扬杰科技(行情300373,诊股)。另一方面，同期，也有部分头部私募开始减仓以钢铁和房地产为代表的周期板块。不过，从目前披露的百亿私募二季度持仓情况来看，百亿私募新进和加仓仍占其中绝大多数。

这表明，针对后市百亿私募整体延续“看多做多”的态度。

下半年经济和市场怎么看？

邓晓峰在近期的一场交流中表示，上半年市场最大的主线首先是疫情，疫情对很多产业造成的影响超出了预期；其次，地缘政治冲突加剧了能源紧张的问题，全球能源转型依旧是市场的另一条主线。

对于下半年的投资管理思路，邓晓峰认为，下半年国内经济短时间内仍难看到明显的全面繁荣。由于疫情影响以及地产持续调整的原因，消费、地产及其产业链等行业都会承受一定压力。预期有明显盈利增长的行业，主要集中在新能源相关领域，例如光伏、风电和电动车。

但斌也曾表示，国内最困难的阶段可能已经过去，美国企业盈利会面临新的挑战。

后续国内仍需要持续观察疫情防控的相关政策走向，房地产复苏的持续性，社会活动恢复之后的消费恢复力度，民营企业投资预期的转变等多个经济薄弱环节的变化；海外则需要持续留意CPI的走势与美国GDP的衰退幅度和速度，以此决定今年困扰着市场的全面性的系统性风险是否得以解除。

03

QFII最新持股名单

出炉

同花顺(行情300033,诊股)数据显示，截至8月19日收盘，在已披露2022年半年报的949家A股上市公司中，有155家公司前十大流通股股东名单中出现QFII身影，合计持股数量30.82亿股；以二季度末收盘价计算，合计持股市值达477.85亿元。

与今年一季度相比，二季度QFII共新进或增持101只个股。其中，二季度新进持有58只个股，增持43只个股。此外，QFII对11只个股的持仓未变，另对43只个股进行了减持操作。从持股数量变化情况来看，在101只新进或增持的个股中，二季度QFII对南京银行(行情601009,诊股)的兴趣最为浓厚，增持数量达到18349.31万股。

另外，QFII对红旗连锁(行情002697,诊股)、生益科技(行情600183,诊股)、爱旭股份(行情600732,诊股)、中超控股(行情002471,诊股)（维权）等4只个股的增持数量也均超过1000万股。

从行业分布方面，QFII在今年二季度新进或增持的101只个股，主要扎堆在电力设备、机械设备、基础化工等三大行业，涉及个股数量分别为12只、11只、11只。7月份以来，上述101只个股中，有66只个股期间股价实现上涨，占比65.35%。其中，宇环数控(行情002903,诊股)、振华股份(行情603067,诊股)、科林电气(行情603050,诊股)、德业股份等4只个股期间累计涨幅均超50%，分别为95.04%、70.89%、52.30%、52.20%。

专家表示，依据QFII的调仓路径，可发现其基本的投资思路。QFII更加倾向于配置本地区的传统优势行业、新兴优势行业以及第三产业。在不同时期，QFII也会根据宏观经济周期和行业景气周期灵活调整其重仓股。

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下周股市三大

看点

1,8月LPR大概率下调

下周，1年期和5年期以上贷款市场报价利率（LPR）将公布。8月15日，央行将MLF、7天逆回购两大政策利率同步下调10BP，分别降至2.75%、2.0%。市场认为，这或为本月LPR报价下调打开空间。

从LPR的产生方式看，LPR=MLF利率+加点，而8月MLF利率下降，意味着当月LPR报价的定价基础发生变化。光大证券(行情601788,诊股)表示，8月，5年期以上LPR的下行幅度或在10bp以上，同时资金利率有望维持低位。中信证券(行情600030,诊股)同样表示，LPR在降息后非对称下调的可能性较大，预计本月5年期LPR至少下调10bp。

2，下周10只新股发行

Wind数据统计显示，下周（8月22日至8月26日）将有10只新股发行，其中创业板有4只。8月22日发行的是朗鸿科技(行情836395,诊股)、昆工科技(行情831152,诊股)、五芳斋(行情603237,诊股)；8月23日发行的是联迪信息(行情839790,诊股)；8月24日发行的是天铭科技(行情836270,诊股)、奥浦迈(行情688293,诊股)、新巨丰(行情301296,诊股)、聚胶股份(行情301283,诊股)；8月26日发行的是信德新材(行情301349,诊股)、维峰电子(行情301328,诊股)。

这10只新股累计发行数量共计约2.32亿股，预计募集资金金额共计46.89亿元。此外，下周将有2只新股首发上市，8月22日上市的是三维股份(行情831834,诊股)、联影医疗(行情688271,诊股)。

3，下周：限售股解禁市值逾1100亿

Wind数据统计显示，下周（8月22日至8月26日）A股解禁的限售股数量共有190.86亿股，以8月19日收盘价计算，市值约为1108.6亿元，较本周环比略有增加。个股来看，下周解禁数量较大的公司有中国电信(行情601728,诊股)、大悦城(行情000031,诊股)、中粮资本(行情002423,诊股)、松霖科技(行情603992,诊股)、天山股份(行情000877,诊股)、龙版传媒(行情605577,诊股)、得利斯(行情002330,诊股)、兴发集团(行情600141,诊股)、汤臣倍健(行情300146,诊股)、雷电微力(行情301050,诊股)等。

值得注意的是，财达证券(行情600906,诊股)8月16日公告称，4000万股限售股将于8月22日起上市流通，占总股本的1.23%，按最新收盘价计算，解禁市值为3.2亿元，此次解禁股份类型为首发原股东限售股份。