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惨!近七成百亿级私募负收益,他们向投资者道歉……

证基风云

2022-08-19 20:18上海

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受多重因素影响,今年A股市场震荡加剧,投资股票的难度加大,一些百亿私募年内遭遇了不小的净值回撤。

比如,百亿私募正圆投资旗下基金经理戴旅京就因产品净值大幅回撤向投资者公开道歉,希瓦资产旗下也有产品亏损较大备受关注。此外,其他多只私募产品净值因亏损也触发了预警线。

从可统计的数据来看,仅有约三成百亿私募在前七个月取得正收益。

接连道歉

私募排排网数据显示,截至7月底,进行业绩展示的百亿级私募管理人今年以来平均回撤接近3%。

具体来看,百亿级私募梯队内部分化较大,首尾业绩差超过40个百分点。截至7月底,110家百亿私募中具备业绩记录,且旗下有业绩产品数在3只及以上的百亿级私募共89家,今年以来平均回撤为3.93%,其中29家百亿级私募前7个月取得正收益,赚钱私募占比为32.58%。

百亿私募正圆投资旗下基金经理戴旅京近日在致投资人的一封信中提及,“一直处在煎熬之中,除了自己的回撤带来的痛苦之外,更重要的是,辜负了投资人的信任,给投资人带来了损失。”

截至8月18日,正圆投资旗下多只产品年内净值出现较大亏损。也正因如此,投资者才对私募管理人感到不满。

资料显示,正圆投资成立于2015年,旗下拥有3名基金经理,廖茂林担任公司总经理兼投资总监,另外两名基金经理分别是华通和戴旅京。

戴旅京表示自己一直在深度思考与复盘,反思自己的投资策略和投资风格,“2021 年之前,我主要的投资人是家人及朋友,2021 年之后,产品规模快速扩张,与我过往的集中持股、灵活交易的风格暂不适应。管理不够灵活圆融,没有充分考虑到短期价格与长期价值的偏离度。”

戴旅京称,“这次回撤给我带来的教训是巨大的,同时它也将激励我不断努力。”戴旅京在信中还提及,未来会“对调仓个股择时择机”。

此外,百亿私募希瓦资产旗下也有多只产品发生亏损,引起市场广泛关注。其中,某只产品因净值产生较大亏损在近期发布了触及预警线的公告。

希瓦资产董事长梁宏曾在今年上半年发布了《致投资者的一封信》,信中真诚向投资者道歉,包括在市场高位时发的基金以及投资者买入后亏了一整年,新基金加仓没料到港股和中概会继续暴跌、导致被迫降仓,还有曾在去年2月时,股票仓位处于高位且太过乐观没有降仓。

投资之难

对于今年一些百亿私募波动较大的净值表现,独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示,百亿私募在资产配置上可能会更为激进,且可能更专注于大市值股票身上。而今年以来,大市值股票的表现是明显弱于同期市场指数表现的。规模增加之后,可能会影响到本身的资产配置方式,也更考验私募基金的风险管理能力。

“现在市场正处于震荡格局。”郭施亮表示,震荡行情下,更考验基金经理的资产配置水平以及对净值回撤的把控能力。同时,在市场投资风格相对复杂的背景下,也更考验基金经理对投资风格的把握程度。

玄甲基金CEO林佳义向记者分析称,今年资产价格普遍性大跌,是一个正常的均值回归、释放风险的现象。核心还是来自于信贷紧缩以及经济下行带来的双杀。而部分基金经理更多仓位在高估值品种或者使用了杠杆,故而在下跌中,遭遇更大的回撤。

林佳义认为,回撤基本与规模关系不大,但与配置策略及流动性有直接关系。规模大了之后,核心还是优化品种的流动性、估值性价比等综合配置。“随着风险释放的加深,目前投资人应该保有更大的信心,以更大的仓位精选高性价比资产进行配置,其未来的回报非常丰厚”。

记者 | 夏悦超

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