18日，两家理财公司正式发售旗下养老理财产品，其中，招银理财招智无忧（五年持有）1号混合类养老理财产品，发行规模上限为20亿元。截至发稿，记者查阅招商银行App发现，该产品已售罄。

农银理财作为第二批养老理财试点机构，也于18日发行首期养老理财产品。

记者了解到，自8月初开始，第二批试点机构相继发行养老理财产品，获得投资者踊跃认购。

一经发行广受追捧

一经开售，就受到投资者的追捧，养老理财产品为何如此火爆？

融360数字科技研究院分析师李万赋解释，相对于普通理财产品来说，养老理财产品业绩比较基准偏高，大多在5.5%-8%之间。而且产品风险整体不高，大多为固收类产品，产品引入了平滑基金机制，可在一定程度上防止净值大幅波动，同时在产品费率也有一定的优惠。

中国理财网显示，截至8月18日，目前已有9家理财公司发行38只养老理财产品，产品类型多为固定收益类、混合类理财产品，业绩比较基准大部分在5%-8%之间。

不过，不同机构发行的养老理财产品表现出一定的差异性。

在起购金额方面，目前大部分养老理财产品的起购金额为1元，而中邮理财此次发行的养老理财产品未设认购起点。

在产品费率方面，农银理财首期养老理财产品仅收取0.01%/年的托管费，不收取认购费、提前赎回费。交银理财和中银理财推出的养老理财产品均不收取管理费。

在业绩基准方面，招银理财此次发行的养老理财产品业绩比较基准为4%-9%，贝莱德建信理财推出的养老理财产品业绩比较基准上限高达10%。

普益标准发布的报告显示，根据目前市场披露信息来看，第二批养老理财产品将延续稳健性、长期性、普惠性的产品特点。随着养老理财产品不断探索、发展，未来或将根据投资者类型在持有期限、产品风险偏好等方面设计出更具针对性的产品，满足多样化养老理财产品需求。

试点机构接力发行

养老理财产品试点于2021年9月启动，起初在“四地四机构”进行试点。今年2月，银保监会宣布将养老理财产品试点范围扩至“十地十机构”，首批试点机构募集资金总规模上限从100亿元提高至500亿元。

自8月初开始，已有第二批养老理财试点机构开始发行养老理财产品。

8月3日，中邮理财在十地发售首只养老理财试点产品，开售1小时内销量突破20亿元，并于次日募集完成30亿元。

8月8日，交银理财、中银理财发售旗下养老理财产品。据悉，中银理财本次发行的养老理财产品首日即募满20亿元，8月17日，该产品募集金额达60亿元，提前完成募集。

未来，养老理财试点有望进一步扩容。银保监会副主席梁涛7月30日表示，目前有23.1万投资者累计认购了超600亿元养老理财产品。养老理财产品试点总体开局良好、进展顺利。下一步，将在充分总结评估的基础上，研究适时进一步扩大试点范围。

投资者该如何选择？

养老理财目前仅面向持有试点地区身份证的个人投资者销售，第二批养老理财在北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十城试点发售。

个人投资者还需要注意养老理财产品的流动性，产品期限通常为五年。根据赎回规则，投资者若罹患重大疾病，或有购房等需要时，可申请提前赎回养老理财产品，但需要提交证明材料。

李万赋表示，养老理财产品期限较长，封闭期5年起，一般情况下不能提前赎回，购买之前最好确保理财期间不会用到这笔资金。

“养老理财产品的业绩比较基准并非实际投资收益，理财公司为达到较高的收益率，一般会配置一定比例的权益类资产或其他高风险资产，因此产品净值也会有一定波动性，投资者要有一定心理预期。”李万斌补充。