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多只银行理财产品提前终止运作!银行的尽头是保险?

保险课堂

2022-08-11 21:17北京

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过去几十年,房价上涨使得财富由无房家庭向有房家庭转移,尤其转向手持资本、从事投资的富裕群体。如今政策发生长期变化,房地产市场温水煮青蛙,房价一旦下跌,大部分中产家庭财富将大缩水。尤其是在后疫情时代,尽早意识到资产配置的重要性乃关键之所在。

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01

财富管理的几大误区

中国高净值人群虽然身家不菲,但在财富管理上大多存在误区。

特征一是资产过于集中 ,将资产大量地投向房地产,或者存银行,在股票、保险和信托市场的资金配置偏少。

特征二是对投资的路径依赖。 过去中国房地产市场高速发展,不少人在房地产投资中获得了丰厚的收益,但未来靠投资不动产理财的方式或失效。

此外,投资者通常会选择熟悉的标的,根据过去的理财经验来指导未来的理财。习惯按照短期收益率来衡量投资成果。缺少长线思维,或者说缺少长线投资的耐心。

还要关注的是,中国近年来对于各种资产的监管正在发生变化。政府下决心打破刚性兑付,出台了一系列强监管的对策,但很多人依然凭以往的经验选择收益率高的理财产品进行配置。

特征三是在财富管理中通常过于自信。 他们认为自己的理财能力要比专业机构更强。这通常表现为:不愿为专业的理财服务买单;仅按照收益率配置资产;家庭没有资产负债表,只知道大致多少钱,买了什么理财产品,但无从知晓自家的资产配置是否合理,是否与财富规划和个人的生命周期相匹配。

02

合理的资产配置原则

投资市场瞬息万变,投资者已经越来越难从单一投资市场获取超额的投资收益。同时,投资者在进行投资时,一些不成熟的投资理念与习惯,与当前的投资市场显得格格不入。要么太过于看重投资收益,而忽略了资金的安全性,过高地估计个人对于风险及流动性的承受能力;要么太过于注重本金的安全性,而忽略了资金的收益可能,以至于资金的实际收益无法抵御购买力下行和通胀风险。还有的投资人,在短期收入需求的驱使下,将投资组合更多地向分红类和利息类倾斜,而放弃了因资产依托时间而带来的长期价值增长。

资产配置之所以是合理且有效的,是因为不同的投资工具,具备不同的收益性、风险性、流动性;且不同的投资工具之间,还具备不同的相关性。

不同投资工具在各经济周期中的表现不同,如果个人投资者根据自己的财务状况、风险承受能力及其他相关因素,进行多元化的资产配置,那在每一个市场阶段都会有相应的资产表现更加良好,来弥补其他资产表现不佳的情况,从而降低整体投资组合收益的波动性,平滑投资过程中的整体风险。

为了应对投资者心态的影响和自身流动性需要,资产配置的整体逻辑能够给予个别暂时表现不好的资产以足够的时间和耐心,去体现它的投资价值。这样的话,假以时日自然能取得资产的长期、稳健回报。

投资者不能单一配置资产,应该进行多元化的、复合稳定的组合投资,必须学会分散风险来实现收益最大化。

第一,保险先行。 保险是资产配置的基础,保险作为风险管理工具,可以防范不确定性风险给家庭带来的财务冲击,是必不可少的理财工具之一。

保险本质上是和保险公司的对赌,用少量的钱,让保险公司为你的人生三大风险买单,疾病、意外、死亡,保险也是唯一能体现对亲人的责任和关爱的产品。

第二,固收打底。 固收即固定收益类产品,固收产品按约定收益在约定期限兑付本金和收益,通常风险级别为稳健型。

第三,适当配置权益类产品。 权益类产品包括阳光私募基金和股权产品。这一类的产品通常为浮动收益型,收益可观但风险偏高。

风险承受能力较高的投资者可以考虑股权投资。股权投资期限较长,通常3年以上,长的10-12年的也有,最大风险在于项目是否能如期退出,否则资金一直困死在项目里,但一旦选择到好的股权产品,将为投资者带来超额回报,这也是股权投资的魅力所在。

随着政府对直接融资的鼓励,股权融资市场也将越来越繁荣,建议投资者适当配置,分享国家发展红利。

第四,结合个人目标选配其他产品。 除去以上产品,高净值客户通常还有一些个性化需求,如财富传承、合理避税、移民、高端医疗、游学考察等等。

第五,现金类产品。 现金类产品大多就是货币基金了,这类产品最大的优势是本金可以随时取用,收益也比较稳定,缺点是收益率很低。对于当前无法承受任何风险的投资者来说,现金类产品也不失为一种抵抗通胀的方法。此外,定投和期权也是当下比较好的投资利器。

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鸡蛋固然不能放在一个篮子里,但也要合理存放才能发挥最大价值。做好资产配置,是投资者有效对冲市场风险、追逐财富自由的第一步。

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