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2年43倍,7月涨490%!“最牛私募”怎么做到的?

i资管工厂

2022-08-11 19:04上海

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厂长提醒:本文内容仅对合格投资人开放!

私募基金的合格投资者,是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,并且符合这些相关标准的单位和个人:

(一)净资产不低于1000万元的单位;

(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

说明下,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后,私募基金风险大,文章内容仅供参考交流,不构成投资建议哦~

厂长的话

前两天公募基金经理违规参与场外期权的事闹得沸沸扬扬,然后网上就有爆料私募建泓时代一只产品7月单月涨幅超490%,可能是和公募基金经理场外期权的事有关。不看不知道,一看吓一跳,这只产品运行不到2年业绩已经翻了43倍!这么爆炸的业绩是基金经理牛逼还是有其他的神秘手段?

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受场外期权交易影响的“最牛私募”

网传私募建泓时代旗下一只产品涉及公募基金经理违规投资场外期权事宜。

建泓时代在官网发布了相关公告,否认牵涉场外期权,并表示旗下基金净值暴涨是因为在最近一段时间的宏观和市场环境下,根据投资框架把握了短线机会。

同时表示公司已经向公安部门和行业监管部门报案了,既然敢报案,那就基本说明这件事和他们没啥关系了。

传言的源头还是因为旗下的这只基金最近收益有点爆炸,正好公募基金经理违规使用场外期权的事爆出,然后就有人把这两件事联想在一起。

Wind数据显示,截至2022年8月5日,基金今年以来的累计净值增长率为2608%,仅7月单月净值飙涨超过490%,自2020年9月成立以来的累计收益超4324%。

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数据来源:火富牛

具体来看基金一开始算是天崩开局,前4个月累计收益为-23.2%,不过此后的大部分月份都能取得10%+的正收益。

数据来源:火富牛

7月490%+的业绩也引起了市场各方的关注,有的说用了杠杆,还有的说这类规模小的产品,使用涨停板的游资策略、超短策略也可以实现高收益。

基金经理赵媛媛公转私背景,说是有深厚的宏观及中观研究功底,擅长大类资产价格模型构建及应用。

相关网站上对她的介绍中有提到所管理公募产品5年公开收益111.5%,较业绩基准高出75.7%,厂长这边去翻了下她公募期间的业绩情况,有点小懵。

赵媛媛在投资中主要采取自上而下的择时策略,曾表示择时的每个阶段集中持仓1-2只股票,过往低回撤是因为注重对建仓时点的选择,通常会给自己留足安全垫,如选择行业历史低点介入。

去年赵媛媛掌管的一只基金还凭借超高的业绩获得了私募亚军,收益来源是几次精准的择时操作。

比如观察到了2月因美联储紧缩预期导致的外资撤离白马股,赵媛媛精准布局了更为安全的碳中和相关板块。三季度,赵媛媛果断买入外资偏好的“宁组合”相关股票。

东方财富Choice数据显示,建泓时代旗下的三只私募基金产品在今年一季报集中火力,提前潜伏了近期火爆的智能机器人概念“高标股”巨轮智能。

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从股价走势可以看到,一季度公司股价在2块左右,如果建泓时代这三只产品持有至今的话,收益最低也翻倍了,如果加了融资杠杆,收益将会更高。

从以上这些案例可以看出建泓时代的嗅觉灵敏,择时能力较强,擅长提前潜伏热门题材类小票。

也因为多只产品的优秀业绩,建泓时代一度被一些投资者称为“最牛私募”。

不过目前私募排排网将建泓时代的产品净值数据下架 。

据财联社报道,私募排排网下架建泓时代净值数据是因为旗下产品数据展示程度较低,42 只存续产品,目前公示业绩 12 只,隐藏比例 70%,且净值非 100% 由托管方报送,大部分由管理人自己报送。

加上越来越多的客户在质疑数据,因此对所有数据先隐藏处理。

之前我们也写过这家私募的产品情况《2020夺冠,2021斩获亚军,投资人却亏损20%+?》,对于这类产品业绩一致性不强,业绩披露不够透明的私募,还是要谨慎一点。

过往那些“玩心跳”的私募怎么样了?

说到玩心跳的私募,就不得不提前几年频繁出现在各大收益排行榜榜首的赛亚资本,目前管理规模不到10亿。

旗下代表产品成立于2015年1月,截至2022年7月29日,基金累计收益达到1129.3%,年化收益达到39.63%,不过最大回撤也是大吓人,达到-79.51%。

去年2月26日,基金累计收益曾达到逆天的4028.2%,6年40倍的业绩只能说超神,不过之后一路回撤接近80%,这不是过山车,这是跳楼机!

具体来看,基金过往6年除了去年以外,每年的表现都不错,就是去年一下跌了40%,直接回到了解放前。

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基金经理罗伟冬是一位习惯零换手的选手,他曾这样说过:“我们选了好公司,就会重仓买入,不做任何分散投资,因为我们认为,当找到一家高成长企业,分散投资才是风险,只会拉低投资回报。更重要的是,过程中有波动我们也不会调仓。”

此前在采访中罗伟冬也表示自己用了两融,也就是杠杆,换手率极低,自下而上选股为主,无所谓具体行业。

2017年5月,这只基金曾经回撤也达到过70%+,不知道这次面对差不多的回撤幅度,罗伟冬还能不能修复净值,咱们拭目以待。

这边赛亚资本还在净值修复的路上,同为“激进派”私募的正圆投资已经修复成功。

基金经理廖茂林掌管的代表产品今年一度回撤超45%,不过截至今年8月10日,这只产品的净值已经回到了水上并取得了8%+的正收益。

基金成立于2016年7月,运行了6年,累计收益达到5085.25%,长期业绩比上面的赛亚更加爆炸。

不同的点在于过往5年这只基金表现更加稳健,每年都能跑赢同期沪深300指数,5年里还有4年收益达到150%以上。

波动大可以,前提是每年都有这样稳健的发挥,至今为止廖茂林是做到了。

不过正圆另外一位基金经理戴旅京则还在“挣扎”,他管理的产品年内收益基本在-55%左右徘徊,净值修复的路还很长。

今年廖茂林看好碳中和里面的光伏,元宇宙里面的AR/VR等行业个股,不知道之后他能否持续至今的高光表现。

杠杆+集中持仓一般都是这些“激进型”私募的投资特点,这样的方式基金波动必然不会小,要想取得长期较好的收益,投资人必须拿得住。

不少投资人往往会被基金短期的爆炸业绩所吸引,但咱们更该注重业绩归因,管理人是否存在“挂羊头卖狗肉”的行径,这样的爆炸收益又是否有持续性。

玩心跳不是不行,怕就怕你只看到了爆炸的收益却无法承担相应的回撤。

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